截至11月9日，招银理财、光大理财、宁银理财、贝莱德建信理财等理财公司旗下多只权益类产品已披露三季度投资报告。报告显示，多数权益类产品的投资领域涵盖新能源、医药、煤炭、银行、消费等板块，股票仓位仍处于较高水平。

多家理财公司表示，目前市场各类积极因素正逐步积累，预计国内经济进一步企稳并逐渐回升，将带动投资者信心修复和市场增量资金流入。

投资领域广泛

中国证券报记者梳理发现，根据投资主题和投资策略不同，各权益类产品重点投资标的大相径庭。

招银理财招卓消费精选1号专注“衣食住行康乐教”，投资范围不仅包括终端消费，也包含了上游和中游供应链。前十大投资标的包括贵州茅台、腾讯控股、美团、人福医药、青岛啤酒股份、泸州老窖、吉祥航空等。

光大理财阳光红新能源主题仓位配置以新能源汽车、光伏、风电、核电等为主，前十大持仓资产包括宁德时代、科达利、尚太科技、隆基绿能、亿纬锂能等。光大理财阳光红300红利增强较为“偏爱”银行股，前十大持仓资产中包括北京银行、上海银行、江苏银行、交通银行、农业银行、江阴银行六只银行股，持仓占比均为2%以内。

还有部分权益类理财产品主要投资于股票型基金和混合型基金。如，宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号前十大持仓资产中包括易方达瑞恒、广发沪港深新起点A、圆信永丰优加生活、易方达科汇等基金。

对后市保持乐观态度

今年三季度，A股三大股指均出现明显调整，多数权益类产品净值下滑。中国证券报记者梳理发现，权益类产品股票仓位未出现明显变化，部分产品的仓位甚至较二季度末有所提升。

如，宁银理财宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号权益类资产占比为91.23%;宁银理财宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式产品3号权益类资产占比为89.26%;宁银理财宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号权益类资产占比为88.25%。

银行理财公司对后市保持乐观态度。光大理财在阳光红卫生安全主题精选三季报中表示，国内货币环境比较宽松，政策利好效果逐步累积，经济延续恢复态势。经过调整，市场整体估值较低，特别是医药行业经历了大幅调整后估值已处于历史低位，投资价值愈发显著。

贝莱德建信理财表示，市场的各项积极因素正在逐步积累，预计国内经济进一步企稳并逐渐回升。政策的持续发力，基本面的改善，将带动投资者信心修复和市场增量资金流入。

权益投资占比有待提升

目前，银行理财的权益类投资仓位占比仍然较低。数据显示，截至上半年末，银行理财产品资产配置以固收类为主，投向权益类资产余额仅为0.90万亿元，占总投资资产的3.25%。在业内人士看来，权益类资产投资占比仍具有较大提升空间。

一家股份行理财公司负责人表示，布局权益资产对于平衡理财资金结构、稳定公司乃至行业的资金管理规模都具有重要意义。

兴银理财总裁汪圣明表示，理财权益的投研和公募相比差别巨大。除了行业研究、公司研究之外，银行理财更强调自上而下投研框架基础上的总量研究、行业比较研究，强调均衡配置。未来兴银理财的权益类产品会做成“小而精”的精品模式，非“大而全”。