融通行业景气证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年3月31日
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2022年4月20日融通行业景气证券投资基金2022年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。
§2基金产品概况基金简称融通行业景气混合基金主代码161606基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004年4月29日
报告期末基金份额总额1453484707.46份
投资目标通过把握行业发展趋势、行业景气程度以及市场运行趋势为持有人获取长期稳定的投资收益。
投资策略在对市场趋势判断的前提下,重视仓位选择和行业配置,强调以行业为导向进行个股选择,投资于具有良好成长性的行业及其上市公司股票,把握由市场需求、技术进步、国家政策、行业整合等因素带来的行业性投资机会。公司基本面是行业投资价值的直接反映,将结合行业景气情况选择该行业内最具代表性的上市公司作为投资对象。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中债综合全价(总值)指数收益
率×30%
风险收益特征在锁定可承受风险的基础上,追求较高收益基金管理人融通基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通行业景气混合 A/B 融通行业景气混合 C下属分级基金的交易代码161606009277
下属分级基金的前端交易代码161606-
下属分级基金的后端交易代码161656-
报告期末下属分级基金的份额1280912595.98份172572111.48份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2022年1月1日-2022年3月31日)
融通行业景气混合 A/B 融通行业景气混合 C
1.本期已实现收益-189822787.56-26863002.58
2.本期利润-573223587.83-81596015.16
3.加权平均基金份额本期利润-0.4311-0.4517
4.期末基金资产净值2808822341.57374975633.73
5.期末基金份额净值2.1932.173
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通行业景气混合 A/B业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*-**-*
准差*收益率*
*
过去三个月-16.00%1.88%-10.26%1.02%-5.74%0.86%
过去六个月-16.07%1.54%-9.11%0.82%-6.96%0.72%
过去一年-22.74%1.57%-10.94%0.79%-11.80%0.78%
过去三年65.85%1.72%8.58%0.89%57.27%0.83%
过去五年122.54%1.65%19.50%0.86%103.04%0.79%自基金合同
643.54%1.78%145.68%1.13%497.86%0.65%
生效起至今
融通行业景气混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段净值增长率**-**-*
准差*收益率*收益率标准差
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*
过去三个月-16.10%1.88%-10.26%1.02%-5.84%0.86%
过去六个月-16.29%1.54%-9.11%0.82%-7.18%0.72%
过去一年-23.14%1.57%-10.94%0.79%-12.20%0.78%自基金合同
6.99%1.72%6.01%0.87%0.98%0.85%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:1、本基金业绩基准项目分段计算,其中2009年12月31日之前(含此日)采用“70%×上证综合指数+30%×银行间债券综合指数”,2010年1月1日至2015年9月30日采用“沪深
300指数收益率×70%+中信标普全债指数收益率×30%”,2015年10月1日起使用新基准即“沪
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深300指数收益率×70%+中债综合全价(总值)指数收益率×30%。
2、本基金于 2020年 5月 13日增加 C类份额,该类份额首次确认日为 2020 年 5月 14日,故
该类份额的统计期间为2020年5月14日至本报告期末。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明离任日年限任职日期期
邹曦先生,中国人民银行研究生部金融学硕士,21年证券、基金行业从业经历,具有基金从业资格。2001年5月加入融通基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理、研究部总经理、权益投资部总
经理、融通行业景气证券投资基金基金经
理(2007年6月25日至2012年1月18日)、融通内需驱动混合型证券投资基金本基金的基金经
基金经理、融通新能源汽车主题精选灵活
邹曦理、副总经理兼2012-7-3-21
配置混合型证券投资基金基金经理,现任权益投资总监
公司副总经理兼权益投资总监、融通行业
景气证券投资基金基金经理、融通领先成
长混合型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通乾研究精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、融通产业趋势股票型
证券投资基金基金经理、融通产业趋势精选2年封闭运作混合型证券投资基金基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券、基金业务相关的工作时间为计算标准。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
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谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度,A股市场持续下跌,整个季度沪深 300指数下跌 14.5%,创业板指数下跌 20%。
海外市场带来明显压力,美国通胀高企导致美联储加速收紧货币政策,俄乌事件进一步加剧通胀预期,并引发地缘政治风险担忧;国内稳增长政策表态坚决,但是尚未明显见效,政策仍需继续加码,市场对此存在疑虑。基于此,市场处于持续下跌过程中,市场结构明显分化,市场风格从成长转向价值防御。煤炭、房地产、建筑、银行等与通胀和稳增长相关的行业表现较好,有一定涨幅;电子、军工、汽车、家电、食品饮料、电力设备新能源等高估值的成长板块跌幅较大。
展望后市,国内主要观察稳增长见效的进度,海外主要观察美联储收紧货币政策的影响。预计稳增长政策持续发力将逐步改善经济增长预期,宽信用将逐步见效并导致剩余流动性偏紧,持续提升的通胀压力将推动美联储加息缩表超预期,进一步导致流动性紧张。预计 A股市场的重要底部已经逐步显现,风格转化仍将持续。中小市值股票和成长股基于流动性推动的估值提升可能逆转,与之相反,经济增长预期改善将提升价值股的估值水平,房地产市场的政策纠偏,以及加大基建投资力度稳增长,将改善周期板块的盈利增长预期,相关行业尤其是房地产基建产业链将获得估值盈利双升的投资机会。中国经济新的黄金十年需要双轮驱动,如果说过去两年通过先进制造业相关股票的表现,A股市场已经验证了“中国制造重新崛起”的有效性,那么未来两年,可能会看到“人的城市化加速推进”提升房地产基建产业链盈利增长的可持续性。
预计 2022年 A股市场的主线可以概括为“正常化”,包括双碳、房地产等领域政策执行力度的纠偏,以及疫情逐步消退后社会生活回归正常。
本季度本基金的股票仓位持续保持高位,对组合结构进行了一定程度的调整,降低了光伏、新能源汽车、工程机械、重卡、证券等行业的配置,增加了房地产、银行、煤炭、建筑、酒店等
第6页共11页融通行业景气证券投资基金2022年第1季度报告行业的配置。目前组合以周期板块为主,消费板块配置为辅,科技板块配置较低。其中,周期板块以房地产、银行、煤炭、工程机械、建材、建筑、重卡等行业为主,科技板块以光伏、风电等行业为主,消费板块以酒店、服装等行业为主。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通行业景气混合 A/B 基金份额净值为 2.193 元,本报告期基金份额净值增长率为-16.00%;截至本报告期末融通行业景气混合 C 基金份额净值为 2.173元,本报告期基金份额净值增长率为-16.10%;同期业绩比较基准收益率为-10.26%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资2996444618.7093.35
其中:股票2996444618.7093.35
2基金投资--
3固定收益投资--
其中:债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售金融资产--
7银行存款和结算备付金合计165719430.665.16
8其他资产47584098.531.48
9合计3209748147.89100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值(元)例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 332255222.85 10.44
C 制造业 808655106.26 25.40
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
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E 建筑业 173679291.07 5.46
F 批发和零售业 135564.18 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 249346365.48 7.83
I 信息传输、软件和信息技术服务业 199837.48 0.01
J 金融业 350406410.86 11.01
K 房地产业 1080970760.01 33.95
L 租赁和商务服务业 18861.96 0.00
M 科学研究和技术服务业 739895.30 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 21551.15 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15752.10 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计2996444618.7094.12
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1600048保利发展17994181318497003.7010.00
2001979招商蛇口20642700312943332.009.83
3601088中国神华7889100234858507.007.38
4601155新城控股6245570200919986.906.31
5601100恒立液压3610009187900968.455.90
6002142宁波银行4754353177765258.675.58
7601166兴业银行8352257172641152.195.42
8600754锦江酒店3174404157894854.964.96
9600031三一重工7130110124919527.203.92
10603737三棵树1281163113562288.323.57
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
第8页共11页融通行业景气证券投资基金2022年第1季度报告无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形:
1、本基金投资的前十名证券中的宁波银行,其发行主体为宁波银行股份有限公司。根据发布
的相关公告,该证券发行主体因未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。
2、本基金投资的前十名证券中的兴业银行,其发行主体为兴业银行股份有限公司。根据发布
的相关公告,该证券发行主体因未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。
投资决策说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金1178773.83
2应收证券清算款15606245.05
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款30799079.65
6其他应收款-
7其他-
8合计47584098.53
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 融通行业景气混合 A/B 融通行业景气混合 C
报告期期初基金份额总额1237961353.64147652591.93
报告期期间基金总申购份额239992918.7981184617.63
减:报告期期间基金总赎回份额197041676.4556265098.08报告期期间基金拆分变动份额(份额减--少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额1280912595.98172572111.48
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
第10页共11页融通行业景气证券投资基金2022年第1季度报告无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)中国证监会批准融通行业景气证券投资基金设立的文件
(二)《融通行业景气证券投资基金基金合同》
(三)《融通行业景气证券投资基金托管协议》
(四)《融通行业景气证券投资基金招募说明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查阅。
融通基金管理有限公司
2022年4月20日