天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第一季度报告

天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金

2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:天治基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月21日天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金于2015年6月9日由天治稳定收益债券型证券投资基金通过转型变更而来。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称天治研究驱动混合基金主代码350009基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年06月09日

报告期末基金份额总额28017590.86份

通过持续、系统、深入、全面的基本面研究，挖掘投资目标具有长期发展潜力和估值优势的上市公司，实现基金资产的长期稳定增值。

本基金将优先考虑股票类资产的配置，通过精选策投资策略略构造股票组合，剩余资产将配置于固定收益类和现金类等大类资产上。

沪深300指数收益率×60%+1年期定期存款利率(税业绩比较基准

后)×40%

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水风险收益特征

平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人天治基金管理有限公司

第2页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告基金托管人中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称天治研究驱动混合A 天治研究驱动混合C下属分级基金的交易代码350009002043报告期末下属分级基金的份额总

25452450.85份2565140.01份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年01月01日-2022年03月31日)主要财务指标

天治研究驱动混合A 天治研究驱动混合C

1.本期已实现收益-6046444.82-743753.03

2.本期利润-14473564.80-2182650.20

3.加权平均基金份额本期利润-0.4990-0.5236

4.期末基金资产净值53528952.284875690.16

5.期末基金份额净值2.1031.901

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天治研究驱动混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*过去

三个-18.43%1.75%-9.66%0.88%-8.77%0.87%月过去

六个-21.41%1.45%-8.63%0.70%-12.78%0.75%月

第3页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告过去

-15.24%1.55%-10.66%0.68%-4.58%0.87%一年过去

64.55%1.53%7.34%0.77%57.21%0.76%

三年过去

84.80%1.33%19.90%0.67%64.90%0.66%

五年自基金合

同生93.82%1.15%25.84%0.57%67.98%0.58%效起至今

天治研究驱动混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*过去

三个-18.41%1.75%-9.66%0.88%-8.75%0.87%月过去

六个-21.45%1.45%-8.63%0.70%-12.82%0.75%月过去

-15.44%1.54%-10.66%0.68%-4.78%0.86%一年过去

63.04%1.53%7.34%0.77%55.70%0.76%

三年过去

82.09%1.33%19.96%0.67%62.13%0.66%

五年自基金合

同生74.72%1.20%24.22%0.59%50.50%0.61%效起至今

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较

第4页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证姓名职务说明金经理期限券

第5页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告从任职离任业日期日期年限

硕士研究生，具有基金从业资格。1994年9月至200

0年7月，在建设银行海口

市分行担任分行营业部主任职务；2004年6月至200

9年12月，在加拿大Genus

量化投资部总监、本基金

Capital Management担任

基金经理、天治量化核心

基金经理、研究总监和合

TIAN H 精选混合型证券投资基金 2018- 17

-伙人职务；2010年1月至2

UAN 基金经理、天治转型升级 08-07 年

012年12月，在中银基金管

混合型证券投资基金基金理有限公司担任投资经经理

理、产品研发副总裁职务；

2013年2月至2018年2月，

在景顺长城基金管理有限

公司担任总经理助理、产

品部总监、ETF销售总监职务。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投

资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定

第6页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年一季度权益市场震荡下行并呈现结构性分化特征，低估值股票更加受到投资者青睐。随着美国加息预期不断加强，国内经济增速下行趋势更加确认，投资者风险偏好也有所降低。

本基金2022年一季度继续保持较高权益资产配置，优化组合持仓标的，着重配置基本面优质、业绩持续、行业地位稳固、稳定经营的高质量企业为主要投资标的，行业配置比较均衡收益没有超过业绩比较基准。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末天治研究驱动混合A基金份额净值为2.103元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-18.43%，同期业绩比较基准收益率为-9.66%，低于同期业绩比较基准收益率8.77%；截至报告期末天治研究驱动混合C基金份额净值为1.901元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-18.41%，同期业绩比较基准收益率为-9.66%，低于同期业绩比较基准收益率8.75%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资54890060.9891.07

其中：股票54890060.9891.07

2基金投资--

第7页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

3固定收益投资3375059.275.60

其中：债券3375059.275.60

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

7955150.791.58

计

8其他资产1050087.111.74

9合计60270358.15100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1705800.00 2.92

B 采矿业 4048250.00 6.93

C 制造业 35491447.17 60.77

电力、热力、燃气及水生

D - -产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 24824.14 0.04

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 28556.18 0.05术服务业

J 金融业 7186200.00 12.30

K 房地产业 1837380.00 3.15

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4567603.49 7.82

水利、环境和公共设施管

N - -理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

第8页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计54890060.9893.98

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1600519贵州茅台33005672700.009.71

2300750宁德时代104005327920.009.12

3600036招商银行1020004773600.008.17

4603259药明康德405004551390.007.79

5300450先导智能600003506400.006.00

6002594比亚迪125002872500.004.92

7000568泸州老窖145002695260.004.61

8601088中国神华830002470910.004.23

9300274阳光电源210002252460.003.86

10002821凯莱英60002202000.003.77

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券3374059.235.78

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

第9页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

7可转债（可交换债）1000.040.00

8同业存单--

9其他--

10合计3375059.275.78

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101965421国债06330003374059.235.78

2113057中银转债101000.040.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

第10页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行在报告编制日前一年内曾受

到中国银行保险监督管理委员会的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金46364.85

2应收证券清算款1003332.65

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款389.61

6其他应收款-

7其他-

8合计1050087.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

天治研究驱动混合A 天治研究驱动混合C

报告期期初基金份额总额33219197.046626183.29

报告期期间基金总申购份额9472006.94470172.94

减：报告期期间基金总赎回份额17238753.134531216.22

报告期期间基金拆分变动份额--

第11页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额25452450.852565140.01

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号

别20%的时间区间

机20220101-20220

19356428.579227768.469356428.579227768.4632.94%

构331产品特有风险

本基金报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在持有人一次性赎回带来的流动性风险。根据份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整，减少流动性不佳资产的配置，增加流动性较好资产的配置，目前组合中流动性较好的资产比例较高，20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响有限。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2存放地点

第12页，共13页天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。

9.3查阅方式