万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告

万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券

投资基金

2022年第1季度报告

2022年3月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2022年4月21日万家宏观择时多策略2022年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定于2022年4月20日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称万家宏观择时多策略基金主代码519212基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月30日

报告期末基金份额总额155683050.18份

投资目标本基金在追求本金安全的基础上，通过大类资产配置与个券选择，采用数量化手段严格控制本基金的下行风险，力争在减小波动性的同时在有效时间内为投资者谋求资产的稳定增值。

投资策略具体策略包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略：（1）成长策略；

（2）价值策略；（3）主题策略；（4）定向增发策略；（5）动量策略；

（6）存托凭证投资策略；3、参与融资业务的投资策略；4、债券投

资策略：（1）类属配置与券种选择策略；（2）证券公司短期公司债券

投资策略；（3）中小企业私募债投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、衍生产品投资策略：（1）股指期货投资策略；（2）期权投资策略；（3）权证投资策略；（4）国债期货投资策略；（5）其他金融衍

生产品；7、其他。

业绩比较基准沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率*50%

风险收益特征本基金为混合型基金，风险与收益高于债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

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3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2022年1月1日-2022年3月31日）

1.本期已实现收益8285466.92

2.本期利润41182423.22

3.加权平均基金份额本期利润0.4452

4.期末基金资产净值266729122.18

5.期末基金份额净值1.7133

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月32.89%2.48%-7.04%0.73%39.93%1.75%

过去六个月20.99%2.31%-5.65%0.59%26.64%1.72%

过去一年23.61%1.99%-5.72%0.57%29.33%1.42%

过去三年29.20%1.70%13.00%0.63%16.20%1.07%

过去五年71.33%1.62%26.76%0.61%44.57%1.01%自基金合同

71.33%1.62%26.58%0.61%44.75%1.01%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金成立于2017年03月30日建仓期为六个月建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限万家精选混合型证券投资基

金、万家瑞兴灵活配置混合

型证券投先后在上海德锦投资有限责任公司、上海

资基金、申银万国证券研究所有限公司、华宝信托

万家新利有限责任公司、中银国际证券有限责任公

2020年9月23

黄海灵活配置-20年司工作，历任项目经理、研究员、投资经日

混合型证理、投资总监等职务。2015年4月进入券投资基万家基金管理有限公司，现任公司副总经金、万家理、投资总监、基金经理。

宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金经

第4页共11页万家宏观择时多策略2022年第1季度报告理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产在认真控制投资风险的基础上为基金持有人谋取最大利益没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节确保公平对待不同投资组合防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度并建立了统一的投资管理平台确保不同投资组合获得公平

的投资决策机会。实行集中交易制度对于交易所公开竞价交易执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易原则上按照价格优先、比例分配

的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

今年以来 A股市场大幅调整，很大程度上反映了宏观经济面临需求和预期双弱的态势，俄乌战争和国内疫情的爆发更是加深了市场对滞胀风险的焦虑。国家在两会期间提出了5.5%的经济增

第5页共11页万家宏观择时多策略2022年第1季度报告长目标，随后金融委维稳的表态都提振了市场的信心。我们认为各样的困难终将过去，历史上更严峻的局面也很难改变中国股市长期向好的现实。即使目前市场在困境下依然反复寻底，我们还是坚信沪指3000点附近会是资本市场长期坚实的底部区域。

一季度我们还是坚守在价值股之中，并且适度调整了结构；随着许多优势企业股价的回落，市场上结构性的机会将更加凸显，我们也将本着审慎的态度把握此类企业中长期的买点，实现产品净值的稳健增值。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.7133元；本报告期基金份额净值增长率为32.89%，业绩比较基准收益率为-7.04%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资246663800.8486.81

其中：股票246663800.8486.81

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计26084992.769.18

8其他资产11379266.584.00

9合计284128060.18100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

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A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 129680578.00 48.62

C 制造业 2616908.87 0.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26765280.00 10.03

G 交通运输、仓储和邮政业 16541.00 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 87584492.97 32.84

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计246663800.8492.48

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601225陕西煤业145890023998905.009.00

2600048保利发展128185622688851.208.51

3600985淮北矿业143670022671126.008.50

4600546山煤国际161460022281480.008.35

5601699潞安环能132530021999980.008.25

6600383金地集团145936920839789.327.81

7 000002 万科 A 966463 18507766.45 6.94

8601155新城控股54310017471527.006.55

9601666平煤股份89260015281312.005.73

10000983山西焦煤119020014782284.005.54

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

第7页共11页万家宏观择时多策略2022年第1季度报告

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期内，本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的在报告编制

第8页共11页万家宏观择时多策略2022年第1季度报告

日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金44727.85

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款11334506.25

6其他应收款32.48

7其他-

8合计11379266.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额63494980.78

报告期期间基金总申购份额166879431.78

减：报告期期间基金总赎回份额74691362.38报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额155683050.18

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本10976762.15

第9页共11页万家宏观择时多策略2022年第1季度报告基金份额

报告期期间买入/申购总份

-额

报告期期间卖出/赎回总份

-额报告期期末管理人持有的本

10976762.15

基金份额报告期期末持有的本基金份

7.05

额占基金总份额比例（%）

注：报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回

序号或者超过持有份额份额占比（%）类份额份额份额

20%的时间

别区间

个20220101-

115496884.59221978.490.0015718863.0810.10

人20220213产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公

告

第10页共11页万家宏观择时多策略2022年第1季度报告

5、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.2存放地点