长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

长安宏观策略混合型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:长安基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月20日长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5

3.1主要财务指标.............................................5

3.2基金净值表现.............................................5

§4管理人报告...............................................7

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................8

4.3公平交易专项说明...........................................8

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................9

4.5报告期内基金的业绩表现........................................9

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................9

§5投资组合报告..............................................9

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................9

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................10

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................11

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................11

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................11

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细........11

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................11

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................11

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................11

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................12

5.11投资组合报告附注.........................................12

§6开放式基金份额变动..........................................13

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................13

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................13

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................13

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................13

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................14

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................14

§9备查文件目录.............................................14

9.1备查文件目录............................................14

9.2存放地点..............................................14

9.3查阅方式..............................................15

第2页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月1

9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新和重要提示。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称长安宏观策略混合基金主代码740001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年03月09日

报告期末基金份额总额25684113.43份

本基金在宏观策略研判的基础上，通过强化配置景气行业及精选基本面良好、成长性突出的上市公投资目标司，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金从全球视野的角度出发，把握全球经济一体化、国际产业格局调整与转移以及国内经济工业

化、城市化、产业结构升级与消费结构升级所带来

的投资机遇，自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的战略配置和各行业之间的优化配

投资策略置，并结合自下而上的个股精选策略和债券投资策略，构建投资组合，力争获取超额投资收益。

1、资产配置策略

本基金通过深入分析宏观经济、政策环境、估值水

平和市场情绪等因素，综合评判股票、债券等各类资产的风险收益特征的相对变化，根据不同的市场

第3页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告形势，适时动态地调整股票、债券、现金之间的配置比例。

2、行业配置策略

本基金在大类资产配置的框架下，实施积极主动的行业配置策略。本基金将首先确定宏观经济及产业政策等因素对不同行业的潜在影响，通过行业生命周期分析和行业景气度分析，筛选出处于成长期和景气度上升的行业，进行重点配置和动态调整。

3、个股选择策略

本基金在行业配置的基础上，将充分发挥基金管理人在股票研究方面的专业优势，采用定量分析与定性分析相结合的方法，精选基本面良好、成长性突出的上市公司，构建投资组合。

4、债券投资策略

本基金将债券投资作为控制基金整体投资风险和

提高非股票资产收益率的重要手段，在控制流动性风险的基础上，通过久期管理、期限结构配置、类属配置和个券选择等层次进行积极主动的组合管理。

5、权证投资策略

本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价，利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。

6、股指期货投资策略

本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善投资组合的风险收益特征。基金管理人制定了股指期货投资决策流程和风险控

制制度并经董事会审议通过。此外，基金管理人建立了股指期货交易决策小组，授权相关管理人员负责股指期货的投资审批事项。

7、其他金融工具的投资策略

第4页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金将在谨慎分析收益率、风险水平、流动性和金融

工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降低组合风险，实现基金资产的保值增值。

沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×业绩比较基准

20%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，风险收益特征

属于证券投资基金中具有较高风险、较高预期收益品种。

基金管理人长安基金管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C下属分级基金的交易代码740001016579报告期末下属分级基金的份额总

22875132.26份2808981.17份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日-2024年03月31日)主要财务指标

长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C

1.本期已实现收益-737721.45-149538.07

2.本期利润-923679.95-235618.58

3.加权平均基金份额本期利润-0.0421-0.0750

4.期末基金资产净值28025511.473415452.51

5.期末基金份额净值1.2251.2161、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

第5页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长安宏观策略混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-3.16%1.49%2.85%0.82%-6.01%0.67%

过去六个月-7.13%1.40%-2.80%0.73%-4.33%0.67%

过去一年-16.78%2.03%-9.53%0.71%-7.25%1.32%

过去三年-3.16%1.99%-23.43%0.85%20.27%1.14%

过去五年5.06%1.84%-4.69%0.94%9.75%0.90%自基金合同

100.49%1.68%34.14%1.09%66.35%0.59%

生效起至今

本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×

20%。

长安宏观策略混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-3.26%1.50%2.85%0.82%-6.11%0.68%

过去六个月-7.32%1.40%-2.80%0.73%-4.52%0.67%

过去一年-17.22%2.03%-9.53%0.71%-7.69%1.32%自基金合同

-5.96%1.98%-6.91%0.77%0.95%1.21%生效起至今

本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×

20%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第6页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告根据基金合同的规定自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后，各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年。图示日期为2012年

3月9日至2024年3月31日。

长安宏观策略混合C于2022年9月19日公告新增，实际首笔C类份额申购申请于2022年9月

22日确认图示日期为2022年9月22日至2024年3月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

第7页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期硕士。曾任德摩资本有限公司交易经理、长安基金管理

2023-有限公司研究部研究员、权

肖洁本基金的基金经理-12年

11-24益投资部基金经理助理等职。现任长安基金管理有限公司权益投资部基金经理。

硕士。曾任永赢基金管理有限公司权益投资部研究员，

2024-瀚亚投资管理（上海）有限

王浩聿本基金的基金经理-7年

01-16公司股票研究员。现任长安

基金管理有限公司权益投资部基金经理。

1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

第8页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度市场探底回升。春节前市场快速下跌，红利股大幅跑赢；随后市场大幅反弹，微盘股涨幅领先。整个一季度涨幅领先的行业包括：煤炭、石油石化、家电、通信等；下跌幅度最大的行业包括：医药、电子、计算机、社会服务等。

一季度我们对组合进行了较大幅度的调整。宏观层面，我们认为经济进入了低速增长期，高股息板块具有长期配置价值。科技方面，我们重点布局了算力方向。同时，我们也积极布局了出口、创新药、家电等方向。

我们认为2024年市场大概率震荡向上，二季度可能是筛选和强化主线的阶段。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末长安宏观策略混合A基金份额净值为1.225元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.16%，同期业绩比较基准收益率为2.85%；截至报告期末长安宏观策略混合C基金份额净值为1.216元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.26%，同期业绩比较基准收益率为2.85%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金从2024年1月1日至2024年3月31日连续58个工作日出现资产净值低于五千万情形，未出现连续20个工作日（含）以上基金份额持有人数量不满二百人的情形。基金管理人已持续关注并将采取适当措施。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资25130037.2573.09

其中：股票25130037.2573.09

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

第9页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

79063321.0526.36

计

8其他资产189663.230.55

9合计34383021.53100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1321196.00 4.20

C 制造业 19420884.25 61.77

电力、热力、燃气及水

D 3473045.00 11.05生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G - -业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 284307.00 0.90技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 630605.00 2.01

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

第10页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

S 综合 - -

合计25130037.2579.93

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1600900长江电力1005002505465.007.97

2600276恒瑞医药397001825009.005.80

3300308中际旭创111001737816.005.53

4600150中国船舶405001498500.004.77

5600938中国海油452001321196.004.20

6000333美的集团193001239446.003.94

7002073软控股份142500971850.003.09

8000921海信家电31900970398.003.09

9003816中国广核239500967580.003.08

10000651格力电器24600967026.003.08

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

第11页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金64477.28

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款125185.95

6其他应收款-

7其他-

8合计189663.23

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第12页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期内本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C

报告期期初基金份额总额21807949.743999958.98

报告期期间基金总申购份额3613069.49676125.13

减：报告期期间基金总赎回份额2545886.971867102.94报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额22875132.262808981.17

总申购份额包含红利再投资、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

长安宏观策略混合A 长安宏观策略混合C报告期期初管理人持有的本基金份

4880312.85-

额

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份

4880312.85-

额报告期期末持有的本基金份额占基

19.00-

金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购或赎回本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

第13页长安宏观策略混合型证券投资基金2024年第1季度报告

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号

20%的时间区间

别

机2024/03/06-2024

14880312.850.000.004880312.8519.00%

构/03/11产品特有风险

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：

（1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；

（2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规

模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；

（3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；

（4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造

成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；

（5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。

如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件。

2、《长安宏观策略混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长安宏观策略混合型证券投资基金托管协议》；

4、《长安宏观策略混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。