东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:东证融汇证券资产管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

目录

§1重要提示................................................3

§2基金产品概况..............................................3

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................4

3.1主要财务指标.............................................4

3.2基金净值表现.............................................5

§4管理人报告...............................................6

4.1基金经理（或基金经理小组）简介....................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................7

4.3公平交易专项说明...........................................7

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...................................8

4.5报告期内基金的业绩表现........................................8

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明..............................9

§5投资组合报告..............................................9

5.1报告期末基金资产组合情况.......................................9

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...................................9

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细..................10

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................10

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................11

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细..............11

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................11

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................11

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..............................11

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................12

5.11投资组合报告附注.........................................12

§6开放式基金份额变动..........................................13

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.................................13

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况..................................14

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................14

§8影响投资者决策的其他重要信息.....................................14

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......................14

8.2影响投资者决策的其他重要信息....................................14

§9备查文件目录.............................................14

9.1备查文件目录............................................14

9.2存放地点..............................................15

9.3查阅方式..............................................15

第2页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

§1重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人中国建设银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2024年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。

集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称东证融汇成长优选基金主代码970073基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年11月08日

报告期末基金份额总额214684034.57份

本集合计划通过优选具有高成长性的股票，严格控制投资目标组合风险，力争实现稳定超越业绩比较基准的投资回报。

本集合计划采用多因子量化模型，以成长因子为主，辅之以估值、盈利质量、分析师预期等基本面因子，优选具有高成长性的股票构成投资组合，此外通过量化手段严格控制组合风险，力争实现稳定超越业绩基准的投资回报。1、股票投资策略，本集合计划股票组合的构建包括多因子模型和组合优化模型两个部投资策略分；2、债券投资策略，基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券、同业存单，投资的目的是保证集合资产流动性，有效利用集合计划资产，提高集合计划资产的投资收益，此外，将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结

第3页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投

资组合；3、现金类资产投资策略，在控制风险的前提下，通过对政策调控和资金面的精确把握，结合股票和债券资产的动态配置，并充分考虑集合计划资产的流动性要求，获得现金类资产的稳定收益，同时为集合计划的动态资产配置提供有效的缓冲；4、金融

衍生品投资策略，本集合计划将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货、国债期货等金融衍生品的投资，股票期权为本集合计划辅助性投资工具；5、资产支持证券等品种投资策略，资产支持证券定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本集合计划将深入分析上述基本面因素，并辅助数量化定价模型，评估其内在价值。

中证500指数收益率*90%+银行活期存款利率（税后）业绩比较基准

*10%

本集合计划为混合型集合计划，其预期风险和预期收益高于债券型基金、债券型集合计划、货币市场基金风险收益特征

和货币型集合资产管理计划，低于股票型基金和股票型集合计划。

基金管理人东证融汇证券资产管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东证融汇成长优选 A 东证融汇成长优选 C下属分级基金的交易代码970073970074

报告期末下属分级基金的份额67851802.43份146832232.14份总额注：本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划简称“本集合计划”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年01月01日-2024年03月31日）主要财务指标

东证融汇成长优选 A 东证融汇成长优选 C

1.本期已实现收益-5512224.05-6743503.08

2.本期利润-5511984.27-8776120.85

3.加权平均基金份额本期利润-0.0817-0.0781

4.期末基金资产净值68453887.28130999787.77

第4页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

5.期末基金份额净值1.00890.8922

注：（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东证融汇成长优选 A净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-6.62%2.63%-2.27%1.78%-4.35%0.85%

过去六个月-5.00%1.93%-6.29%1.36%1.29%0.57%

过去一年-5.97%1.47%-14.93%1.09%8.96%0.38%

自基金合同-7.36%1.36%-21.88%1.10%14.52%0.26%生效起至今

东证融汇成长优选 C净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-6.71%2.63%-2.27%1.78%-4.44%0.85%

过去六个月-5.19%1.93%-6.29%1.36%1.10%0.57%

过去一年-6.34%1.47%-14.93%1.09%8.59%0.38%

自基金合同-10.78%1.36%-24.45%1.11%13.67%0.25%生效起至今

注：本集合计划合同于 2021 年 11 月 08 日生效。本集合计划 C 类份额于 2021 年 11 月

25 日首次申购确认，2021 年 11 月 08 日至 2021 年 11 月 24 日期间，本集合计划 C类份额为零。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第5页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

注：（1）净值表现所取数据截至2024年3月31日。

（2）本集合计划合同于 2021 年 11 月 08 日生效。本集合计划 A类份额相关数据和指标

按照实际存续期（2021 年 11 月 08 日至 2024 年 3 月 31 日）计算，本集合计划 C类份额于2021年11月25日首次申购确认，2021年11月08日至2021年11月24日期间，本集合计划C类份额为零，因此本集合计划C类份额相关数据和指标按照实际存续期（2021年11月25日至2024年3月31日）计算。

§4管理人报告

第6页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经证理期限券从姓名职务说明离任业任职日期日期年限上海财经大学金融工程硕士，2015年开始从事金融行业相关工作，具有8年量化投研工作经验，其中6年量化投资经验。曾任通联数据股份公司量化研究员，负本集合计划的投资经6责多因子模型、风险模型的

魏江2021-11-08-

理年研发，曾任财通证券资产管理有限公司投资经理助理，负责指数增强类策略的开

发与“固收+”产品的实盘管理。现任东证融汇证券资产管理有限公司公募投资管理部投资经理。

注：“任职日期”和“离任日期”均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》以及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、本集合计划资产管理合同及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，为本集合计划份额持有人谋求最大利益，无损害本集合计划持有人利益的行为，本集合计划投资组合符合有关法规及合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本集合计划管理人一贯公平对待旗下管理的所有集合计划和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《东证融汇证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等有关规定。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，未发现本集合计划存在有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，本集合计划秉持既定的投资思路，投资运作以量化模型为主、主观分析为辅，在行业配置上注重均衡，通过组合投资方式尽可能规避个股黑天鹅风险，报告期内本投资组合策略运行良好。

2024年一季度，权益市场遭遇巨大波动，成长优选也经历了自成立以来最大的一次考验。春节前，在诸多因素综合影响下，尤其以中证2000、万得微盘股指数为代表的小微盘股票经历了极端的流动性危机，股票大多出现大幅的急速下跌，权益市场参与主体“买大卖小”的惯性思维加重恐慌情绪。在这期间，成长优选产品净值不可避免的经历大幅回调，给各位持有人带来了不太良好的持有体验，在此深表歉意。

在净值回调期间，重要的是我们得回归理性思考、复盘市场究竟发生了什么、想想该怎么努力把净值修复。在这段期间，我们重新梳理一遍投资逻辑，详细检查了每个投资细节，基于长期的历史复盘经验以及当时的市场状况，我们判断市场短期表现是存在非理性的，超额的回调亦存在优质股被“买大卖小”思维给错杀的情况。我们确实很难判断这种非理性影响会持续到哪一天，但我们坚信非理性是阶段性的，我们选择相信投资逻辑、相信历史规律、相信市场参与者会回归到理性思维。

春节后，权益市场情绪开始逐步回归理性，对企业投资价值的评判不再用简单的“大小”，而是理性视角下的“好坏”。这段期间，成长优选净值也不断修复，截止一季度末超额收益已修复大半，我们对二季度超额收益修复的延续抱有信心。

虽然这次极端行情给我们带来了较大的挑战，但同时也带给我们不小收获，在本轮行情复盘、事后反思过程当中，我们确实发现了一些可以再优化的点，能让模型行的更稳、更远。我们也会将模型优化过程持续下去，努力为投资者争取长期、相对稳健的超额收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东证融汇成长优选 A 基金份额净值为 1.0089 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.62%，同期业绩比较基准收益率为-2.27%；截至报告期末东证融汇成长优选 C 基金份额净值为 0.8922 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.71%，同期业绩比较基准收益率为-2.27%。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资176343717.2185.33

其中：股票176343717.2185.33

2基金投资--

3固定收益投资10272082.194.97

其中：债券10272082.194.97

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

78745051.544.23

计

8其他资产11310184.645.47

9合计206671035.58100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1983385.00 0.99

B 采矿业 3460312.00 1.73

C 制造业 124403136.67 62.37

D 电力、热力、燃气及水生产 3383951.00 1.70和供应业

E 建筑业 3105069.00 1.56

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F 批发和零售业 4374735.00 2.19

G 交通运输、仓储和邮政业 2133798.00 1.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术 19125453.78 9.59服务业

J 金融业 1230745.00 0.62

K 房地产业 2841524.00 1.42

L 租赁和商务服务业 2547141.00 1.28

M 科学研究和技术服务业 2711313.76 1.36

N 水利、环境和公共设施管理 1525311.00 0.76业

O 居民服务、修理和其他服务 - -业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 3517842.00 1.76

S 综合 - -

合计176343717.2188.41

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(%)

1300752隆利科技69300856548.000.43

2300831派瑞股份80400804804.000.40

3688159有方科技17200797392.000.40

4300682朗新集团67400784536.000.39

5300550和仁科技65100769482.000.39

6300102乾照光电106500767865.000.38

7000688国城矿业65300765969.000.38

8300440运达科技116900739977.000.37

9002339积成电子113200736932.000.37

10688170德龙激光25900731675.000.37

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

序号债券品种公允价值(元)

(％)

1国家债券10272082.195.15

第10页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计10272082.195.15

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

值比例(%)

101970323国债10610006218657.533.12

201972723国债24400004053424.662.03

注：本集合计划本报告期末仅持有上述债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细持仓量（买/公允价值变动代码名称合约市值(元)风险说明卖）（元）

IC2406 中证 500 股 3 3123600.00 49600.00 -指期货2406

第11页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告合约

IC2409 中证 500 股 9 9255240.00 39680.00 -指期货2409合约

公允价值变动总额合计（元）89280.00

股指期货投资本期收益（元）-406591.62

股指期货投资本期公允价值变动（元）160871.76

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划投资股指期货以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下选择流动性好、交易活跃的标的指数对应的股指期货合约。本集合计划力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，同时兼顾基差的变化，从而更好地实现本集合计划的投资目标，力争超越业绩比较基准。

本集合计划投资于股指期货，对集合计划总体风险的影响很小，符合既定的投资政策和投资目标。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本集合计划本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明本集合计划投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的情形。在报告编制日前一年内，国城矿业股份有限公司被中国证券监督管理委员会重庆监管局处以行政处罚。

本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及集合

计划合同的要求。除此以外，本集合计划投资的其他前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内未有受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本集合计划投资的前十名股票中，没有投资超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

第12页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

序号名称金额(元)

1存出保证金1559032.91

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款9751151.73

6其他应收款-

7其他-

8合计11310184.64

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

东证融汇成长优选 A 东证融汇成长优选 C

报告期期初基金份额总额72774169.05170510981.96

报告期期间基金总申购份额13837737.1066555970.30

减：报告期期间基金总赎回份额18760103.7290234720.12报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额67851802.43146832232.14

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

第13页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份东证融汇成长东证融汇成长

优选 A 优选 C

报告期期初管理人持有的本基金份额9274732.56-

报告期期间买入/申购总份额5243339.63-

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额14518072.19-

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）21.40-

注：（1）其中买入/申购含红利再投、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。

（2）报告期期末持有的本集合计划份额占集合计划总份额比例的分母采用报告期末各类集合计划对应类别份额总额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率

1申购2024-01-235243339.634999000.000.0002

合计5243339.634999000.00

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本集合计划本报告期内未发生单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本集合计划未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会同意变更的文件。

2、东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划资产管理合同。

3、东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划托管协议。

第14页，共15页东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划2024年第1季度报告

4、东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划招募说明书。

5、管理人业务资格批件、营业执照。

6、托管人业务资格批件、营业执照。

7、东证融汇成长优选混合型集合资产管理计划报告期内披露的各项公告。

9.2存放地点

上海市浦东新区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼37层。

9.3查阅方式

投资者可到管理人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

如有疑问，可咨询本管理人。

东证融汇证券资产管理有限公司

二〇二四年四月十九日

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