东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划
2024年第1季度报告
2024年03月31日
基金管理人:东莞证券股份有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年04月19日东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划2024年第1季度报告
§1重要提示
本集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本集合计划托管人招商银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2024年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利。
本集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》，本集合计划于2022年5月24日合同变更生效。本集合计划按照《基金法》及其他有关规定，参照公募基金管理运作。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。
§2基金产品概况基金简称东莞证券德鑫3个月定开债券基金主代码970160基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年05月24日
报告期末基金份额总额300506508.17份
本集合计划主要投资于固定收益品种，在承担投资目标合理风险和保持资产流动性的基础上，通过资产配置，力争实现资产的长期稳定增值。
本集合计划充分考虑集合计划资产的安全性、
收益性及流动性，在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定增值。本集合计划管理人在资产管理合同约定的投资范围内，通过对宏观投资策略经济形势及微观市场的研究，密切关注债券市场变化，分析债券市场运行状况、研判市场风险，通过积极主动的资产配置，力争实现超越业绩基准的投资收益。
（一）封闭期投资策略
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1.利率策略；2.久期策略；3.信用策略；4.债券
选择策略；5.信用债投资策略；6.可转换债券及
可交换债券投资策略；7.资产支持证券等品种投资策略。
（二）开放期投资策略
开放期内，本集合计划为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本集合计划有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
中债综合指数收益率×95%+央行人民币活期存业绩比较基准
款利率*5%
本集合计划为债券型集合资产管理计划，预期收益和预期风险高于货币市场基金和货币型集
风险收益特征合资产管理计划，低于混合型基金、混合型集合资产管理计划、股票型基金、股票型集合资产管理计划。
基金管理人东莞证券股份有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2024年01月01日-2024年03月31日）
1.本期已实现收益2592426.44
2.本期利润3420505.86
3.加权平均基金份额本期利润0.0125
4.期末基金资产净值326389520.53
5.期末基金份额净值1.0861
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长业绩比较业绩比较净值增长
阶段率标准差基准收益基准收益*-**-*
率*
*率*率标准差
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*
过去三个月1.17%0.02%1.29%0.06%-0.12%-0.04%
过去六个月2.38%0.02%2.08%0.05%0.30%-0.03%
过去一年5.22%0.02%3.01%0.05%2.21%-0.03%自基金合同
9.11%0.05%3.21%0.05%5.90%0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：本集合计划合同变更生效日期为2022年05月24日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期余聪，女，武汉大学金融工程专业硕士研究生，注册会
2022-
余聪基金经理-8年计师，担任过普华永道中天会计师事务所深圳分所审
计员、高级审计员。2015年
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加入东莞证券，先后任东莞证券深圳分公司债券交易
员、信用研究员、投资经理，债券交易经验丰富，擅长个券挖掘、信用分析及投资组合管理。具有良好的诚信记录和职业操守，已经取得基金从业资格，最近三年未被监管机构采取重大行政监
管措施、行政处罚。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本集合计划投资经理未同时兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，管理人严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等有关法律法规及本集合计划资产管理合同、招募说
明书等有关法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，在控制风险的前提下，为本集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，不存在损害本集合计划持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和管理人内部公平交易制度，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年一季度债市迎来一个并不算舒适的起点，由于2023年整体债券牛市行情，特
别下半年“一揽子化债”政策带来的城投债信用利差、期限利差等极限压缩，使得整个市场的“高息资产”进一步缩减，投资者普遍面临2024年开年较低的票息局面。开年配置需求增加，加之资产荒仍然存在，债市从卷“下沉”到卷“久期”，收益率曲线牛平。
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具体来看，1月债市延续欠配行情，央行意外宣布降准超预期，叠加权益市场表现不佳，债市做多情绪高涨，长端表现更优。2月股市见底反弹，春节后市场一度演绎股债双牛，债市做多情绪延续高涨，尤其长端表现更为亮眼。3月债市略微调整，在政府债供给压力和止盈盘扰动下，收益率进一步下行受阻，同时由于资产荒仍然存在，经济基本面未有实质性改变，收益率表现为震荡。
信用债方面，一季度总体表现强势，调整幅度小、时间也相对短，甚至出现城投债加久期的现象，市场的一致预期使得利差压缩往二永债、产业债等品种渗透，究其本质，还是结构性资产荒仍然存在。
展望二季度，国内基本面弱复苏的状态可能仍将持续一段时间，货币政策依然有保持宽松的必要，降准降息仍然有可能，广谱利率大概率也易下难上。另一方面，“资产荒”短期或难以消解，期限利差、信用利差、品种利差等压缩的惯性大概率仍在。总体而言，债市面临的宏观环境或仍然不差，尚未看到明显的转向信号。但经济复苏的相关数据、房地产政策等预计仍会给债市带来扰动，加之二季度还面临超长期特别国债等较大的政府债供给压力，在没有明显外部因素的刺激下，债券市场走势偏震荡的概率较大。
较低的收益率水平本身也带有一定的脆弱性，债券市场的波动在利率低位可能会被放大，这决定了投资者博取票息以外的增厚收益难度增加，中短期内不仅面临“资产荒”，可能也将面临“策略荒”。
本集合计划本报告期内仍主要投资于信用债及转债，保持低杠杆运作。后续在产品管理上，新增配置仍倾向于以流动性为先，力争在控制回撤的前提下实现收益平稳增长。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末东莞证券德鑫3个月定开债券基金份额净值为1.0861元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.17%，同期业绩比较基准收益率为1.29%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本集合计划本报告期内未出现连续二十个工作日份额持有人数量不满二百人或者资产净值低于五千万元情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资325881855.1699.67
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其中：债券325881855.1699.67
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
71077466.540.33
计
8其他资产8949.770.00
9合计326968271.47100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券14760554.674.52
2央行票据--
3金融债券30671939.729.40
其中：政策性金融债--
4企业债券237818958.6772.86
5企业短期融资券--
6中期票据36383458.0611.15
7可转债（可交换债）6246944.041.91
8同业存单--
9其他--
10合计325881855.1699.84
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
1 115722 23信投C6 200000 20556776.71 6.30
214998922广发0120000020521287.406.29
3 240292 23华泰S4 200000 20230271.23 6.20
22威海高新MT
410228208315000015512047.304.75
N001
501967822国债1314500014760554.674.52
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情形
（1）本集合计划持仓证券的发行主体中信建投证券股份有限公司受处罚事项:
2024年1月3日，因在保荐芯天下技术股份有限公司首发上市过程中存在违规行为，
中信建投证券股份有限公司以及保荐代表人汪浩吉、方英健被深圳证券交易所采取书面警示的自律监管措施。
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本集合计划管理人经审慎分析，认为中信建投证券股份有限公司系统重要性较高，资产规模较大，经营状况尚可，实力较强，上述事项对中信建投证券股份有限公司影响有限，对其自身信用基本面影响较小，对其短期的流动性影响亦较小。
（2）本集合计划持仓证券的发行主体广发证券股份有限公司受处罚事项：
因在IPO网下询价过程中存在多项违规行为，上海证券交易所于2024年3月22日发布的监管措施决定书，对广发证券股份有限公司予以监管警示。
2023年7月7日广发证券股份有限公司因在为美尚生态2018年非公开发行股票提供
保荐服务过程中，未遵守业务规则和行业规范未勤勉尽责地对美尚生态的发行申请文件进行审慎核查，出具的保荐书等文件存在虚假记载等问题，被证监会采取责令改正、没收保荐业务收入、罚款的行政处罚，保荐代表人王鑫、杨磊杰是直接负责的主管人员，被证监会采取警告并罚款的行政处罚。
本集合计划管理人经审慎分析，认为广发证券股份有限公司系统重要性较高，资产规模较大，经营状况尚可，实力较强，上述事项对广发证券股份有限公司影响有限，对其自身信用基本面影响较小，对其短期的流动性影响亦较小。
（3）本集合计划持仓证券的发行主体平安证券股份有限公司受处罚事项：
2024年2月8日，证监会发布关于对平安证券股份有限公司采取出具警示函措施的决
定：经查，证监会发现公司存在以下违规行为：一是债券发行定价过程中，存在违反公平竞争的行为，个别项目债券发行利率与承销费用挂钩；二是个别债券项目尽调不完整，关键要素获取不充分。
本集合计划管理人经审慎分析，认为平安证券股份有限公司系统重要性相对较高，资经营状况尚可，实力较强，上述事项对平安证券股份有限公司影响有限，对其自身信用基本面影响较小，对其短期的流动性影响亦较小。
报告期内本集合计划投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本集合计划本报告期内未持有股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金8949.77
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
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7其他-
8合计8949.77
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例(%)号
1110059浦发转债1090049.040.33
2113056重银转债837109.260.26
3113042上银转债665491.810.20
4127027能化转债570536.370.17
5113043财通转债545184.250.17
6110085通22转债540275.890.17
7110073国投转债538265.680.16
8113024核建转债534842.400.16
9113052兴业转债520871.370.16
10113053隆22转债404317.970.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期内未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额200038319.60
报告期期间基金总申购份额116880967.44
减：报告期期间基金总赎回份额16412778.87报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-“-”填列）
报告期期末基金份额总额300506508.17
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本集合计划管理人未持有本集合计划份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
第10页，共11页东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划2024年第1季度报告本报告期内本集合计划管理人未运用固有资金投资本集合计划。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有本集合计划份额比例达到或超过本集合
计划总份额20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，除已公告信息外，本集合计划未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录1、《关于准予旗峰1号策略精选集合资产管理计划合同变更的回函》（机构部函[2022]496号）；
2、《东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划合同生效公告》；
3、《东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划资产管理合同》；
4、《东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划托管协议》；
5、《东莞证券德鑫3个月定期开放债券型集合资产管理计划招募说明书》；
6、管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心21楼
9.3查阅方式
1、书面查阅：可以在营业时间在管理人文件存放地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。[客服电话95328]
2、管理人网站：[www.dgzq.com.cn]
东莞证券股份有限公司
2024年04月19日
第11页，共11页
