最近国内有很多利空消息,但大盘指数一直跌不来,虽然现在每天成交1万亿元,但这么多抽血,还是会对市场造成很大压力的,早跌和晚跌的问题。板块上,新能源赛道获利盘丰厚,宁德时代局部小双头,建议谨慎。
脱水回顾:
今日内容:
Ⅰ
软包动力电池发力!这个产业迎拐点?
铝塑料复合膜是软包电池的封装材料,下游应用主要包括3C电池、软包动力电池和储能。随着新能源汽车的快速发展,动力铝塑膜市场将成为产业增长新亮点。机构认为,能量密度更高的软包电池路线将越来越多进入车企的发展规划,铝塑膜产业快速增长趋势明确,未来2年将形成较紧张的供给格局。
铝塑膜市场的市场需求与锂电池需求量直接相关。2020年全球铝塑膜市场需求量2.39亿平。结合铝塑膜在软包动力电池、3C电池、储能等各个细分领域的发展,机构预期2025年全球铝塑膜市场需求量有望增长至7.4亿平。以28-34元均价测算,未来铝塑膜市场空间有望达到207.2-251.6亿元。
从铝塑膜产业格局看,铝塑膜龙头日本印刷占据全球约50%的市场。与海外市场相比,中国作为全球软包锂电池铝塑膜行业的新兴力量,虽然当前与海外企业的专利数量依旧存在较大差距,但近年来积极开展铝塑膜领域专利布局。
新纶科技收购凸版印刷资产,已经将相关技术与专利进行转化吸收,苏州锂盾储能材料有限公司相关专利数量超过 10项,明冠新材专利数量达到 8 项。另外,上海紫江、道明光学、华正新材佛山佛塑等企业专利储备正在逐步提升。
虽然起步较晚,但国内铝塑膜产业化拐点已现。机构认为,随着动力铝塑膜市场快速增长,未来日本龙头企业产能将逐渐偏向盈利能力更强的动力类产品,3C领域铝塑膜市场将逐渐东移至大陆,3C类铝塑膜市场将首先成为国产化主要攻坚方向。在此基础上,未来动力铝塑膜产品率先能够获得下游电池厂商验证通过的企业将成为铝塑膜国产化赛道的核心玩家。
上市公司投资机会方面,紫江企业子公司紫江新材产品包括包装膜、锂离子电池薄膜等特殊功能性薄膜,与国内知名锂电企业合作,2020年公司铝塑膜产品做到了全领域适用。
Ⅱ
拓展布局氢能源+储氢!优势明显的深冷设备领军者!
中泰股份:公司是一家深冷技术工艺及设备提供商、国家重点支持的高新技术企业,主营业务为深冷技术的工艺开发、设备设计、制造和销售,在深冷技术设备的开发和制造方面处于国内领先的地位,已掌握关键部机设计技术和工艺设计技术等主要应用技术,通过“工艺设计+关键设备自制+配套设备外购”的方式,公司具备较强的深冷技术工艺及设备提供能力,拥有突出的专业优势,已取得多项专利。
标签:深冷设备龙头、氢能源产业链、天然气、高研发投入
看点:
①深冷设备龙头
公司主要产品分别为板翅式换热器、冷箱以及成套装置,广泛应用于天然气、煤化工、石油化工等领域。公司主营业务为深冷技术的工艺开发、设备设计、制造和销售,主要产品为板翅式换热器、冷箱和成套装置,其中板翅式换热器是高效、紧凑式换热设备,是深冷工艺的关键部机。公司产品被广泛应用于天然气、煤化工、石油化工等领域。
②设备+运营
对山东中邑的全资收购,打造“设备制造+投资运营”双轨道。公司2019年通过增发+现金的方式收购山东中邑100%股权。山东中邑主业为在山东省德州市经营城市燃气业务,在完成收购后公司主业从设备制造,拓展到清洁能源运营领域,未来有望充分发挥传统主业与城市燃气业务的协同效应优势。
③氢能源产业链
公司已在氢能源的制氢-储氢-加氢液化全产业链有所布局。公司具备成熟的大规模制取高纯度氢的技术以及业绩,在煤制氢的深冷分离工艺段已取得国内领先地位;氢液化领域,公司具备为大规模氢液化提供核心设备的业绩,将借助重组标的公司成熟的加气站网络,利用公司现有技术布局加氢站,在氢能市场化应用时可快速切入市场。
④高研发投入
公司注重研发投入,近年来研发投入持续增长,研发费用占营收比重不断提升, 2019 年上半年公司就投入研发费用1570.39万元,较去年同期增长78.17%,研发费用占到当期营收的5.6%,研发投入比例还在不断提升。
⑤天然气涨价
山东中邑过去几年实现了销气量以及利润的快速增长。基于优化能源结构、提高城镇化率以及环保的需要,国家、山东省及德州当地政府均在政策及规划方面大力支持天然气的进一步普及应用。目前天然气价格不断上涨,有望进一步实现销气量和利润的快速增长。
⑥卡位高压管网
前瞻性卡位德州市高压管网,确立上游气源优势,抢占市场份额。山东中邑已先于德州市其他城燃公司前瞻性的大量铺设高压管线,并与中石油、中石化的高压长输管网对接。目前德州城市规划已趋成熟,铺设同等压力和长度的高压管线所需的建设周期不稳定、铺设成本也大幅增加,公司前瞻性的管网建设具备先发优势。
参考资料:
1、20210805-上证电子行业深度报告:软包电池放量+铝塑膜产业迎拐点
2、20210426-申万宏源-中泰股份-300435-业绩高速增长,看好氢能源布局
【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用,不作为买卖依据,据此操作风险自负!投资有风险,入市需谨慎。本文观点由九方智投黄波编辑整理 (登记编号:A0740620120007)