反复提示军工低位机会
“大军工”时代来临
拥有电磁弹射技术的第三艘航母“福建舰”下水;国产大飞机C919量产交付在即;陆基中段反导技术已成熟。军工既有0-1的技术突破,也有1-10的装备放量,“大军工”时代已来临,军工或许是中报业绩最确定的板块,配置价值凸显。
军工新材料迎做多窗口
需求放量:“一代材料、一代装备”属性下,军工新材料将持续受益于新一代航空装备、精确打击武器、无人装备等武器装备上量需求;
成本下行:大宗原材料降价有望全面解除产业链成本压力,主要公司将迎业绩释放窗口。
重点关注高温合金产业链核心公司
镍对高温合金相关企业影响较大,沪镍指数近期大跌超30%;高温合金产业链企业成本压力全面解除,业绩或率先进入释放期。
结合公司业绩基本面以及机构持仓情况,我们筛选了相关案例供大家参考:
抚顺特钢(600399)
2021年年报每股收益0.40元,净利润7.83亿元,同比去年增长42.02%
从事特殊钢和合金材料研发、制造业务,可用于航空航天领域,公司已先后完成了三种尺寸规格核电用高温合金1Cr15Ni36W3Ti棒材的研发试制工作。据了解,该产品用于制作核电设备主循环泵的紧固件,市场前景广阔。
2022-03-31QFII(2家)新进十大流通股东并持有3879.15万股(1.97%),MORGANSTANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持有2306.64万股(占总股本比例为:1.17%)
钢研高纳(300034)
2021年年报每股收益0.65元,净利润3.05亿元,同比去年增长49.56%
公司是目前国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一,主营高温合金母合金及锻铸件,目前公司已经开发出的航天发动机精铸件、汽轮机叶片防护片、ODS合金等产品在国内均无同类产品,独家拥有自主知识产权,公司主要产品高温合金是制造航空航天发动机热端部件的关键材料,能够应用于航空航天发动机、地面燃机、发电机组等动力装置的核心部件。
截止2022-03-31,华夏人寿保险股份有限公司-自有资金持有636.35万股(占总股本比例为:1.31%)
宝钛股份(600456)
2022年一季报每股收益0.40元,净利润1.93亿元,同比去年增长100.99%
公司是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地,是国家高新技术企业,公司拥有国际先进、完善的钛材生产体系,涵盖“熔铸、锻造、板、带材、无缝管、焊管、棒丝材、精密铸造、残废料处理、海绵钛”十大生产系统,目前已形成30000吨钛铸锭和15000吨钛加工材生产能力。主体装备由美、日、德、奥等十五个国家引进,2400kw电子束冷床炉、15t真空自耗电弧炉、万吨自由锻压机、2500t快锻机、高速棒丝生产线、钛带生产线(MB22-Tl型二十辊冷轧机)等都代表了国际领先的装备水平。
截止2022-03-31,基本养老保险持有254.94万股(0.53%)。保险重仓持有958.65万股(4.99亿元),华夏人寿保险股份有限公司-自有资金持有253.65万股(占总股本比例为:0.53%),前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品华泰组合持有705.00万股(占总股本比例为:1.48%)
参考资料:
20220504-兴业证券-抚顺特钢(600399)一季度高温合金产量高增,研发费用同比增长2.2倍
20220602-中原证券-钢研高纳(300034)年报点评:高温合金需求高增长,新型高温合金接力成长
20220602-中原证券-宝钛股份(600456)年报点评:航空航天钛材需求增长,高端钛材产能投放助力公司再上新台阶
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