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中国人寿:中国人寿2022年半年度报告摘要

公告原文类别 2022-08-26 查看全文

中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要中国人寿保险股份有限公司

2022年半年度报告摘要(股票代码:601628)

二〇二二年八月二十五日

1中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

第一节重要提示

1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)仔细阅读半年度报告全文。

1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完整,

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担法律责任。

1.3 本公司第七届董事会第十七次会议于 2022年 8月 25日审议通过《关于公司 2022年中期报告(A股/H股)的议案》,公司全体董事出席董事会会议。

1.4本公司半年度财务报告未经审计。

1.5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

1.6本报告摘要中,除特别注明外,货币币种为人民币。

第二节公司基本情况

2.1公司简介

公司股票简况

股票种类 A股 H股 美国存托凭证1

股票简称中国人寿中国人寿—

股票代码 601628 2628 LFC股票上市交易所上海证券交易所香港联合交易所有限公司纽约证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名利明光李英慧

1本公司已于2022年8月22日向美国证券交易委员会提交25表格,以将本公司美国存托股份从纽约证券交易所退市。预计自2022年9月1日之后,本公司美国存托股份将不再于纽约证券交易所挂牌和交易。详情请见公司半年度报告全文重要事项“美国存托股份退市相关情况”部分。

2中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

电话86-10-6363124186-10-63631191

电子信箱 ir@e-chinalife.com liyh@e-chinalife.com办公地址北京市西城区金融大街16号

2.2主要财务数据

2.2.1主要财务数据和财务指标1

单位:人民币百万元本报告期末比

2022年6月30日上年度末

上年度期末增减

资产总计517352448910855.8%

其中:投资资产2497771247168295.5%

归属于母公司股东的股东权益4798504785850.3%归属于母公司股东的每股净资

316.9816.930.3%产(元/股)

增加0.51个

资产负债比率4(%)90.5690.05百分点上年同期本报告期比

2022年1-6月

上年同期增减调整后调整前

营业收入528298552649552601-4.4%

其中:已赚保费419636422642422642-0.7%

营业利润251274629646304-45.7%

利润总额249914609546103-45.8%

归属于母公司股东的净利润254164096840975-38.0%扣除非经常性损益后归属于母公

254474107341080-38.0%

司股东的净利润

每股收益(基本与稀释)3

0.901.451.45-38.0%(元/股)扣除非经常性损益后的基本每

30.901.451.45-38.0%股收益(元/股)

下降3.52个

加权平均净资产收益率(%)5.208.728.72百分点

3中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

扣除非经常性损益后的加权平均下降3.53个

5.218.748.74

净资产收益率(%)百分点

经营活动产生的现金流量净额24268419832019832722.4%每股经营活动产生的现金流量

38.597.027.0222.4%净额(元/股)

注:

1.因2021年发生同一控制下企业合并,本报告2021年1-6月财务数据已经重述。详见本公司半年度报告全文财

务报告附注“合并财务报表的合并范围”注4。

2.投资资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款+定期存

款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资

3.在计算“归属于母公司股东的每股净资产”“每股收益(基本与稀释)”“扣除非经常性损益后的基本每股收益”和“每股经营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。

4.资产负债比率=负债合计/资产总计

2.2.2非经常性损益项目和金额

单位:人民币百万元非经常性损益项目金额非流动资产处置损益34计入当期损益的政府补助81

除上述各项之外的其他营业外收支净额(136)所得税影响数5

少数股东应承担的部分(15)

合计(31)

说明:本公司作为保险公司,投资业务(保险资金运用)为主要经营业务之一,非经常性损益不包括持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。

2.2.3中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明

本公司根据中国会计准则编制的合并财务报表中归属于母公司股东的净利润和归属于母公司股东的股东权益数据与国际财务报告准则下有关数据并无差异。

2.2.4合并财务报表中重要科目及变动原因

4中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

单位:人民币百万元资产负债表

2022年6月30日2021年12月31日变动幅度主要变动原因

主要科目

定期存款510832529488-3.5%-

持有至到期投资156515815337532.0%-可供出售金融资产中权益

可供出售金融资产1618290142928713.2%类资产配置规模增加以公允价值计量且其

变动计入当期损益的201597206764-2.5%-金融资产

买入返售金融资产4494312915248.0%流动性管理的需要

货币资金947616087555.7%流动性管理的需要

贷款653033666087-2.0%-联营企业和合营企业新增

长期股权投资2696212579534.5%投资及权益增长新增的保险业务和续期业

保险合同准备金3763217341989910.0%务保险责任的累积

保户储金及投资款34836731358511.1%万能险账户规模增长

卖出回购金融资产款175450239446-26.7%流动性管理的需要

长期借款注17532172101.9%-

短期借款注14331476-2.9%-归属于母公司股东的本报告期内综合收益总额

4798504785850.3%

股东权益及利润分配的综合影响

注:公司长期借款和短期借款包括:三年期银行借款3.30亿欧元,到期日为2023年9月8日;五年期银行借款2.75亿英镑,到期日为2024年6月25日;五年期银行借款8.60亿美元,到期日为2024年9月16日;六个月银行借款

1.27亿欧元,到期日为2022年7月13日,根据协议约定到期日后自动续期;六个月银行借款0.78亿欧元,到期

日为2022年7月5日,根据协议约定到期日后自动续期;以上均为固定利率银行借款。五年期银行借款9.70亿美元,到期日为2024年9月27日;十八个月期银行借款1.00亿欧元,到期日为2023年9月8日;以上均为浮动利率银行借款。

单位:人民币百万元利润表

2022年1-6月2021年1-6月变动幅度主要变动原因

主要科目

已赚保费419636422642-0.7%-

寿险业务355898356304-0.1%-

健康险业务5614558085-3.3%-

5中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

意外险业务75938253-8.0%业务结构调整

权益市场短期波动,价差收入同比投资收益107675127216-15.4%下降以公允价值计量且其变动计入当期

公允价值变动损益(3511)(2009)74.8%损益的金融资产市值波动

汇兑损益219240-8.8%外币资产和负债计价货币汇率波动

其他业务收入41104407-6.7%子公司养老保障产品管理费下降

退保金1911522447-14.8%部分产品退保减少

赔付支出7281473615-1.1%意外险业务赔付支出下降新增的保险业务和续期业务保险责

提取保险责任准备金3270033158093.5%任的累积

保单红利支出1183715483-23.5%分红账户投资收益下降

手续费及佣金支出3530542132-16.2%队伍规模下降及业务结构变化

业务及管理费19498191831.6%-非保险合同账户利息支出和卖出回

其他业务成本151171282917.8%购金融资产款利息支出增加

资产减值损失56787616-25.4%符合减值条件的投资资产减少应纳所得税额与递延所得税的共同

所得税费用(1183)4372不适用影响归属于母公司股东的

2541640968-38.0%权益市场波动加剧,投资收益下降

净利润

2.3截至报告期末的普通股股东总数及前十名股东持股情况表

A 股股东:131678 户截至报告期末普通股股东总数

H 股股东:25256 户前十名股东持股情况

单位:股持有有质押或冻股东持股限售条股东名称期末持股数量报告期内增减结的股性质比例件股份份数量数量

中国人寿保险(集团)公司国有法人68.37%19323530000---

HKSCC Nominees Limited 境外法人 25.92% 7327252165 -679338 - -

中国证券金融股份有限公司国有法人2.51%708240246---

6中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

中央汇金资产管理有限责任公司国有法人0.41%117165585---

香港中央结算有限公司境外法人0.14%39617818-17488953--

国信证券股份有限公司-方正富

邦中证保险主题指数型证券投资其他0.09%24629550+2294867--基金

汇添富基金-工商银行-汇添富

其他0.05%15015845---

-添富牛53号资产管理计划

中国工商银行-上证50交易型开

其他0.04%11330504-2847000--放式指数证券投资基金

李卓境内自然人0.04%10320933+790800--

中国国际电视总公司国有法人0.04%10000000---

注:

1.HKSCC Nominees Limited 为香港中央结算(代理人)有限公司,其所持股份为代香港各股票行客户及其

他香港中央结算系统参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况,因此HKSCC Nominees Limited 无法统计或提供质押或冻结的股份数量。

2.汇添富基金-工商银行-汇添富-添富牛53号资产管理计划的资产托管人以及中国工商银行-上证50交

易型开放式指数证券投资基金的基金托管人均为中国工商银行股份有限公司。除此之外,本公司未知前十名股东间是否存在关联关系,也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

□适用√不适用

2.5控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

2.6在半年度报告批准报出日存续的债券情况

□适用√不适用

第三节重要事项

3.12022年上半年业务概要

2022年上半年,国际环境更趋复杂严峻,国内疫情多发散发,经济新的下行压力进一步加大。人

身险业受行业深度调整、消费需求释放趋缓及销售人力规模下降等因素影响,保费收入增速进一步放

7中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要缓。本报告期内,面对异常复杂困难局面,本公司坚持稳中求进工作总基调,坚守保险本源,持续深化供给侧改革,统筹疫情防控和高质量发展,整体经营稳中向好,规模价值继续引领行业,运营服务质效持续提升,综合实力稳中有升,行业领先地位更加稳固。

公司持续深化改革创新,聚焦重点领域推进转型升级,不断为高质量发展注入新动能。个险板块聚焦销售队伍质态提升,持续推进队伍向优质、专业、高效转型。多元业务板块持续优化经营模式,专业化经营能力不断提升。投资板块市场化改革成果进一步巩固,坚持顶层配置策略,完善资产配置架构,优化长期投资布局。科技板块推动内外部数据融通及数字化协同,通过深化公司数字化平台建设,全面提升公司内外部数字化连接能力。运营板块创新推进全国一体化智能集约共享作业模式落地,消费者权益保护不断深化,深入打造服务品牌,服务效能、客户体验等进一步提升,持续为客户提供“简捷、品质、温暖”的高质量运营服务。

2022年上半年主要经营指标

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月

保费收入439969442299新单保费139358133914

其中:首年期交保费7983880674十年期及以上首年期交保费3022628940续期保费300611308385总投资收益98542117638归属于母公司股东的净利润2541640968上半年新业务价值2574529867

其中:个险板块2418528969

保单持续率(14个月)1(%)85.1081.20

保单持续率(26个月)1(%)76.5081.60

退保率2(%)0.510.67

2022年6月30日2021年12月31日

内含价值12508771203008

长险有效保单数量(亿份)3.173.23

8中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

注:

1.长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标,它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前14/26个月生效的保单在考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例。

2.退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入)

2022年上半年,行业进入深度调整阶段,本公司始终坚持价值引领,业务发展展现较大韧性,规

模价值继续引领行业。本报告期内,公司保费收入2达4399.69亿元,同比基本保持稳定,行业领先地位进一步提升。公司价值继续保持市场领先,其中,截至本报告期末,公司内含价值达12508.77亿元,较2021年底增长4.0%;2022年上半年新业务价值为257.45亿元,同比下降13.8%。公司主要业务指标稳中向好,新单保费为1393.58亿元,同比上升4.1%。首年期交保费为798.38亿元,同比下降1.0%,其中,十年期及以上首年期交保费为302.26亿元,同比上升4.4%。受部分产品续期止收影响,续期保费为3006.11亿元,同比下降2.5%。本报告期内,退保率为0.51%,同比下降0.16个百分点。

截至本报告期末,公司总资产规模突破5万亿元,达51735.24亿元,较2021年底增长5.8%。

公司始终保持战略定力,强化资产负债联动,坚定执行中长期战略资产配置规划,持续优化核心基础配置,在权益市场调整过程中积极把握长期配置机会。受权益市场短期波动影响,公司实现总投资收益985.42亿元,同比下降16.2%,总投资收益率为4.21%,较2021年同期下降148个基点。本公司归属于母公司股东的净利润为254.16亿元,同比下降38.0%。

3.2业务分析

3.2.1保险业务收入数据

1.保险业务收入业务分项数据

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月变动幅度

寿险业务356528356897-0.1%

首年业务835197433912.3%

首年期交76874734714.6%

趸交6645868665.6%

2保费收入与2022年半年度合并利润表中的保险业务收入口径一致。

9中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

续期业务273009282558-3.4%

健康险业务7528476372-1.4%

首年业务4795450829-5.7%

首年期交29617198-58.9%

趸交44993436313.1%

续期业务27330255437.0%

意外险业务81579030-9.7%

首年业务78858746-9.8%

首年期交35-40.0%

趸交78828741-9.8%

续期业务272284-4.2%

合计439969442299-0.5%

注:本表趸交业务包含短期险业务保费收入。

本报告期内,本公司实现寿险业务总保费3565.28亿元,同比下降0.1%;健康险业务总保费为

752.84亿元,同比下降1.4%;意外险业务总保费为81.57亿元,同比下降9.7%。

2.保险业务收入渠道分项数据

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月

个险板块1352487363822长险首年业务6904268755首年期交6895768648趸交85107续期业务274016285006短期险业务942910061银保渠道4260934441长险首年业务1670911996首年期交1086411993趸交58453

10中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

续期业务2570722261短期险业务193184团险渠道1675916690长险首年业务732799首年期交1633趸交716766续期业务8621070短期险业务1516514821其他渠道22811427346长险首年业务816

首年期交1-趸交716续期业务2648短期险业务2808027282合计439969442299

注:

1.个险板块保费收入包括营销队伍保费收入和收展队伍保费收入。

2.其他渠道保费收入主要包括政策性健康险保费收入、网销业务保费收入等。

3.2.2保险业务

1.保险业务分析

2022年上半年,行业发展面临的复杂性、严峻性和不确定性上升,对公司保险业务发展带来严峻挑战。公司密切关注市场需求变化,保持战略定力,及时调整发展策略,聚焦一线生产单元,全力以赴通过专业化运作、规范化管理、市场化机制、科技化支撑筑牢根基,坚定不移推进业务高质量发展,市场领先优势进一步巩固。截至本报告期末,本公司总销售人力为81.0万人。

个险板块

个险板块坚持稳字当头、稳中求进,渠道转型不断深入,业务发展整体稳健。本报告期内,个险板块总保费为3524.87亿元,同比下降3.1%。续期保费为2740.16亿元,同比下降3.9%。首年期交保费为689.57亿元,同比增长0.5%,其中,十年期及以上首年期交保费为302.12亿元,同比增长

4.7%,十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重同比提升1.76个百分点。2022年上半年,个

11中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

险板块新业务价值为241.85亿元,同比下降16.5%,首年年化保费口径新业务价值率为30.4%,同比下降6.1个百分点。

本报告期内,公司坚持有效队伍驱动业务发展,坚持“稳中固量、稳中求效”的队伍发展策略,销售队伍规模逐步企稳,队伍质态不断提升。截至本报告期末,个险销售人力为74.6万人,其中,营销队伍规模为47.6万人,收展队伍规模为27.0万人,绩优人群占比保持稳定。上半年,个险板块积极应对常态化疫情防控和市场环境变化带来的多重挑战,聚焦一线生产单元,多措并举激发队伍活力。推出“众鑫计划”专项提优提质项目,加快推动队伍向专业化、职业化转型;全面升级销售队伍管理办法,聚焦新人、主管和绩优群体,强化业务品质管理;科技赋能销售及队伍管理,通过“国寿易学堂”、智能培训系统等数字化平台加强线上培训及风险合规教育,有序恢复销售队伍活力,推动队伍建设高质量发展。

多元业务板块

多元业务板块聚焦专业经营、提质增效、转型创新,与个险板块有效协同,积极拓展银保、团险及健康险业务。银保发展模式转型推广实施,团险、健康险经营模式优化稳步推进。

银保渠道银保渠道积极深化银行合作,规模价值稳步提升,渠道可持续发展能力逐步增强。本报告期内,银保渠道总保费达426.09亿元,同比增长23.7%。首年期交保费为108.64亿元,同比下降9.4%,其中,5年期及以上首年期交保费为35.11亿元。续期保费达257.07亿元,同比增长15.5%,占渠道总保费比重为60.33%。银保渠道持续加强客户经理队伍专业化、科技化能力建设,队伍质态稳步提升。截至本报告期末,银保渠道客户经理达2.3万人,季均实动人力保持稳定,人均产能持续增长。

团险渠道团险渠道以高质量发展为统领,统筹规模和效益,推进各项业务稳步发展。本报告期内,团险渠道总保费达167.59亿元,同比增长0.4%;短期险保费达151.65亿元,同比增长2.3%。

截至本报告期末,团险销售人员为4.1万人,其中高绩效人力占比较2021年底提升6个百分点。

其他渠道2022年上半年,其他渠道总保费达281.14亿元,同比增长2.8%。本公司积极开展各类政策性健康保险业务,截至本报告期末,公司在办200多个大病保险项目,覆盖近3.5亿人;持续承办300多个健康保障委托管理项目,覆盖超过1亿人;在17个省市承办长期护理保险项目60多个,覆盖近2600万人;在26个省市承办补充医疗保险项目170多个,覆盖超过5800万人。公司积极融入多层次社会保障体系建设,累计在21个省市落地近70个城市定制型商业医疗保险项目,承保人数超过1800万。

12中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要近年来,公司大力发展互联网保险业务,通过线上线下融合和线上直销方式为客户提供优质服务体验。本报告期内,公司互联网保险业务快速增长,中国银行保险监督管理委员会(“银保监会”)监管口径下总保费3达388.72亿元,同比增长121.5%,再创历史新高。公司聚焦“提升优化融合业务能力,积极拓展公域流量业务,实现专属业务突破”的工作目标,持续完善集中运营、统一管理的互联网组织和经营体系,丰富场景化、定制化的产品供给。下阶段,公司将积极布局互联网人身险专属业务,为客户提供更为便捷的互联网保险服务。

综合金融板块公司坚持以客户为中心,充分发挥中国人寿保险(集团)公司各成员单位资源优势,积极构建“寿险+”综合金融生态圈,开创综合金融赋能公司高质量发展的良好局面。2022年上半年,公司代理中国人寿财产保险股份有限公司(“财产险公司”)业务实现保费110.58亿元,保单件数同比增长18.8%,通过销售财险产品丰富客户触点,有效助推公司获客,促进销售队伍举绩、留存以及收入增长;公司协同中国人寿养老保险股份有限公司实现企业年金业务新增首年到账规模及养老保障业务规模为

110.78亿元;广发银行股份有限公司(“广发银行”)代理本公司银保首年期交保费收入实现平稳发展。同时,公司从满足客户多元化需求出发,联合广发银行、财产险公司开展各类客户经营活动,为客户提供一揽子优质金融保险服务方案。

公司整合线上线下及内外部医疗健康资源,提升健康管理服务能力,积极参与健康中国建设。国寿大健康平台服务项目持续丰富,系统功能不断升级。截至本报告期末,国寿大健康平台服务项目数量过百,累计注册用户量较2021年底增长超过13%,位居行业前列。公司落实积极应对人口老龄化国家战略,持续构建国寿养老体系,充分发挥保险资金长周期的优势,通过国寿大养老基金积极布局机构养老、社区养老等多层次养老服务。2022年上半年,国寿大养老基金加速整合康养资源,持续推进在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等战略区域的养老养生项目布局。

2.保险产品分析

公司持续服务健康中国、积极应对人口老龄化等国家战略,坚持以客户为中心的产品开发理念,着力提高产品创新能力,持续丰富多元产品供给体系。2022年上半年,在服务健康中国战略方面,进一步满足客户多样化的健康保障需求,加大在疾病、医疗、护理等保障责任方面的创新力度,推出系列重大疾病保险产品及医疗保险产品;针对新业态、新市民推出专属意外保障产品,提高灵活就业群体对于保险服务的可得性和便利性;在服务积极应对人口老龄化国家战略方面,丰富老年人保险产品体系,率先推出适老版保险产品;积极参与养老第三支柱建设,为专属养老保险全国扩面提供产品支

3包括公司各销售渠道通过互联网开展的线上保险业务的保费收入。

13中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要持。

2022年上半年,公司新开发、升级产品42款,其中寿险2款,健康险10款,意外险29款,年

金险1款;保障型产品共计39款,长期储蓄型产品共计3款。

3.保险业务收入前五家及其他分公司情况

单位:人民币百万元

分公司2022年1-6月保险业务收入江苏49448广东42010浙江32526山东31349河南22436中国境内其他分公司262200合计439969本公司保险业务收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。

4.保险合同准备金分析

单位:人民币百万元

2022年6月30日2021年12月31日变动幅度

未到期责任准备金3036514062115.9%

未决赔款准备金28390262348.2%

寿险责任准备金348848731820839.6%

长期健康险责任准备金2159751975209.3%

保险合同准备金合计3763217341989910.0%

寿险348717731809319.6%

健康险26609022889916.2%

意外险995010069-1.2%

保险合同准备金合计3763217341989910.0%

14中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

其中:剩余边际注834995835400-0.1%

注:剩余边际是保险合同准备金的一个组成部分,是为了不确认首日利得而提取的准备金,如果为负数,则置零。

截至本报告期末,本公司保险合同准备金为37632.17亿元,较2021年底的34198.99亿元增长

10.0%,主要原因是新增的保险业务和续期业务保险责任的累积。在资产负债表日,本公司各类保险

合同准备金均通过了充足性测试。

5.赔款及保户利益分析

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月变动幅度

退保金1911522447-14.8%

赔付支出7281473615-1.1%

寿险业务44972443301.4%

健康险业务2502025584-2.2%

意外险业务28223701-23.8%

提取保险责任准备金3270033158093.5%

保单红利支出1183715483-23.5%

本报告期内,本公司退保金同比下降14.8%,主要原因是部分产品退保减少。受意外险业务赔付支出减少影响,赔付支出同比下降1.1%,其中,寿险业务赔付支出同比增长1.4%,健康险业务赔付支出同比下降2.2%,意外险业务赔付支出同比下降23.8%。受新增的保险业务和续期业务保险责任的累积影响,提取保险责任准备金同比增长3.5%。分红账户投资收益下降使得保单红利支出同比下降

23.5%。

6.手续费及佣金、其他支出分析

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月变动幅度

手续费及佣金支出3530542132-16.2%

业务及管理费19498191831.6%

其他业务成本151171282917.8%

15中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

本报告期内,由于队伍规模下降及业务结构变化,手续费及佣金支出同比下降16.2%;业务及管理费同比增长1.6%;其他业务成本主要因非保险合同账户利息支出和卖出回购金融资产款利息支出

增加而同比增长17.8%。

3.2.3投资业务

2022年上半年,国内债券收益率处于历史低位,利率中枢较2021年明显下降,固收类资产配置压力显著加大。受俄乌冲突、美联储货币政策收紧步伐加快、国内疫情反复等因素影响,A 股市场出现快速大幅下跌,后续随着疫情缓和、稳增长政策陆续出台,跌幅有所收敛。市场剧烈变化给投资管理带来较大挑战,公司始终保持战略定力,坚持服务国家重大战略和支持实体经济,坚定执行中长期战略资产配置规划,把握配置机遇,多措并举稳定投资收益。一是持续优化核心基础配置,根据利率波动和资产供给灵活调整传统固收资产配置节奏和品种策略,努力稳定票息收益水平和资产久期;二是把握权益市场调整过程中的长期配置机会,稳健开展投资布局,推动权益仓位向中长期配置中枢靠拢;三是加大另类投资模式创新,构建完善以非标债权类产品为基础,以股权投资计划、股权投资基金等为补充的金字塔型的另类投资组合,稳定投资组合长期收益水平。

1.投资组合情况

截至本报告期末,本公司投资资产按投资对象分类如下表:

单位:人民币百万元

2022年6月30日2021年12月31日

投资资产类别金额占比金额占比

固定到期日金融资产369866374.30%367226077.86%

定期存款51083210.26%52948811.23%

债券233960847.00%227342348.20%

债权型金融产品14426388.89%4437849.41%

其他固定到期日投资24055858.15%4255659.02%

权益类金融资产85658017.21%69945214.83%

股票4332028.70%3020876.40%

基金31260432.53%1126872.39%

其他权益类投资42973355.98%2846786.04%

16中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

投资性房地产131440.26%133740.28%

现金及其他51397042.81%737901.56%

联营企业和合营企业投资2696215.42%2579535.47%

合计4977712100.00%4716829100.00%

注:

1.债权型金融产品包括债权投资计划、信托计划、项目资产支持计划、信贷资产支持证券、专项资管计划、资产管理产品等。

2.其他固定到期日投资包含保户质押贷款、存出资本保证金、同业存单等。

3.基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等,其中货币市场基金截至2022年6月30日余额为32.73亿元,截

至2021年12月31日余额为19.60亿元。

4.其他权益类投资包括私募股权基金、未上市股权、优先股、股权投资计划等。

5.现金及其他包括货币资金、买入返售金融资产等。

截至本报告期末,本公司投资资产达49777.12亿元,较2021年底增长5.5%。主要品种中债券配置比例由2021年底的48.20%变化至47.00%,定期存款配置比例由2021年底的11.23%变化至10.26%,债权型金融产品配置比例由2021年底的9.41%变化至8.89%,股票和基金(不包含货币市场基金)配置比例由2021年底的8.75%提升至11.17%。

2.投资收益

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月

总投资收益98542117638净投资收益9700989764固定到期类净投资收益7727870928权益类净投资收益1302810512投资性房地产净投资收益5635现金及其他投资收益890606对联营企业和合营企业的投资收益57577683

+投资资产买卖价差收益1072237487

+公允价值变动损益(3511)(2009)

-投资资产资产减值损失56787604

净投资收益率14.15%4.33%

总投资收益率24.21%5.69%

17中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

注:

1.净投资收益率=〔(净投资收益-卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产-上年末卖出回购金融资产款+

期末投资资产-期末卖出回购金融资产款)/2)〕/181×365

2.总投资收益率=〔(总投资收益-卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产-上年末卖出回购金融资产款+

期末投资资产-期末卖出回购金融资产款)/2)〕/181×365

2022年上半年,公司实现净投资收益970.09亿元,较2021年同期增加72.45亿元,同比增长8.1%。

受市场利率下行的影响,2022年上半年净投资收益率为4.15%,较2021年同期下降18个基点。受权益市场波动、权益品种价差收入同比下降影响,上半年实现总投资收益985.42亿元,较2021年同期减少190.96亿元,同比下降16.2%。总投资收益率为4.21%,较2021年同期下降148个基点。考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后,综合投资收益率4为3.75%,较2021年同期下降186个基点。

3.信用风险管理

公司信用资产投资主要包括信用债以及债权型金融产品,投向主要为银行、交通运输、非银金融、公用事业和能源等领域,融资主体以大型央企、国企为主。截至本报告期末,公司持仓信用债外评AAA 级占比超过 97%;债权型金融产品外评 AAA 级占比超过 99%。总体上看,公司信用类投资产品资产质量良好,风险可控。

公司始终坚持稳健的投资理念,全口径管理与防范各类投资风险。依托严谨科学的内部评级体系和多维度的风险限额管理机制,公司投前审慎把控标的信用资质和风险敞口集中度,投后持续跟踪,通过早识别、早预警、早处置,有效管控信用风险。在信用违约事件频发的市场环境下,2022年上半年公司未发生信用违约事件。

4.重大投资

本报告期内,本公司无达到须予披露标准的重大股权投资和重大非股权投资。

3.2.4专项分析

1.利润总额

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月变动幅度

利润总额2499146095-45.8%

4综合投资收益率=〔(总投资收益-卖出回购金融资产款利息支出+当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额)(/(上年末投资资产-上年末卖出回购金融资产款+期末投资资产-期末卖出回购金融资产款)/2)〕/181×365

18中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

寿险业务937626605-64.8%

健康险业务612760571.2%

意外险业务1939890117.9%

其他业务754912543-39.8%

本报告期内,权益市场波动加剧,投资收益下降,寿险业务利润总额同比下降64.8%;健康险业务利润总额同比上升1.2%,基本保持稳定;意外险业务质量改善,利润总额同比上升117.9%;因部分联营企业利润下降,其他业务利润总额同比下降39.8%。

2.现金流量分析

(1)流动资金的来源

本公司的现金收入主要来自于保费收入、非保险合同业务收入、利息及红利收入、投资资产出售

及到期收回投资。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保,以及债务人违约、利率和其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。

本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源,以满足现金支出需求。截至本报告期末,现金及现金等价物余额为941.27亿元。此外,本公司绝大部分定期银行存款均可动用,但需缴纳罚息。

截至本报告期末,本公司的定期存款为5108.32亿元。

本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源,以满足无法预期的现金支出需求。由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大,也存在流动性风险。某些情况下,本公司对所投资的某一证券的持有量有可能大到影响其市值的程度。该等因素将不利于以公平的价格出售投资,或可能无法出售。

(2)流动资金的使用

本公司的主要现金支出涉及支付与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债,营业支出以及所得税和向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和保户质押贷款。

本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。

(3)合并现金流量

本公司建立了现金流测试制度,定期开展现金流测试,考虑多种情景下公司未来现金收入和现金支出情况,并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整,以确保公司的现金流充足。

19中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

单位:人民币百万元

2022年1-6月2021年1-6月变动幅度主要变动原因

经营活动产生的现金流量净额24268419832022.4%非保险合同规模增加

投资活动产生的现金流量净额(136691)(226724)-39.7%投资管理的需要

筹资活动产生的现金流量净额(72511)53584不适用流动性管理的需要汇率变动对现金及现金等价物

205(38)不适用-

的影响额

现金及现金等价物净增加额336872514234.0%-

3.偿付能力状况

保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本。根据资本吸收损失的性质和能力,保险公司资本分为核心资本和附属资本。核心偿付能力充足率,是指核心资本与最低资本的比率,反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力充足率,是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率,反映保险公司总体资本的充足状况。下表显示截至本报告期末本公司的偿付能力状况:

单位:人民币百万元

2022年6月30日2022年3月31日(未经审计)(未经审计)核心资本798141769197实际资本11121291079754最低资本472120436083

核心偿付能力充足率169.05%176.39%

综合偿付能力充足率235.56%247.60%按照银保监会的要求,本公司自编报2022年第一季度偿付能力季度报告起,执行《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》。截至本报告期末,本公司综合偿付能力充足率为235.56%,核心偿付能力充足率为169.05%。受投资资产规模持续增长、偿付能力准备金评估利率下行以及股利分配等因素影响,偿付能力充足率较2022年一季度末略有下降,持续保持较高水平。

3.3科技赋能、运营服务、风险管控

3.3.1科技赋能

2022年上半年,公司持续深入推进数字化转型,加速科技创新,全方位应用数字技术赋能价值创

20中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要造,深化科技业务融合,以数字驱动助推公司高质量发展。

技术创新再进一程。以全新自主掌控的分布式开放云架构筑牢公司数字化转型发展基础,存储空间利用率提高3倍,降本增效、绿色低碳成果显著。信息技术应用创新连续两年行业领先,持续领跑保险科技创新发展。

智能应用深化拓展。运用AI技术构建“数字员工”,人机协同取得突破,创建“智慧顾问”“智能核保”“智能客服”等各类智能机器人,自助应答服务每日超20万次。持续拓展大数据服务,大数据赋能场景较2021年同期增加近94%,不断丰富保险特色的智能化应用场景。

数字连接开放延伸。依托数字化平台,以多样化场景为驱动,进一步增强企业协同能力,对内高效协作,对外打造开放共享的互联网社交生态圈,累计开放服务达3498个,接入各类生态应用1092个,服务广泛延伸至线上线下、企业内外,为客户提供全方位的保险数字化服务。

3.3.2运营服务

2022年上半年,公司以客户为中心,锚定“效率领先、科技驱动、价值跃升、体验一流”的运营

服务目标,创新推进全国一体化智能集约共享作业模式落地,加速推动服务与销售融合,致力于为客户提供“简捷、品质、温暖”的高质量服务。

绿色发展,线上服务大幅增长。线上平台再扩容,寿险 APP 注册用户数、月活人数分别同比增长

20.2%和7.2%。无纸化服务再扩量,电子通知发送量同比提升7.2%,个人长险业务无纸化投保率达

99.9%。电子化新单回访替代率提升至97.5%。保全线上化服务率同比高位提升6.1个百分点。空中客

服服务量同比增长167.3%。

模式创新,运营效能显著提升。推进智能集约共享作业模式落地,数字化应用取得新突破,个人保全作业处理时效较共享前提升20%。保全、理赔智能化处理通过率持续保持高位。承保流程智能化升级,个人长险新单时效同比缩短5.3%。核保智能审核率提升至94.2%。

恪守承诺,打造“快捷、温暖”的理赔品牌。彰显责任担当,理赔速度更快。衔接国家医保目录,实现明细数据动态化调整,理赔平均时效0.46天,获赔率达99.5%。各类便民赔付深受欢迎,“理赔直付”服务228万人次,“重疾一日赔”赔付金额35.8亿元,为超6万名有困难客户提供“上门赔”服务。

优化体验,提供多样生态服务。关注差异化客户需求,扩大多元服务供给。持续聚焦“健康运动、亲子教育、乐享生活”主题,推广“700健行”“国寿小画家”“客户节”等多项增值服务,服务客户人次同比增长 5.8%。关爱老年客户,提供 95519 电话优先接入服务,寿险 APP 尊老模式专属服务深受欢迎,近1300万人次使用。

21中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

3.3.3风险管控

本报告期内,本公司严格遵循上市地法律法规及行业监管规定,持续加强内部控制与风险管理工作。公司构建了以风险偏好陈述书为载体、以风险容忍度和限额指标为抓手的风险偏好常态化管理体系,将风险偏好与经营管理各条线有机结合,风险管理能力显著提升。2022年一季度,银保监会首次启用偿二代二期新指标体系开展保险业风险综合评级,公司对标新规、积极落实,已连续16个季度保持A类评级。

本公司积极开展各类风险排查及风险治理工作,及时发现风险隐患,全面提升风险应对能力;积极落实银保监会偿二代二期规则,持续优化“偿二代”全面风险管理体系;不断完善投资风险管控体系,逐步构建全链条投资风险分析框架;强化销售风险管控体系,积极开展销售风险预警排查、销售人员诚信文化建设、销售人员信用评级等;全面落实反洗钱监管要求,积极履行各项反洗钱义务,公司洗钱风险管控有效性不断提升。

本公司高度重视消费者权益保护工作,将消费者权益保护工作全面融入公司治理与经营管理各个环节,持续推进消费者权益保护闭环管理机制有效运行,采取严格的信息保密措施保障消费者个人信息安全,完善客户投诉管理及风险管控体系,强化诚信合规的销售服务理念,不断提升保险消费者的获得感、幸福感、安全感。

公司深入实施“制度合规年”活动,不断健全完善制度体系,强化合规监测和合规检查,组织开展法治宣传和合规教育,加强合规考核,有力提高合规管理效能,促进公司合规风险防控能力持续提升。

公司持续强化审计监督力度,助力公司高质量发展。针对监管与管理层关注的重点问题领域,组织实施专项审计与审计调查;组织开展经济责任审计和高管审计,加强审计结果综合运用,发挥内部审计对管理人员监督、考核和任用的决策支持作用;持续加大对审计发现问题整改督促和责任追究力度,全面推行审计督导整改与问题线索移交跟进机制,进一步完善内部审计闭环,提升审计效率效能。

本公司高度重视并积极贯彻落实国家《数据安全法》,保护客户合法权益,优化公司数据治理架构,细化各级机构数据管理职责,深化完善数据管理长效机制,配套完善数据管理制度,对照国标开展数据管理能力成熟度建设,对公司数据进行分类分级,明确数据安全防护对象和防护重点,统一数据分级保护策略要求,实现数据采集、传输、存储等全生命周期的分级安全防护,构建基于等级保护的立体化数据安全防护体系,持续强化数据安全管控,确保公司数据可管可控。

22中国人寿保险股份有限公司2022年半年度报告摘要

3.4未来展望

(一)行业格局和趋势

虽然当前国际环境复杂严峻,国内疫情多发散发,经济下行压力增大,但中国经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面没有改变,宏观经济的恢复性发展、健康中国战略的持续推进、积极应对人口老龄化国家战略的实施等,都将为人身险行业带来新的发展机遇。随着共同富裕深入推进,中等收入群体规模将不断扩大,人身险市场有效需求将进一步增强。各市场主体纷纷加快变革转型,保险科技在销售、运营、风控等环节加速赋能,行业内生动力强劲。银保监会出台一系列举措,完善健康保险监管制度体系、规范发展第三支柱养老保险、提升金融服务实体经济能力、深化金融供给侧结构性改革,为保险业高质量发展提供了有利环境。

(二)公司发展战略及经营计划

2022年下半年,本公司坚持稳中求进工作总基调,坚守保险本源,持续深化供给侧改革,更好地

发挥保险保障作用,努力实现业务平稳发展,坚定不移深化变革转型,全面加强消费者权益保护,提高价值创造能力、数字化运营能力、产品服务创新能力、风险防控能力,持续推进公司高质量发展。

(三)可能面对的风险

世界经济滞胀风险上升,主要经济体政策趋向收紧,外部不稳定不确定因素明显增加,国内疫情影响还没有完全消除,需求收缩与供给冲击交织,结构性矛盾和周期性问题叠加,经济持续恢复基础不稳固,给保险业稳定发展带来挑战。在疫情冲击并叠加行业转型震荡下,经营环境、客户需求发生改变,行业进入深度调整阶段。公司将采取多种举措积极应对以上风险挑战,坚持稳中求进,持续深入推进变革转型,努力提升经营管理水平。资本市场方面,市场利率低位运行,信用风险有所提升,权益市场震荡为主,符合配置要求的优质资产稀缺,公司面临息类品种收益率持续下行和投资组合总体收益波动加大的双重压力。公司将坚持以资产负债管理为引领,持续加强专业投资研究,进一步优化资产配置结构,灵活调整投资策略应对市场变化。此外,公司将持续关注并加强相关复杂风险因素分析,努力推动本公司高质量发展。

董事长:白涛中国人寿保险股份有限公司

2022年8月25日

23

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