消费电子是个大家都很熟悉的概念，在市场上多次炒作，逻辑扎实。但这轮牛市中却表现平平，今日在分歧时走强，完全符合资金目前想要高低切的特征。

炒作逻辑：

为什么消费电子在这个时间点被拉升，可以分为两个原因：

1.临近三季报，资金选择有业绩预期的方向

三季度手机销量增长3.2%：根据IDC 10月25日公布的数据，2024年第三季度，中国智能手机市场出货量约6878万台，同比增长3.2%。

临近三季报，为避免暴雷，大家更愿意选择有三季报预期的个股。而消费电子方面，销量增长带来的预期是比较确定的。

2.AI加持、炒作热度传导至消费电子

近期高热板块，华为鸿蒙、AI、芯片，很容易传导至消费电子板块。鸿蒙系统手机是最重要的终端之一。另外，AI也已经深入重构手机处理器和操作系统，成为重点展示的差异化功能，后续发布的安卓旗舰新机大概率也会将AI 功能作为重点功能来展示。

行业详情：

消费电子产业存在明显的附加值属性，关键技术领域技术含量高、资本投入较大、同时也是国际竞争最激烈，风险最大的领域，附加价值也最高。

消费电子产业链上游是系统软件，下游是品牌运营，这两者的附加价值最高，中游的电子组装利润最低。高端模组如折叠铰链、相机等处于中上游。

其中，A股的消费电子板块以中游为主，存在大量电子组装及结构件供货的公司。在这些公司中，高端模组的公司质地是要远优于简单零部件的提供的。

代表公司：

我为大家梳理了A股比较知名的高端模组及代表公司，如下图：

需要注意的是，消费电子的上涨逻辑在资金的高低切，如果高位个股分歧不足，继续上涨，资金短期不会释放，消费电子可能冲高轮动，但逻辑不变。

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