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汽车芯片持续缺货通用也沦陷!板块直线飙升

2021年02月08日 13:44 来源:九方智投
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这次汽车芯片的缺货真不是开玩笑的,从去年12月开始,大众、福特、丰田接连沦陷,现在又要加上通用。

汽车芯片已经是智能化时代汽车的必备零件,而种种原因都是导致汽车芯片缺货的原因,并且感觉没有一个可以在短期内缓解。

至于汽车芯片究竟会缺货到何时,是今年还是明年?

我们将持续关注,也请您持续关注我们。

【事件爆发点】汽车芯片缺货潮愈演愈烈!又一巨头沦陷

汽车芯片的缺货潮已持续数月之久,现在又一家巨头沦陷了。

近日通用汽车表示,由于芯片短缺,公司将关闭旗下三家工厂,并警告称今年汽车产量势必将受到冲击。

如果再算上此前已经宣布减产的国内南北大众,海外的福特、菲亚特克莱斯勒和丰田,这一轮缺“芯”潮的影响范围可就是相当大了,即使芯片代工厂们疯狂涨价也无济于事。

电动化的趋势之下,汽车芯片已经成为汽车的必备零件。美国伯恩斯坦研究公司预计,2021年全球范围内的汽车芯片短缺将造成多达450万辆汽车产量的损失,相当于全球汽车年产量的近5%。

而这供需失衡的局面早已快速反映到了二级市场,所以也难怪今日开盘汽车芯片板块直冲云霄。截至发稿,四维图新闻泰科技已经涨停。

【事件逻辑梳理】汽车芯片已成必备零件 需求爆棚供给却远远不够

此番汽车芯片中最最短缺的是两类芯片:

其一是8位MCU芯片,它的缺货将直接导致车载电脑的两大模块——ESP(电子稳定控制系统)和ECU(电子控制模块)无法生产。

还有就是IGBT((Insulated Gate Bipolar Transistor),被誉为汽车电子的“CPU”,是电动汽车等能源转换与传输的核心器件,属于汽车芯片中的功率半导体。

而这次涨价的原因,先是需求爆炸,后是供给不足。

去年上半年新冠疫情席卷全球,直接冲击汽车市场,毕竟汽车代表的出行生活和疫情传播路径天然相悖,所以汽车芯片市场也受到严重影响。

然而随着下半年新能源车率先触底反弹,直接带动汽车芯片行业也大幅回暖,毕竟作为电气化、智能化潮流下的产物,新能源车对于电子元件的需求量更大。

然而芯片,或者说芯片上游的晶圆和封装测试产能却不能保证和需求增长在同一步调上,需求爆发供给却跟不上。

不仅由于疫情影响导致位于东南亚的芯片代工厂无法正常运转,还有因为宅经济之下消费电子行业也同样非常火热,挤占了很多汽车芯片的产能。

当然,这其中很大的一个原因,也是因为起初行业在去年上半年实在过于惨淡,很多芯片厂商都没有给汽车行业规划出足够的产能安排。

所以现在即使汽车芯片再缺货,消费电子芯片和汽车电子芯片之间再能进行产能互通,产能转换也是需要时间的。

那么这段空出来的时间,这是不是也可以看做是国内本土厂商千载难逢的切入产业链的机会呢?

既然他们生产的不够用,那就让我们也来产。

【未来展望】本土企业需抓住历史机遇 半导体未来3—5年都将维持高景气发展

先说说MCU。目前MCU产能主要还是掌握在海外巨头手中,这也就造成了他们因为疫情收缩产能,我们国内也不够用。

客观来说,本土企业的综合实力仍有进步的空间,在工艺节点、内核、存储器容量、主频速度、可靠性、连接性等方面和海外头部供应商还是有一些差距,再加上MCU作为主控芯片,客户对于MCU的稳定性、可靠性要求较高,一般不会轻易更换供应商。

但是2020年的情况实在太特殊,即使主观上不想换供应商也要考虑客观情况,而这就是国产MCU厂家千载难逢的机会,本土MCU产品有望从中低端市场朝家用电器、工业控制、新能源汽车等高端领域迈进。

再加上中国MCU市场规模增速在最近几年可以说是一骑绝尘,本土厂商还具备着天然优势。

根据IHS数据统计,从2008到2018年,中国MCU市场年平均复合增长率为7.2%,中国市场增速是同期间全球MCU市场增速的四倍。2019年中国MCU市场规模达到256亿元,预计2020年将超过268亿元。

而本土厂商在IGBT领域的动作也一点不慢,其中比亚迪半导体可谓是冲在最前线,是目前国内最大的车规级IGBT厂。

2019年在国内新能源汽车用IGBT中,比亚迪微电子的市占率达到18%,位列全球第二,仅次于英凌飞。

而现在比亚迪半导体已经要冲击上市,30多家投资基金直接下注进行战略投资,而去年中金公司对其预估的市值已不低于300亿人民币。

并且未来IGBT的市场可以说是非常广阔。全球IGBT市场2018年规模约为62.24亿美元,预计2025年达到95亿美元。根据Trendforce预测,中国IGBT市场规模受益于新能源汽车和工业需求更是将持续增长,预计到2025年中国IGBT市场规模将从2019年的155亿元飙升至526亿元(75亿美金),年复合增长率达19.11%。

由此可以看出,全球芯片市场不断发展的同时,国内本土市场正在大踏步的前进,资本市场更是将目光聚焦,相关优质供应商的盈利水平有望持续改善。

【相关个股】

四维图新公司旗下杰发科技拥有国内首款车规级量产MCU芯片,已经被多家汽车电子零部件厂商、工业电机控制厂商所采用。

闻泰科技公司旗下安世半导体是全球半导体行业分立器件龙头之一,其车用低压Power MOS芯片的市场占有率排全球第二。

韦尔股份全球第二大汽车CIS供应商;公司车载CIS芯片市占率29%位居全球第二,拥有从环视到ADAS以及自动驾驶等车载应用所需的全套成像解决方案吗。

以上由投资顾问:杨军辉(执业编号:A0740619080002)进行编辑整理。内容仅做数据展示,不构成投资意见,据此操作风险自担。

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