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半导体火爆!汽车芯片订单爆满龙头大举调价

2021年02月02日 10:26 来源:九方智投
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半导体涨价看来暂时是停不下来了,其中汽车芯片尤甚。

产能不足且难以短期提升,市场货源紧缺,交货期延长,最后就会蔓延到产品价格。

国内本土厂商本在中低端徘徊难以突破,但历史机遇已经到来,有望强势切入高端领域,谁将率先突围?

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【事件爆发点】大厂首次全面普涨!MCU芯片成最火香饽饽

从去年12月开始的汽车缺“芯”潮来势汹汹,众多龙头车企纷纷被迫卷入其中,汽车芯片厂商倾尽产能也难以满足骤然爆炸的需求,只能用延长交期和调涨价格双管齐下。

而在汽车芯片中尤为紧缺的MCU就更是如此,现在大厂们的新一轮涨价又来了。

据媒体报道,MCU头部供应商——台湾五大MCU厂之一的盛群半导体日前向客户发出通知,宣布自4月1日起所有IC类产品全面调高售价15%,这是继去年四季度以来的第二次调价。

不同之处是,上次还只是调涨低毛利率产品,而这次是全面普涨,这还是盛群半导体成立以来首次。

盛群在公告中提到的涨价原因可以解释为:由于需求爆棚导致上游原材料价格上涨,其中晶圆代工价格上涨10%,封测涨价幅度也在5%-10%,而我们无法消化这部分成本,所以也要通过涨价来转移。

其实从去年12月开始,包括盛群在内,凌通、松翰、闳康、新唐等五大台湾地区MCU厂均同步涨价,其中部分产品涨价幅度超过10%。并且有的交期长达10个月之久,但就这样还是如期交货,部分订单已经被延后至2022年。

而此前连台积电都宣布将考虑上调芯片价格,涨幅最高达15%,并且预计最快将从2月下旬起开始实施。

而其中牵扯到的涨价品种,主要就是针对车用晶片。

【涨价逻辑】产能不足叠加需求爆棚 汽车芯片“涨上加涨”

汽车芯片需求暴增便是MCU供需失衡的关键原因,据了解目前盛群的产品就已进入现代汽车产业链,并且在近日现代汽车与苹果携手研发的Apple Car中,盛群也有望分一杯羹。

所以可以看出,芯片已经是汽车产业链中不可缺少的一环,尤其是尤为缺货的8位MCU芯片。根据Strategy Analytics数据,在传统燃油汽车中,MCU价值量占比最高为23%;在纯电动车中,MCU占比仅次于功率半导体,为11%。

而芯片货源的不足和上游晶圆、封测产能的不足,下游需求的爆棚都有着直接的关系。

首先就是8寸晶圆产能不足,因为多年来芯片大厂都在大力拓展主流产品12英寸晶圆的产能。此外生产设备也全面告急,目前8英寸晶圆制造设备已经停产,几乎已经没有供应商生产,而可供投产的都是二手设备、翻新设备或是此前的库存。

而封测行业的产能不足则更多的是“需求侧”驱动的。疫情之下“宅经济”兴起,笔记本电脑、平板电脑甚至连游戏机都成为居家必备,封测需求一夜爆炸。

再加上2020又是5G商用元年,多家品牌连番推出5G智能手机,更是大幅占据了封测本就紧缺的产能,还能有多少空间留给汽车芯片呢?这还不算上去年上半年汽车行业低迷,很多芯片代工厂本来就减少了很多汽车芯片的排产计划。

而且疫情还造成很多国家的制造业产能无法正常开展,包括但不限于东南亚东南亚芯片组装工厂因为疫情停产,意大利芯片巨头意法半导体又遇到了工人大规模罢工。

总之,供给紧张叠加需求爆棚,都是MCU产能紧缺的原因,价格水涨船高也是必然。

供需失衡下国产机会已现 深入产业链就在眼前

目前中国大陆厂商拥有的MCU产能还是相对较低,对外依赖度比较高,所以这也就造成了他们因为疫情收缩产能,我们也不够用。

客观来说,本土企业的综合实力仍有进步的空间,在工艺节点、内核、存储器容量、主频速度、可靠性、连接性等方面和海外头部供应商还是有一些差距,再加上MCU作为主控芯片,客户对于MCU的稳定性、可靠性要求较高,一般不会轻易更换供应商。

但是从去年开始疫情改变了太多的行业格局,即使厂商主观上不想换供应商也要考虑客观情况。

而这就是国产MCU厂家千载难逢的机会,海外产能的不足有望直接推动本土厂商深入产业链。本土MCU产品有望从中低端市场朝家用电器、工业控制、新能源汽车等高端领域迈进。

再加上中国MCU市场规模增速在最近几年可以说是一骑绝尘,本土厂商还具备着天然优势。

根据IHS数据统计,从2008到2018年,中国MCU市场年平均复合增长率为7.2%,中国市场增速是同期间全球MCU市场增速的四倍。2019年中国MCU市场规模达到256亿元,预计2020年将超过268亿元,市场增长速度仍将领先全球,能够抓住历史机遇的本土厂商才能够笑看全场。

【相关个股】

比亚迪从2007年开始进入MCU领域,目前拥有工业级通用MCU芯片、车规级8位、32位MCU芯片以及电池管理MCU芯片等系列产品,其中车规级MCU装车量突破500万颗。

兆易创新国内32位汽车MCU产品龙头企业,最大的MCU提供商。2019年MCU销量为1.09亿颗,累计出货量已超过3亿颗,客户数量超过2万家。

以上由投资顾问:杨军辉(执业编号:A0740619080002)进行编辑整理。内容仅做数据展示,不构成投资意见,据此操作风险自担。

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