稳增长基调下 管道行业景气周期或将开启!
【摘要】
中央经济工作会定调明年经济以稳为主,要适度超前开展基础设施投资。国家发展改革委宁吉喆副主任12月22日表示,适度超前开展基础设施投资,支持水利、市政和新型基础设施建设。
在“稳经济”大背景下,管道行业有望再次加速释放需求,行业新一轮景气周期或将开启。
管道作为水资源、能源传输重要通道,在我国目前面临的水资源分布不均、城市防灾减灾,系统治理城市内涝,统筹推进排水防涝设施建设等方面需求有望得到加速释放。随着国家水网建设和市政管网改造投资增加,管道行业有望在“存量+增量”两方面促动下迎来新一轮景气周期。
一般而言,电力、通信、通讯等,可以在地面以上敷设和在地面以下敷设外,其他如热力只局部地上,燃气局部地上,其余主干管均在地下,给排水管道全在地下。市政管道工程包括:给水管道、排水管道、燃气管道、热力管道、电力电缆。
1.给水管道:主要为城市输送供应生活用水、生产用水、消防用水和市政绿化及喷洒用水,包括输水管道和配水管网两部分。
2.排水管道:主要是及时收集城市生活污水、工业废水和雨水,并将生活污水和工业废水输送到污水处理厂进行处理后排放,雨水就近排放。以保证城市的环境卫生和生命财产的安全。
3.燃气管道:主要是将燃气分配站中的燃气输送分配到各用户,供用户使用。
4.热力管道:供给用户取暖使用,有热水管道和蒸汽管道。
5.电力电缆:为城市输送电能。按功能可分为动力电缆、照明电缆、电车电缆等;按电压的高低可分为低压电缆、高压电缆和超高压电缆。
2020年,供水、排水、污水处理和燃气管道用于城市市政公用设施建设固定资产投资额分别为749.42亿元、2114.78亿元、1043.40亿元、238.61亿元,同比增长33.80%、35.35%、29.82%、-1.69%。合计总投资4146亿元,同比增长31%。
环保排污仍然是城市管网补短板的重点
2019年,住房和城乡建设部等三部委联合发布的《城镇污水处理提质增效三年行动方案(2019-2021年)》中重点强调加快补齐城镇污水收集和处理设施短板,尽快实现污水管网全覆盖、全收集、全处理。
“十三五”期间全国城镇污水处理率已达到95%以上,但管网一直是我国污水处理中的短板,管网覆盖不足、漏损、客水挤占管网、错接混接、溢流等问题普遍存在,这也正是我国污水处理率高但污水收集处理率仍比较低,黑臭水体频发的主要原因。
2021年6月,《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》提出到2025年,基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区。提出“十四五”时期着力推进城镇污水处理基础设施建设,补齐短板弱项:
一是补齐城镇污水管网短板,提升收集效能。新增和改造污水收集管网8万公里;
二是强化城镇污水处理设施弱项,提升处理能力。新增污水处理能力2000万立方米/日;
三是加强再生利用设施建设,推进污水资源化利用。新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1500万立方米/日。四是破解污泥处置难点,实现无害化推进资源化。新增污泥无害化处理设施规模不少于2万吨/日。
近年来我国城市排水管道长度持续增长,且新增管道长度也基本保持持续增长态势,2020年城市新增排水管道长度达5.9万公里。我国城市排水管道(包含排污和雨水管道)规模远高于县城,2020年我国城市排水管道总长度约80万公里,县城排水管道总长度22万公里。近年来县城排水管道总长度保持稳定增长,新增管道长度基本维稳,每年增长约1万公里。
随着污水处理管理趋严,十四五排水管道投资将迎来较快增长。
燃气管道更新投资需求提升
日前召开的中央经济工作会议明确提出,要加快城市管道老化更新改造,同时总书记在会议上提到这项任务清单中包括加快城市管道老化更新改造等,最为利好燃气管道更新投资需求提升。
中央定调后地方政府已开始落实执行该要求。北京近期开始开展城市燃气管道老化更新改造摸查工作,下一步计划加快推进老旧管网改造工作。陕西省住建厅近期召开全省城市燃气管道老化更新改造工作调度视频会议,安排部署城市燃气管道摸排工作。
地下城市管道综合走廊
地下管廊(日本称“共同沟”、中国台湾称“共同管道”),即在城市地下建造一个隧道空间,将电力、通信,燃气、供热、给排水等各种工程管线集于一体,设有专门的检修口、吊装口和监测系统,实施统一规划、统一设计、统一建设和管理,是保障城市运行的重要基础设施和“生命线”。
地下综合管廊系统的意义在于,极大方便电力、通信、燃气、供排水等市政设施的维护和检修。此外,该系统还具有一定的防震减灾作用,较地下直埋方式具备长期经济效益。地下综合管廊对满足民生基本需求和提高城市综合承载力发挥着重要作用。在国外发达国家,共同沟已经存在了一个多世纪,在系统日趋完善的同时其规模也有越来越大的趋势。
我国地下综合管廊经过十三五的重点发展,已出具规模。截止到2020年,城市综合管廊总长度达到6151公里,县城综合管廊总长度达到1041公里,城市建设明显快于县城。近些年变化来看,城市和县城地下管廊建设均取得快速增长,2020年城市地下管廊新增长度2691公里,县城地下管廊新增长度为469公里,近几年城市和县城每年新增地下管廊长度均保持增长态势。
地下管廊是十三五的政策重点方向,尽管在十四五规划中没有提及,但结合地下管廊的重要意义和发展进度,接下来仍将持续向前推进,尤其在稳增长背景下,地下管廊初始投资较大,将带来较有力的经济拉动作用。
重点工程:除了传统市政管道,工程类的管道也将随着相关战略的推进需求稳步提升
随着十四五规划国家战略工程陆续启动,将为工程管道行业发展带来重要机遇。
2021年1月,住房和城乡建设部印发《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》,加强城市地下市政基础设施体系化建设,补齐规划建设和安全管理短板,提高城市安全水平和综合承载能力。今年河南省郑州市发生百年不遇水灾,城市防汛引起各地高度重视,大力改造和新建城市管网,建设雨污分流工程,利于管道需求提升。
2021年4月29日国家颁布《中华人民共和国乡村振兴促进法》,大力推动新农村建设和乡村振兴,高标准农田建设、城乡一体化供水、农村雨污分流是落实乡村振兴战略的重要工程,同时也将高标准农田建设纳入国家十四五规划,也将对管道行业发展起到重要促进作用。
我国承诺2030年前实现碳达峰,2060年实现碳中和,走绿色发展之路,逐步减少二氧化碳排放,为了实现这一目标,各地大力发展电厂余热供暖工程,逐步取消居民区锅炉房供暖方式;碳达峰碳中和战略逐步实施,将推动国内保温管道行业的产业升级和发展。
城市管网标的可关注管道行业投资机会
可以看出,随着我国经济不断增长,管道长度及其对应的管道长度仍保持增长。而我国目前仍然面临着水资源分布不均,欠发达地区供水普及率较低,老旧管道年久失修带来安全隐患等情况。我们认为,在稳增长的大背景下,我国管道行业即将进入新一轮景气周期。
参考资料:
20211229-信达证券-2022年机械设备行业投资策略:新基建引领价值重塑,“双碳”趋势主导逻辑外溢
20211228-浙商证券-钢铁行业专题报告:稳增长-基建启动,管道先行
本报告由研究助理协助资料整理,由投资顾问撰写。投资顾问:黄波(登记编号:A0740620120007)研究助理:于鑫(登记编号:A0740120040019)
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