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8寸晶圆供不应求 新一轮涨价周期开启?

2020年11月27日 17:56 来源:九方金融研究所
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指数下探、盘中回升重回3400点。以银行为首的大金融板块午后暴拉自然是指数上涨的第一功臣。目前来看,指数上窜下跳,仍在区间内震荡,个股呈现两极分化走势。昨日研报菌挖掘的快克股份早盘一度冲击涨停,看了视频版的朋友们相信应该印象深刻。周末了,再也不用被这样的“精分”行情折磨了,一起来看看今天的内容吧!


脱水回顾:

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今日内容:

8寸晶圆供不应求,新一轮涨价周期开启?


据digitimes报道,半导体供应链表示,除了台积电、三星电子外,其他晶圆厂商均已上调8英寸代工报价,2021年涨幅至少达20%,急单甚至涨40%。


受供需失衡影响,8寸晶圆产业链已进入新一轮价格上升周期,上游8寸晶圆代工厂商和下游拥有充足产能配置的芯片厂商的单品ASP有望提升,从而扩大公司营收规模并增强盈利能力。


分析此轮涨价的本质,投片需求增加但扩产有限已成为8寸晶圆供需的长期矛盾。供给侧方面,自12英寸晶圆厂逐渐成为主流后,8英寸晶圆厂已多年鲜有新增投资,二手设备昂贵又流通量少,导致8英寸晶圆新产能增长有限,总产能规模停滞不前。


另外,2010-2016年间,约超过20座6英寸晶圆厂关闭,众多产品需求切换至8英寸晶圆,又额外加重了8英寸产能的负担。


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需求端,上半年疫情期间全球居家办公和在线教育使笔记本电脑、平板类产品出货显著增长,拉动中大尺寸面板显示驱动IC等需求提升。未来随着汽车市场特别是新能源汽车市场逐步复苏,IGBT、MOSFET用量大幅提升,均为8英寸晶圆制造带来新的增量。


涨价持续性方面,此次产能的紧张主要是由于需求的推动,相对来说可持续能力较长。业内人士预测8英寸晶圆厂产能紧缺的状况或将持续到2021年下半年,并且代工价格将可能继续上涨,一些上游IC设计厂及IDM厂以转嫁成本为由,已开始与客户协商调涨芯片价格。


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梳理上市公司投资机会,晶圆厂建议关注华润微;IC设计公司建议关注新洁能立昂微



“互联网+”打开增长空间!特种照明中高端市场领军者!


海洋王公司产品主要定位于照明行业中高端市场,涵盖固定照明设备、移动照明设备和便携照明设备三大系列,广泛应用于多个关系到国计民生的重要基础行业,销售规模处于领先地位。公司产品先后被应用于“神六”“神七”“北京奥运会体育场馆建设”等项目。公司参与了国内照明行业标准的制订,是行业中的领军企业。


标签:特种照明+互联网、军民融合、智慧照明、创新能力突出


看点:

1)业绩稳中有升,盈利能力持续提升


单季度看,公司2020三季度的营收和归母净利润为9000万元,同比增长39.87%。公司自身的业绩成绩亦相当可观,这与公司积极深挖客户需求以及持续管理改善密闭可分。业绩增长主要受益于产品结构优化叠加采用新技术,毛利率同比大幅提升;规模效应持续显现,盈利能力持续提升。


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2)特种照明领军供应商,转型“照明+互联网”


公司产品涉及固定照明设备、移动照明设备和便携照明设备三大系列,满足电力、冶金、铁路、油田、公安等各种特殊环境下的照明需求。近年来,公司持续研发智能照明产品,转型照明+互联网,有效协同,大幅提升公司的业务空间。公司预期全年针对智慧照明业务营收达到1.5亿的体量,同比增长约30%。


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3)行业进入整合阶段,产品向中高端产品升级


我国特殊环境照明市场进入纵深化发展和整合阶段,市场竞争激烈化,行业进一步整合,照明行业越来越突出产品质量优势,产品差异化成为特殊环境照明行业的显著特征,公司产品正从低附加值单一场景向高附加值多场景升级。


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4)研发能力稳步提高,产品创新能力突出


公司继续加大研发产品投入,研发费用上升,以客户需求为导向,研发管理采用先进的IPD研发管理模式。公司拥有3099项国内专利和329项PCT国外发明专利,有效提高公司议价能力。


5)行业空间可观,智慧照明提升核心竞争力


随着光源技术等照明技术的发展,客户现场及工作需求的不断进步,公司将照明技术与互联网技术、4G等数据传输、传感控制、图像识别等技术相结合,为客户制定专业的照明解决方案,推动客户照明系统朝更节能、更智能化的方向发展。


海洋王“智慧照明”系统为例,该系统以工作照明灯具为联接管控对象,利用可靠的通信技术及各类先进的探测设备,实现对作业环境中工作照明灯具的照度调节、能效监测、故障告警、寿命预测、信息追溯等科学和系统的管理,降低企业能耗和维护成本,从而创建更加安全节能、高效舒适的工作环境。


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【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用,不作为买卖依据,据此操作风险自负!投资有风险,入市需谨慎。本文观点由九方智投程伟编辑整理 (登记编号:A0740618080004)


参考资料:

1、20201126-财信证券-财信证券电子行业点评:8英寸产能供不应求,第四季度涨价

2、20201116-华安证券-华安证券电子行业周报:8寸晶圆紧张,功率半导体上行周期持续

3、20201108-东吴证券-东吴证券电子行业周报:8寸晶圆供不应求,新一轮价格上升周期开启

4、20201023-民生证券-海洋王(002724.SZ):三季报业绩靓丽,新市场拓展顺利

5、20201025-太平洋证券-海洋王(002724.SZ):明之辉并表增量明确,关注照明施工与智能运维叠加弹性

6、20201026-东北证券-海洋王(002724.SZ):内生外延齐发力,业务经营上台阶


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