行业观察要点：
【新能源发电总览】6 月1 日国家发改委办公厅、国家能源局综合司联合印发《关于做好新能源配套送出工程投资建设有关事项的通知》，文件提出电网承建的新能源配套送出工程与电源建设进度相匹配的方针，对于匹配建设有困难的可以允许发电企业先行投资建设，并在适当时机由电网企业依法规进行回购；6 月11 日国家发改委印发《关于2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知》，文件指出2021 年起新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目进入平价时代，并在今年可以选择直接执行当地燃煤发电基准价而不通过竞争性方式形成具体上网电价；户用光伏将出台支持政策以确保今年并网规模达到15GW；2021年起新核准海上风电项目、新备案光热发电项目上网电价由当地省级价格主管部门制定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成。
【风电】据不完全统计，2021 年初至今风机招标容量超过23GW，其中国家电投和国家能源以3.24GW 及3.22GW的容量包揽前二，大唐集团以2.75GW 的容量位列第三。年初至今风电项目定标量超过25GW，其中前三名明阳智能、金风科技、运达股份4 月初至今分别中标3.25GW、1.98GW、1.67GW。明阳智能表现抢眼，以持续走低的中标价格囊括多张大单。
海上风电方面，2021 年6 月11 日广东省公布《关于印发促进海上风电有序开发和相关产业可持续发展的实施方案的通知》，对十四五末期海上风电并网目标从原有15GW 提升至18GW，同时放宽地方补贴标准。预计十四五期间我国海上风电增量规划超过40GW，年均装机超过8GW。广东省将领先全国发展，充分利好本地装备制造龙头企业和海上风电开发企业。
【光伏】硅料价格上涨趋势显著放缓，主要受终端需求的影响和下半年市况的风向标指引。多晶电池片价格近期已转趋保守，组件厂难以接受进一步涨价，加上印度在疫情下开工率受影响，预计电池片压力传导至硅片端，目前价格观望，与上周持平。
风电行业建议关注海上风电制造各环节龙头企业：【明阳智能】、【东方电缆】、【日月股份】、【金风科技】、【泰胜风能】、【天顺风能】、【天能重工】；光伏行业建议关注：【阳光电源】、【迈为股份】、【福斯特】、【中信博】、【上能电气】、【海优新材】；新能源发电建议关注：【三峡能源】、【龙源电力】。
产业动态：
【三峡能源】6 月2 日上午，南澳县在县智慧旅游指挥中心举行海上风电项目合作框架协议签约仪式。在国家提出“3060”双碳目标的大背景下，三峡广东分公司在三峡洋东项目开发的基础上，进一步就南澳县邻近的粤东场址五海上风电项目进行合作开发。项目总投资规模约人民币1000 亿元。
【运达股份】运达股份快速推进“两海”（海上风电、海外风电）战略取得重要成效，于近期签署了首个海外海上机组批量订单合同，项目计划于2021 年完成交付。2022 年海上风电机组将迎来平价市场，运达股份直面平价市场，正式推出“海风系列”海上风电机组，“海风系列”海上风电机组结合不同海域风资源特点，是市场上同等容量单千瓦扫风面积最大、单千瓦重量最轻，国产化率覆盖最全与高可靠的海上机组。
【明阳智能】5 月26 日，国内首台漂浮式机组由明阳智能自主研发的MySE5.5MW 抗台风型浮式机组在明阳智能阳江基地装配完成并测试下线，标志着国内首台海上漂浮式试验样机即将安装应用。应用此漂浮式风机的三峡阳江沙扒项目将成为首个国家级漂浮式示范项目。
【电气风电】5 月19 日，上海电气风电集团（688660.SH）鸣锣上市，成为继金风科技、明阳智能、运达股份之后，中国第四家以风电为主营业务的上市公司。电气风电是中国第一大海上风电整机商。截至2020 年底，电气风电海上风机累计装机容量4,169MW，位居中国第一。
【风电招标、中标数据】据不完全统计，2021 年初至今风机招标容量超过23GW，其中国家电投和国家能源以3.24GW 及3.22GW 的容量包揽前二，大唐集团以2.75GW 的容量位列其次。年初至今风电项目定标量超过25GW，其中前三名明阳智能、金风科技、运达股份4 月初至今分别中标3.25GW、1.98GW、1.67GW。明阳智能表现抢眼，以持续走低的中标价格囊括多张大单。
【光伏产业链价格走势】硅料价格上行趋缓，主要受终端需求的影响和下半年市况的风向标指引。多晶电池片价格近期已转趋保守，组件厂难以接受进一步涨价，加上印度在疫情下开工率受影响，预计电池片压力传导至硅片端，目前价格观望，与上周持平。
产业政策：
国家发改委办公厅、国家能源局综合司联合印发《关于做好新能源配套送出工程投资建设有关事项的通知》
6 月1 日，国家发改委办公厅、国家能源局综合司联合印发《关于做好新能源配套送出工程投资建设有关事项的通知》，就风、光项目并网方面提出有关指导意见。
文件指出，在碳达峰、碳中和目标下，风电、光伏将迎来快速增长，为避免电源送出工程成为制约新能源发展的因素，优先电网承建新能源配套送出工程，确保送出工程与电源建设进度相匹配。而对于电网企业建设有困难或规划建设时序不匹配的配套送出工程，允许发电企业投资建设，可多家企业联合建设，也可一家建设、多家共享。发电企业建设的新能源配套送出工程，经电网与发电企业协商一致后，可在适当时机由电网企业依法规进行回购。
国家发展改革委印发《关于2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知》
6 月11 日，国家发展改革委印发《关于2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知》，就2021 年新能源上网电价作出有关指导，具体要点如下：
1. 2021 年起对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。同时为支持产业加快发展，明确2021 年新建项目可选择不通过竞争性方式形成具体上网电价，直接执行当地燃煤发电基准价；
2. 户用分布式光伏项目还有很大发展空间，在国家能源局印发《关于2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》中明确的2021 年新建户用分布式光伏项目国家财政补贴预算额度为5 亿元的基础上，支持政策将进一步细化，以确保全年新建户用分布式光伏项目并网规模达到15GW 以上；3. 2021 年起新核准海上风电项目、新备案光热发电项目上网电价由当地省级价格主管部门制定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成。这样安排，有利于各地结合当地资源条件、发展规划、支持政策等，合理制定新建海上风电、光热发电项目上网电价政策；
该项政策的制定充分考虑了保障新建风电、光伏发电项目能够实现较好的收益，以充分发挥电价信号作用，合理引导投资、促进资源高效利用，推动产业高质量发展。
市场数据：
光伏产业链：硅料价格触及220 元/kg 高点，上涨趋势显著放缓硅料价格持续上行，主要受终端需求的影响和下半年市况的风向标指引。上周至本周先前的旺盛买气转为观望，价格在一路连番涨价后暂时停歇，大厂对大厂间的长单大多维持在上周价格水平200-215 元/kg，散单则大多落在220元/kg 上下，硅料价格上涨趋势显著放缓。
硅片调价后买气出现差异，受终端需求影响成交量不如过去旺盛。本周中环最新价格公告：G1、M6、G12 尺寸170μm 厚度分别为5.03、5.13、8.22 元/片。整体电池厂、垂直整合厂开工率进一步下调，连带对本次调价的接受度也较为观望，成交量不如过去旺盛。
多晶电池片价格近期也已转趋保守，组件厂难以接受进一步涨价，加上印度在疫情下开工率受影响，因此预期后续电池片的压力也会慢慢开始传导至硅片端，目前价格观望，与上周持平。
电池片整体价格提升因上游厂家接连涨价，单晶电池片1.05-1.09 元/W。目前单晶电池片处于价格高位，让大型组件厂家无法负荷，组件大厂持续停止采购，本周观察到中小组件厂家拉货力道也开始趋缓，电池片价格已经无法反应本次成本的上涨。在成本大幅上涨的现状下，部分电池片厂家计划下调开工率，让原就60-70%的电池片开工更加低迷。此外本次上海SNEC 展会期间，电池片也较少订单落定，整体成交价格与上周处在同一水平，市场观望氛围浓厚。
多晶电池片价格也同样受到上游材料涨价影响，且供应与需求呈现较为平衡的状态，多晶电池片价格本周开始较为收敛，价格区间在3.8-3.9 元/片。
组件厂开工率低迷，近期持续反映先前硅料、硅片、电池片的快速涨价。目前慢慢推升500W+单面组件成交价格至1.75-1.8 元/W，分布式或现货订单则成交在1.8 元/W 以上，海外市场也持续出现涨价态势，价格上涨至0.24-0.255美金/W。不仅组件价格处于高位，现阶段海外运费持续上涨、电站安装材料也受原材料大涨持续垫高成本，电站利润大大萎缩，让三季度的海外市场需求并不明朗，国内的项目也将部分延续到明年才安装。在整体需求陆续受冲击的影响下，未来风向还需紧密跟踪SNEC 后市场表现。
一周光伏经理人指数阴跌，全产业链指数区间震荡下行。全行业指数SOLARZOOM 光伏经理人指数阴跌，硅料的持续涨价致上游制造业指数震荡后下跌至198.79 点，跑赢全行业；光伏下游电站受电池片、组件厂商开工率下调影响，运营指数区间震荡，本周报50.90 点。
具体来看，中上游原材料中的硅料、硅片指数区间震荡；受硅料价格影响，下游组件、EPC 及运营业务市场情绪冷淡，指数维持低位徘徊；逆变器及设备辅材的指数均有不同程度的下滑。
风电开发：2021 年初至今招标量及中标量均超23GW，五大集团领衔后补贴时代招标需求据不完全统计，2021 年初至今风机招标容量超23GW，五大四小能源集团占比超七成。其中4 月至今共招标8.57GW，大唐集团以2.34GW 的容量居首，华能集团以1.39GW 的容量位列其次；除五大四小能源集团外，各地新能源开发商表现不俗，其中中国电建各地工程公司贡献较多风电机组定向招标，共计503MW。
投资建议：
【光伏】建议关注阳光电源、中信博、福斯特、海优新材、上能电气；【风电】建议关注海上风电制造各环节龙头企业：
明阳智能、东方电缆、运达股份、日月股份、金风科技；【新能源发电】建议关注三峡能源、龙源电力。
风险提示
政策变动的风险；风电、光伏装机不及预期。
