天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2基金产品概况基金简称天弘越南市场基金主代码008763
基金运作方式契约型开放式、发起式基金合同生效日2020年01月20日
报告期末基金份额总额2689628560.78份
在严格控制风险的前提下，把握越南经济成长带来投资目标的机会，挖掘越南市场的优质公司，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
主要投资策略包括：资产配置策略、越南主题的界定、股票投资策略、基金投资策略、固定收益资产投资策略
投资策略、境内资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。
越南VN30指数收益率（使用估值汇率折算）×90%+业绩比较基准
人民币活期存款利率（税后）×10%
本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与风险收益特征境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。
第 2 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天弘越南市场A 天弘越南市场C下属分级基金的交易代码008763008764报告期末下属分级基金的份额总
1400154489.35份1289474071.43份额
英文名称:无境外投资顾问
中文名称:无
英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking C
境外资产托管人 orporation Limited
中文名称:香港上海汇丰银行有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期(2021年07月01日-2021年09月30日)主要财务指标
天弘越南市场A 天弘越南市场C
1.本期已实现收益33284448.2030847023.74
2.本期利润-106495465.24-98963975.77
3.加权平均基金份额本期利润-0.0739-0.0717
4.期末基金资产净值2182843460.362001828207.69
5.期末基金份额净值1.55901.5524注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘越南市场A净值表现净值增长业绩比较业绩比较净值增长
阶段率标准差基准收益基准收益·-··-·
率·
·率·率标准差
第 3 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
·过去三个
-3.73%1.33%-3.05%1.30%-0.68%0.03%月过去六个
22.78%1.30%19.39%1.23%3.39%0.07%月
过去一年58.15%1.38%56.74%1.34%1.41%0.04%自基金合
同生效日55.90%1.41%49.82%1.48%6.08%-0.07%起至今
天弘越南市场C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·-··-·
率·率标准差
·率·
·过去三个
-3.80%1.33%-3.05%1.30%-0.75%0.03%月过去六个
22.62%1.30%19.39%1.23%3.23%0.07%月
过去一年57.76%1.38%56.74%1.34%1.02%0.04%自基金合
同生效日55.24%1.41%49.82%1.48%5.42%-0.07%起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
第 4 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
注：1、本基金合同于2020年01月20日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基证说明
第 5 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告金经理期限券从任职离任业日期日期年限男，金融学硕士。历任普华永道咨询（深圳）有限
公司高级顾问、中合中小2020企业融资担保股份有限公8
胡超本基金基金经理年01-司高级业务经理、中国人年月民财产保险股份有限公司海外投资业务主管。2016年6月加盟本公司，历任国际业务研究员。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介本基金未聘请境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。
第 6 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未产生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明三季度，新一轮新冠疫情的出现成为影响越南宏观经济及资本市场的主要矛盾。自7月开始，越南境内单日确诊病例突破1000例，并持续攀升至最高2万余例，而国内经济中心的胡志明市成为了疫情的震中。截至目前，越南境内累计确诊病例已经突破80万例。
为了防控疫情，南方大部分省市在最长达三个月内均执行了极为严格的社交距离限制措施。这些措施的影响具有两面性，一方面为国内加快疫苗接种提供了一定的时间窗口，目前越南境内整体疫苗接种率快速提升，这为四季度的经济重启创造了条件；另一方面，疫情防控措施导致了国内工商业活动的基本陷入停滞状态，三季度越南录得有历史记录以来最大的单季度经济下滑，PMI连续4个月低于荣枯线水平，进出口总额增速亦显著下降。意识到无法实现“零确诊”后，越南政府选择了“与疫情长期共存”的政策，并宣布于9月下旬逐步放开社交隔离政策，胡志明市亦于10月开始有条件地重启经济活动。
资本市场方面，受疫情影响，本季度越南资本市场波动显著加大，主要股指单季度回撤在5%左右。我们预计三季度上市公司业绩将受到普遍影响，盈利增速将放缓，部分行业将录得下滑。在投资策略上，我们保持整体仓位水平相对稳定，但是对于行业配置和个股选择上进行了适当的调整。具体而言，我们小幅调降了银行板块的比例，主要考虑包括：受疫情影响下半年银行坏账率或将攀升，商业银行受央行窗口指导降低贷款利率，以及当前银行板块的估值整体处于高位。我们加大了对于上游原材料板块的配置比例，我们注意到，在国内需求放缓的同时，全球资源品价格上涨对于越南原材料出口的拉动较为强劲。此外，我们加大了对于消费板块的配置比例，我们预计疫情后消费复苏有望带动消费板块的估值及业绩修复。我们在越南的选股策略没有发生变化，我们持续偏好具有明确垄断力的行业龙头，或者具备成为行业龙头潜力的个股。我们相信从中长期来看，较强的垄断地位可能获得行业中最大部分的利润。
展望四季度，我们预计疫情仍将持续存在，但是随着疫苗渗透率的提升，疫情传播范围、速度及致死率有望得到改善。四季度的主线将是“新常态”下的经济复苏。目前，市场预计2021年全年经济增速在2%-3%，这意味四季度将实现6%以上的经济增长，这依然是个不小的挑战。资本市场已经逐步消化疫情爆发初期的恐慌情绪，并且回归到基本面投资的框架中。目前越南主要股指的估值水平均有所回落，市场流动性仍然处于历史上较为充裕的水平，通胀水平整体可控，当地个人投资者的开户数继续保持快速增长。
我们认为在中长期，越南市场有望继续带来较好的回报。四季度主要关注的风险包括：
第 7 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
随着经济逐步重启，疫情形势有可能进一步恶化从而导致政府再度收紧社交隔离政策，美联储逐步进入货币政策收紧周期而带来的美元走强等。
报告期内，在充分考虑个股基本面、流动性及行业展望的基础上，本基金继续扩大了在VN30成分股之外的股票配置比例，并加大了对于指数的偏离程度，以应对基金规模增长与外资持股比例限制，争取在中长期跟踪并战胜基准。截至2021年09月30日，天弘越南市场A基金份额净值为1.5590元，天弘越南市场C基金份额净值为1.5524元。报告期内份额净值增长率天弘越南市场A为-3.73%，同期业绩比较基准增长率为-3.05%；天弘越南市场C为-3.80%，同期业绩比较基准增长率为-3.05%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(人民币元)占基金总资产的比例（%）
1权益投资3780155018.9487.01
其中：普通股3780155018.9487.01存托凭证--
优先股--
房地产信托--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--资产支持证券--
4金融衍生品投资13929676.390.32
其中：远期--期货--
期权--
权证13929676.390.32
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返--售金融资产
6货币市场工具--
第 8 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告银行存款和结算备付金合
7497211068.1011.45计
8其他资产52975857.601.22
9合计4344271621.03100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)
越南3780155018.9490.33
合计3780155018.9490.33
注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)
能源62303678.191.49
基础材料501999494.3312.00
工业53748937.991.28
消费者非必需品147776926.143.53
消费者常用品358022461.638.56
医疗保健--
金融1751869749.1841.86
信息技术222581.910.01
电信服务--
公用事业47599027.201.14
房地产820942599.4719.62
其他-GICS未分类 35669562.90 0.85
合计3780155018.9490.33
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细公司所属公允价所在占基金资产
序名称证券国家数量值(人
公司名称(英文)证券净值比例
号(中代码(地(股)民币市场（％）
文)区)元)
第 9 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告胡志
VN00 明市 40197
Hoa Phat Group 2666
1-0000证券越南0124.9.61
JSC 9230
HPG4 交易 65所胡志
Military Commer VN00 明市 389084903
2 cial Joint Stoc - 0000 证券 越南 2335. 9.303025
k Bank MBB5 交易 60所胡志
VN00 明市 344291543
3 Vinhomes JSC - 0000 证券 越南 5019. 8.232680
VHM0 交易 86所胡志
VN00 明市 28298
Masan Group Cor 696
4-0000证券越南8571.6.76
p 5010
MSN4 交易 88所胡志
Vietnam Joint S
VN00 明市 21675
tock Commercial 2502
5-0000证券越南8730.5.18
Bank for Indus 5075
CTG7 交易 60
try and Trade所胡志
Ho Chi Minh Cit
VN00 明市 21513
y Development J 2972
6-0000证券越南2458.5.14
oint Stock Comm 6556
HDB1 交易 73
ercial Bank所胡志
VN00 明市 19130
Vietnam Prosper 1018
7-0000证券越南7421.4.57
ity JSC Bank 8700
VPB6 交易 04所
8 Saigon Thuong T - VN00 胡志 越南 2438 17859 4.27
第 10 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
in Commercial J 0000 明市 9300 1212.SB STB4 证券 88交易所胡志
No Va Land Inve VN00 明市 16408564
9 stment Group Co - 0000 证券 越南 9600. 3.926161
rp NVL0 交易 36所胡志
VN00 明市 14776
Phu Nhuan Jewel 525
10-0000证券越南6002.3.53
ry JSC 4480
PNJ6 交易 19所
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
序衍生品类公允价值(人民币占基金资产净值比例衍生品名称
号别元)(%)
SSI Securities Cor
1权证13929676.390.33
p
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
第 11 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
5.10.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额(人民币元)
1存出保证金-
2应收证券清算款28925699.55
3应收股利5525279.62
4应收利息14348.11
5应收申购款18510530.32
6其他应收款-
7其他-
8合计52975857.60
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份天弘越南市场A 天弘越南市场C
报告期期初基金份额总额1187975339.301130163360.21
报告期期间基金总申购份额1111247065.871270631265.78
减：报告期期间基金总赎回份额899067915.821111320554.56报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1400154489.351289474071.43
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
第 12 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告发起份持有份额占发起份额占持有份额总发起份额总额承诺项目基金总份额基金总份额数数持有期比例比例限基金管理人固有资10004881000488
0.37%0.37%三年
金9.379.37基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
其他-----10004881000488
合计0.37%0.37%-
9.379.37
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）募集的文件2、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同3、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）托管协议4、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告6、中国证监会规定的其他文件10.2存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
第 13 页天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）2021 年第 3 季度报告
10.3查阅方式投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn天弘基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
