证券代码：300223证券简称：北京君正

北京君正集成电路股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：20240414

投资者关系活动■特定对象调研□分析师会议

类别□媒体采访□业绩说明会

□新闻发布会□路演活动

□现场参观

□其他（）

参与单位名称及中泰证券：张琼；长江证券：钟智铧；中信电子：程子盈等。

人员姓名时间2024年4月14日方式线上电话交流会上市公司接待人

总经理刘强、董事会秘书张敏员姓名

一、公司基本情况介绍

二、问答环节

1、请介绍一下公司四季度微处理器、智能视频、存储、模拟

互联的收入表现，还有毛利率的变化？去年四季度，公司有三个产品线，其中模拟与互联产品线环比略有增长，其他两个产品线，计算芯片和存储芯片的销售额环比有投资者关系活动所下降。去年四季度，计算芯片同比增长了30%多，但环比略有下主要内容介绍降，主要因为计算芯片面向消费市场，三四季度都是旺季，但三季度刚开始进入旺季，大家提货的需求比较旺盛，四季度因为接下来就是一季度，相对来说会弱一点。存储芯片方面，去年四季度收入环比下降了约4%，总体波动不大，市场景气度没有特别的变化。

毛利率总体而言变化不大。

2、请预测一下第一季度行业景气度，特别是存储领域的情况。

同时，公司如何看全年行业情况，公司的股权激励设定目标是出于什么考虑？一季度的详细数据要等到我们披露一季报才能看到。从汽车、工业等行业角度来看，一季度的景气度仍处于低谷，与四季度相当或有些波动。全年来看，行业市场应该会逐渐能看到恢复，整体景气度和需求的恢复。具体的恢复幅度还需要持续关注。

消费市场三四季度是旺季，一二季度是淡季，所以消费市场环比一般是下降的，同比应该还好，全年预计会比去年好一些。模拟与互联芯片去年四个季度环比都是增长的，今年预计也会比去年有所增长，所以从市场需求上一季度预计是同比增长的。股权激励的考核指标设定，主要希望排除半导体行业一些不可控的外部因素，同时能通过股权激励计划激励到核心员工。

3、关于公司新增韦尔的虞总为公司董事，韦尔后续是否会参

与公司管理，是否从业务层面上已经和韦尔有合作，后续的话在业务方面有没有什么计划和方向？

这次虞总任公司董事是公司董事长刘总提名的，主要是希望虞总能够在经营上给予我们更多的支持和帮助，虞总也接受了刘总的提名。后续虞总个人会对公司的管理工作进行一些支持和参与，不是韦尔。从业务层面我们目前和韦尔没有具体的合作，也没有后续的业务合作计划。

4、关于存储芯片21纳米产品的研发布局？产品推出后覆盖的

市场会有什么变化和影响？

目前在汽车领域，DDR4、LPDDR4 已经有大量应用，比如ADAS、数字娱乐、智能座舱等方面。随着智能化和车辆配置的提高，大容量存储需求越来越大。目前我们 DRAM最新工艺是 25纳米，DDR4、LPDDR4产品的最大容量为 8G，更高容量的产品需要更新的工艺，同时 8G的产品在 25nm下不具备很好的性价比优势。

所以产品迭代到21纳米之后，我们就能够提供更大容量的产品，而且产品的性价比也会有进一步的提升。这会使我们的产品能够用在更多的应用上，给我们带来更大的市场空间。

5、现在的汽车智能化是否可以使 DDR4 的这个产品形态持续

比较长的一段时间？目前在数字娱乐、中央操控区、ADAS等领域需要的 DDR4或

LPDDR4比较多，预计在未来比较长的时间内需求都会存在。随着智能化的发展，预计车规存储市场的需求会进一步增长，给LPDDR4等产品带来较长一段时间的成长性。

6、我们的计算芯片从销量来看是创新高了，那您分析一下未

来的成长性？

计算芯片市场目前主要面向安防监控、泛视频、智能门锁、二

维码等消费类市场，长期来看这些市场都会有成长性。同时，公司在跟随市场发展的同时，也在逐步布局新的细分产品线，比如泛视频领域，我们持续布局了几年，后续收入贡献也会提升；比如 C系列的产品，针对小尺寸类应用，如工业、医疗等领域。此外，从地域上，目前计算芯片的业务主要面向国内客户，但去年通过内部资源共享，视频的业务完成了全球销售网络的布局，后续也会在海外市场进行推广。海外市场导入相对较慢，但一旦导入业务会更稳健一些，这也将为公司带来新的成长空间。

7、想了解一下公司存储产品的价格趋势和后续季度是否会回

暖？

消费类存储芯片最近价格上涨较多，这主要是由于去年消费类存储芯片降价幅度大，基本到了极限了，所以大厂通过限产等策略对产品价格进行保护。我们主要面向行业市场，存储芯片价格一直不算低，预计价格增长的可能性比较小，未来主要的增长还是来自量的增加。后续我们觉得行业市场的存储芯片需求会逐渐能够看到回暖。

8、关于 AI方面公司有很多技术基础和积累，未来是否可以在

端侧推理方面进行合作，是否有核心客户的早期对接合作？我们的 AI 目前主要应用在智能视频领域，特别是智能视频领域的端级需求。我们的算法技术也是围绕我们自身在安防监控领域的产品需求，如基本的车牌识别、物体检测、口罩识别，以及跌倒检测、哭声检测等。

9、请教一下 NAND Flash方面我们主要的容量规格，目标的

应用方向，包括今年的收入影响规模我们 NAND Flash目前主要还是 2D NAND，现在体量还不大，我们也在做一些产品研发，但是估计这几年对我们影响还比较小，目前重点还是 N0R Flash.

10、目前主要是在哪些代工厂以及我们的代工价格上会不会有

哪些优惠或价格的变动？今年的成本在毛利率上预计的体现？

在过去的几年里，公司的代工厂一直相对比较稳定。不同的产品线有不同的代工厂。比如计算芯片主要在格罗方德和台积电生产，存储芯片在武汉新芯、力晶等，模拟芯片在中芯国际、华润上华、VIS等工厂进行生产。总的来说，公司的代工厂在过去几年里保持了相对稳定的状态。

从成本方面来看，去年大部分代工厂的成本一直在下降，预计今年下调空间不大。成本在毛利率方面会有一些影响，我们采用加权平均的核算方式，因此生产成本下降会对产品毛利率有所影响。

11、公司23年的毛利率没有太大变化，但价格有所降低。那

与21年的高点相比，目前行业内的存储芯片价格下降了百分之多少？

毛利率存在一定变化，虽然有所下降，但幅度不大，主要是在22年达到价格高点，23年存储价格有所下跌，但成本也有所下降，

所以毛利率下降幅度不大，另外，产品价格的下降幅度相比消费类市场还是要小很多。由于公司产品型号众多，产品销售结构变化也会影响毛利率的变化，不太能够给到大家一个精确的因为价格调整造成的毛利率变化数据。

12、如果单独看矽成这个主体的话，利润同比下降幅度还是比较大，这个主要因素是什么？是不是因为规模效应？利润下降的影响因素有很多，比如毛利率变化、费用变化，其中规模效应可能影响更多一些。矽成22年相比21年的数据，利润增长比收入增长幅度更大也是类似的逻辑。

13、公司对于存货水平和存货周转天数是否有目标以及合理水

平是多少？

现在存货水平是偏高的，主要是面向行业市场的产品存货水平高一些，目前行业景气度还没有达到上行阶段，矽成这边的存货规模比正常情况高出两三个月。在正常的市场环境时，矽成的存货也有一定规模，大约一个季度左右，这是因为在汽车行业中，为了保证客户供应的安全性，备货方面需要遵循谨慎原则，另外，我们面向汽车客户往往需要保证10年以上的供应，这也会导致一些特殊情况下备货的增加。24年预计存货会慢慢消化，规模逐渐下降。

附件清单（如有）无日期2024年4月14日