2021年9月29日周三，龙虎榜解析。

事件：

继蒙西、宁夏、上海、广东、广西、山东允许煤电交易电价上浮后，9月28日，内蒙发布保底电价改革政策；湖南发布完善燃煤电价调整机制；安徽允许煤电交易价格上浮不超过10%。

此前6月底，发改委表示，目前正加快各项电价改革措施，进一步还原电力商品属性，通过价格信号优化电力资源配置，形成有利于成本疏导的市场价格机制。

经过时间酝酿之后，煤电交易电价上浮已经是大势所趋，火电资产价值重估远没有结束。

根据湖南发布的完善燃煤电价调整机制，在现行燃煤基准电价下，当到厂标煤电价不高于1300元/吨时，煤电市场化交易价格上限不进行上浮；当煤价高于1300元，每上涨50元，燃煤火电交易价格上限上浮1.5分/千瓦时，上浮幅度最高不超过国家规定。如煤价过高，交易价格上浮到最大值仍不能完全疏导燃料成本，交易上限价格上浮延长时间可以累加，即后期煤价下行时，电价不跟随下行。

根据国泰君研报数据测算，湖南当前综合煤价水平（假设40%长协）在1540元/吨左右，按照该政策，应该上涨0.072元/度，然而湖南现行基准价为0.45元/度，上浮最大值为基准价10%，即0.045元/度，因此预计政策执行后煤电交易电价可达到最高上限0.495元/度，可覆盖现金成本（煤价1540元对应度电燃料成本0.462元）

数据来源：WIND

华泰证券研报指出，倘若越来越多地区允许市场化电价上浮，甚至有更进一步的电价政策出台呵护电力产业健康发展，例如火电的容量电价/储能的价格机制等，都会刷新市场对电力板块的认识。除了电价上涨本身带来的业绩弹性，火电在新型电力系统中存在的必要性也逐渐被广泛接受，更重要的是电力作为最重要生产要素可以获得价值回归，水/风/光/核/储能等都将受益。

今日榜单

1）机构榜

2）外资榜

3）游资榜

龙虎榜焦点股解析

一、积成电子002339

1）逻辑看点：三大业务:电力自动化、公用事业自动化业、信息安全业务板块。新能源电站监控,已在上百家风电场和数十家光伏电站投入使用；

2）资金性质：今日一线游资华鑫上海分公司买入5800万元；

3）技术面看点：V字型反包+底部放量；

4）基本面看点：公司目前有三大业务板块，电力自动化业务、公用事业自动化业、信息安全业务板块。

电力自动化，将持续受益于智能电网、数字电网、能源互联网、清洁能源低碳转型升级等业务领域的持续投资带来的市场机会；公用事业自动化业务板块将受益于国家城镇化建设及全面推进智慧水务、燃气等相关政策的推动，相关智能表计、智慧公用事业管控平台的市场需求有望进一步增长。

在可再生能源发电领域，公司已能够提供包括：新能源电站监控、新能源发电场集中监控、生产任务管理、功率预测、风机故障预警等系列新能源发电自动化产品，可提高新能源发电集团、区域公司及单个风电场、光伏电站管理、运维管理整体信息化水平，已在上百家风电场和数十家光伏电站投入使用。

参考资料：

行业研究报告：长江证券-电力设备新能源行业：电网十四五主线确立，新型电力系统“新”在哪里？-210916（马军，邬博华，司鸿历）

研究报告：华泰证券-发电行业：涨电价呼声高涨，电力行业大拐点-210902（王玮嘉，黄波）

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