在人工智能发展提速的推动下，全球的科技巨头都在持续加码算力建设，催生出巨大的云计算市场，给先进的AI芯片、AI服务器、光模块、高速交换机等带来新发展机遇。
科技巨头加码算力市场，A股产业链公司影响几何?上海证券报记者整理一季报数据发现，那些具有先进800G高速光模块、AI服务器、AI算力中心等产品的公司已经开始受益于AI算力发展;多家A股公司持续加码研发、提升产能，以抢食产业发展红利。数据还显示，具有海外业务的公司业绩更亮眼，也备受投资者关注。
多家公司一季度业绩亮眼
有公司业绩增长超10倍，也有公司业绩大幅亏损……盘点算力概念股一季报，最鲜明的关键词是分化。业绩分化的背后是，光模块公司产品技术实力强者恒强，数据中心公司则“得AI者得天下”。
一季度业绩增幅居首的算力概念股是澜起科技。澜起科技一季度实现营业收入7.37亿元，同比增长75.74%;实现归母净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。公司表示，报告期内，内存接口芯片需求实现恢复性增长，受益于AI服务器需求快速增长、AI高性能计算对更高带宽内存模组需求的推动等，公司部分新产品开始规模出货，且新品毛利率较高，推动公司营收利润同比大幅增长。
除了芯片，AI服务器、光通信模块、算力租赁等环节的头部公司也都取得可喜的业绩增长，呈现出强者恒强之势。
在光模块领域，中际旭创、东田微、新易盛等头部公司一季度业绩增长均超过1倍。比如，中际旭创一季度实现营业收入48.43亿元，同比增长163.59%;实现归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%。新易盛一季度实现营业收入11.13亿元，同比增长85.41%;实现归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%。
进一步分析可见，头部光模块公司好业绩的背后是产品先进并大力开拓海外市场。中际旭创披露，公司一季度营收增长主因是800G和400G等高速光模块的销售增长。新易盛则表示，经营业绩受益于数据中心运营商持续性资本开支。
而在算力租赁领域，有AI算力资源的数据中心公司业绩增长更为显著，这在超讯通信、弘信电子等公司身上表现得尤为突出。
超讯通信今年一季度实现营业收入8.14亿元，同比增长超2.15倍;归母净利润2220万元，同比扭亏为盈。公司表示，营收利润增长主要是算力业务实现预期收入。弘信电子一季度实现营收16.7亿元，同比增长161.08%;实现归母净利润2810.16万元，同比增长137.72%。公司表示，业绩增长原因之一是新增算力服务器销售业务7.6亿元，目前算力租赁业务正在陆续落地，力争二季度取得较好进展。
展望后市，多家公司看好AI发展趋势及对公司所在业务领域的推动，并对第二季度相关业务给出预测。
中际旭创日前在接受机构调研时表示，2024年800G和400G光模块的行业需求保持了同比快速增长，公司这两类产品的订单饱满，预计第二季度出货量将环比进一步增长。
澜起科技预计，公司第二季度交付的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计已超过9000万元，上述三款AI高性能“运力”芯片呈现良好成长态势。
科技巨头领衔持续加码算力市场
“任何支出达不到每年100亿美元水平或者无法高效部署的公司，都无法在市场上竞争。”在AI方面，马斯克近日表示，今年特斯拉将投资约100亿美元用于AI的训练和推理，主要针对汽车应用场景。
记者关注到，全球科技公司都在加码AI云计算。苹果透露AI相关进展，Meta、微软、谷歌、亚马逊等北美四大云计算公司都上调了今年的资本开支。
在近日的2024财年第二财季财报电话会议上，苹果首席执行官蒂姆·库克表示对苹果公司的生成式AI充满信心，并透露正在进行“重大投资”。
在AI算力上，Meta披露将今年资本支出指引上调至350亿美元至400亿美元，并将现有资源向AI倾斜进行AI服务商业化。微软表示，下一季度将大幅增加资本开支以应对数据中心建设成本，以支持其AI服务。谷歌表示由于大模型Gemini运行导致资本开支上行，预计全年资本开支提升50%至480亿美元。亚马逊在近期的电话会议上表示，公司确实计划上调资本开支，以投入生成式AI项目，扩充AWS云平台容量。
Baird分析师估计，谷歌母公司Alphabet、亚马逊、微软和Meta今年的资本支出总计或将达到1880亿美元，比2023年增长近40%。
在A股市场，以三大电信运营商为代表的云计算公司也在继续加码布局算力。比如，中国联通在一季报中披露，着力构建绿色集约、安全可靠的算力基础设施，部署“1+N+X”总体智算规划布局，推动智能算力需求转型升级。公司2024年将深入实施联网通信发展、算网融合发展、数智应用发展、大数据创新、人工智能创新、数字新基建、高品质服务和网信安全等重点行动计划。
“头部大公司的动向，代表了一个行业的发展趋势和未来。”在某存储芯片公司的一位高管看来，国内外大公司持续看好、加码AI及算力基础设施建设，将带动整个产业链加快技术研发和实现市场规模增长，相关领域的头部A股公司将率先受益。
中际旭创表示，公司今年将充分调动资源满足市场机遇带来的旺盛产品需求，同时也将加大对新技术和新产品的投入。目前，公司已有1.6T的硅光解决方案和自研硅光芯片，并会对3.2T光模块技术进行预研。此外，公司泰国工厂扩产顺利，预计能满足海外大客户在高端产品上的订单交付。工业富联一季度生成式AI服务器同比增长近3倍，云计算业务收入占比近五成，将深度受益于大型云厂商资本开支持续上修。
