中证网讯随着2023年年报和2024年一季报披露收官,A股上市银行经营业绩全貌浮出水面。江苏最大法人银行、位列城商行第一梯队的江苏银行也备受市场关注。一季报显示,该行在过去一年交出一份稳中有进、跑赢大势的优秀答卷基础上,2024年一季度继续保持了稳健增长的良好态势。
当前,在持续加力降低社会融资成本的大背景下,银行利息、手续费等传统收入来源增长压力进一步显现。公开数据显示,42家A股上市银行2024年一季度合计营收同比增速为-1.9%,净利润同比增速为-0.6%。而值得关注的是,江苏银行仍展现出坚强韧性,横向比较各类指标可圈可点,兼具稳健发展定力和较大成长潜力。一季报显示,江苏银行资产规模达到3.67万亿元,较上年末增长7.83%,增速创近七年同期最高。一季度实现营收209.99亿元,同比增长11.72%,归母净利润90.42亿元,同比增长10.02%,资产质量仍优。
据该行相关负责人介绍,经过多年的探索与迭代,江苏银行已形成了一套稳健与灵活兼具的经营管理和业务策略体系。今年一季度扩表稳中提速,一方面,与深耕江苏的“主场优势”和坚持早投放、早收益策略等密切相关;另一方面,随着去年可转债成功转股,自身经营管理“内功”不断练好练实,长期可持续发展的新动能正在源源不断地聚集。开年以来,该行进一步加大了对先进制造、科技创新、绿色金融和中小企业等重点领域的布局,在充分落实好各项政策要求的基础上,积极促进了经营发展质效的不断提升。
结合行业惯例和季节性因素看,在每年“开门红”营销旺季阶段,对公贷款都是各家银行投放的重点目标,这不仅需要倚重策略,更需要强大的需求和储备支撑。今年一季度,该行对公贷款新增投放1628亿元,较上年末增长15.88%,基本追平了去年全年投放总量;对公存款新增1843亿元,较上年末增长19.79%,更是已大幅超过了去年全年增量。由此不难看出,其“开门红”成色十足。
从零售端看,江苏银行AUM稳居城商行第一位的同时,在零售传统旺季到来时的表现更值得期待。业内人士指出,一季度银行投放策略更倾向对公,且此时非零售业务传统旺季,通常行业零售业务看点要待到二季度往后才会出现。近日,五一期间的旅游消费数据陆续发布,据统计,江苏五一期间共接待游客3132万人次,游客消费总额141.15亿元,分别同比增长29.16%、20.04%。按此估算,江苏五一期间旅游消费客单价约450元,达到全国平均水平的4倍。作为江苏省内最大的法人银行,业务覆盖江苏省县域全境,江苏银行零售进一步成长可期。
在全力服务好实体经济的同时,江苏银行积极开拓全资产经营版图,全方位提升综合经营质效,亦是一位极具实力的“投资高手”。今年一季度,该行实现投资收益39.04亿元、公允价值变动净收益18.36亿元,两项合计同比增长62.64%,显著超越A股上市银行加权平均增长率。进一步剖析资产负债表,其偏向“底仓稳健+交易灵活”的攻守兼备策略,易受市场波动影响的债券交易盘仓位控制较严,做好波段择时,动态平衡利率债与信用债配置,叠加公募基金头寸的灵活把握,起到了较好的对冲市场风险作用。在过去3年债券市场的阶段性波动中,其投资业务表现总体稳健。
通过进一步查阅其2023年度报告发现,近年来,江苏银行坚持“四化”服务领先银行的战略引领,塑造“高效率、强协同、优服务”的比较优势,扎实做好“五篇大文章”,科技金融、绿色金融、普惠金融已经成为其靓丽的特色化名片。2023年,该行科技型企业贷款余额1893亿元,较上年末增长32.56%,实现省内专精特新企业三分之二有服务,三分之一有授信;人行口径绿色贷款余额2870亿元,较上年末增长42.5%,占各项贷款比例在人行总行直管的21家商业银行中保持领先;普惠型小微贷款余额1735亿元,较上年末新增350亿元,增速25.27%。值得一提的是,该行零售业务始终领跑城商行,其2024年一季度末AUM达到1.37万亿元,继续保持城商行第一。
近期,多家券商陆续发布了江苏银行的一季报分析研报,对其长期稳健的高质量发展态势总体看好,不少都给予了“买入”“增持”或“推荐”等评级。截至5月7日收盘,该行股价报7.97元,市净率为0.66倍,按照2023年度利润分配预案测算,股息率接近6%,横向比较之下依然具有不错的投资性价比。