股票代码：002466股票简称：天齐锂业
天齐锂业股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2024-003
√特定对象调研√分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
投资者关系活动类别□新闻发布会□路演活动
□现场参观□一对一沟通
□其他参与单位名称及人员姓名详见附件
时间2024年4月24日上午08:00-09:00
地点天齐锂业成都总部七楼会议室（线上）
董事/财务总监/执行副总裁邹军、董事会秘书/
上市公司接待人员副总裁/香港联席公司秘书张文宇、专家中心财
务总监文茜、证券事务代表付旭梅投资者关系活动主要内容介绍公司2024年第一季度业绩预告内容附件清单参会人员名单
1投资者关系活动记录2024-003号
项目名称投资者关系活动记录索引号2024-003
文件名称2024年4月24日投资者关系活动记录表编制日期2024-04-24
投资者关系活动记录表2024-003号
时间2024年4月24日上午08:00-09:00
地点天齐锂业成都总部七楼会议室（线上）参会人员名单附后
董事/财务总监/执行副总裁邹军、董事会秘书/副总裁/香港联席公司秘书张文接待人员
宇、专家中心财务总监文茜、证券事务代表付旭梅
1.问：公司2024年第一季度业绩亏损是受到去年锂精矿库存成本及少数股东
损益的影响吗？目前该部分库存的消化情况如何？后续是否还会对第二季
度业绩产生影响？
答：2024年第一季度，锂化工产品销售均价相较于去年同期或2023年第四季度均为明显下降；同时，在2024年之前，泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配，上述因素的叠加影响导致了公司经营业绩的阶段性亏损。
在2023年，泰利森格林布什化学级锂精矿为每季度定一次价，定价参考锂产品市场上四家报价机构（Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、交流记录S&P Platts 和亚洲金属网）上一个季度的报价，再根据采购量给到两位股东一定折扣。为了使价格更加贴近市场动态变化、更加符合当前市场整体定价逻辑、趋势和频率，泰利森的各方股东结合对市场供需的观察考虑、市场相关信息参考、股东各自的合理诉求以及有关法律法规要求和协议规定等多
方面的因素对价格进行了重新审视。从2024年1月起，文菲尔德已将泰利森格林布什化学级锂精矿的定价机制更新为按月参考锂产品市场上四家主流报价机构（Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts 和亚洲金属网）的平均报价且享有一定股东折扣。该定价机制的调整使锂精矿采购价格更加贴近市场，但仍然略滞后于锂盐整体定价频率。
2投资者关系活动记录2024-003号
截至2024年3月底，公司锂化工产品生产基地于2023年自泰利森采购的锂精矿库存尚有一定存量。基于公司原料出库和产成品销售的成本结转采用移动加权平均法计量，预计后续随着公司从泰利森新采购的化学级锂精矿的入库，以及公司锂化工产品生产基地稳定生产运营和销售对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本会逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也会逐步减弱，从而对公司后续的经营产生相对正向影响。
2. 问：SQM 公告的税务争议裁决对公司的影响如何？对 SQM 现金的影响如
何？该税务影响金额是否是一次性的？后续会否还有新的税收成本增加？
了解到 SQM 还在进行进一步诉讼，后面是否有转回的可能性？答：根据 SQM 披露的相关公告，SQM 的子公司 SQM Salar 多年以来一直与智利国内税务局（西班牙语缩写为“SII”）就锂矿开采特定活动征收的矿业税的应用存在争议。
根据 SQM 披露的相关公告及公开信息，智利圣地亚哥法院于 2024 年
4 月对 SQM 2017 年和 2018 年税务年度的税务诉讼进行了裁决，撤销了税
务和海关法庭在 2022 年 11 月 7 日对于该案件的裁决结论。SQM 基于最新裁决情况重新审视所有税务争议金额的会计处理，并预计可能将减少其
2024年第一季度的净利润约11亿美元。
基于谨慎性原则并经反复论证，公司认为将上述 SQM 税务争议裁决影响确认在2024年第一季度对该联营公司权益法核算的投资收益中更符合会
计准则规定，该事项预计将使公司该报告期内的归属于上市公司股东的净利润减少。
根据 SQM 披露的相关公告，公司认为：SQM 董事会对会计处理方法的审查不会对 SQM 的现金流产生重大影响，因为其已向智利国库全额缴纳了约 11 亿美元的税款。鉴于 SQM 已支付该部分税款，综合来看，该税务争议事项对 SQM 的现金流和分红的影响较小，对公司 2024 年第一季度的利润表有影响，但对公司整体经营影响有限。
SQM 还在公告中提到，圣地亚哥法院的裁决仍然可以被 SQM Salar 提
3投资者关系活动记录2024-003号出上诉。
关于上述税务争议裁决的金额是否是一次性的费用，根据 SQM 披露的2023年财务报告，11亿美元的金额覆盖了从2012-2023纳税年度（2011-
2022营业年度）期间所有有争议的矿业税费用，后续会否有更多相关税收
影响取决于智利当地的立法过程和新生效的法律体系以及 SQM 与税务局的谈判过程和结果。
3.问：目前锂行业处于周期低谷，公司如何判断未来两年行业供需情况？
答：一直以来，锂价都是市场关注的热点。在我们看来，锂行业和其他成熟的行业类似，都会有周期波动。我们观察到，2023年的锂价波动和以往的合理波动有较大差异，同时我们也注意到锂期货市场有相关的涨跌停和波动情况，期货市场买卖双方的行为也可能对市场走势造成了一定的影响，这种特殊情况值得密切关注。
我们理解，锂价走势主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素，现在也会受期货市场交易情况、相关市场参与者的博弈、预期及行为等因素的综合影响。我们会密切关注锂价走势、碳酸锂期货交易市场的相关情况。作为企业我们应该做的是牢牢把握并不断强化自身优势，结合市场情况持续提升公司的市场竞争力，沉着冷静地应对市场变化。
随着全球各国对锂的重视程度日益提高，行业新技术的发展不断加强锂的应用，包括应用趋势、领域、产品等多个方面都在不断发展中；从需求来看，我们对新能源行业的长期发展有信心。我们看到，各个国家都愈发重视锂资源，从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业正在进入行业发展的上升期。
总的来说，尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车与船和储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在
且可合理预期的；因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。从锂行业未来的需求增长点来看，主要包括两个方面：第一个增长点是行业新电池技术的突破，尤其是金属锂负极材料的技术进步可能会对锂原料的需求带来增长；第二个增长点则来自未来有持续增长潜力的重
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要锂应用领域——储能市场。从中长期来看，我们整体上看好锂行业的未来发展趋势。
经过在锂行业30多年的深耕细作，我们积淀了丰富的技术经验、优质的锂矿资源和独特的行业视角，已在产品质量、规模、成本和资源等方面形成优秀的竞争优势，产品竞争力强，客户黏性高，抵御风险的能力较强。正如前面所提到的，虽然公司2024年第一季度有受到阶段性特殊原因的影响，但在泰利森新的更贴近市场波动的定价机制下，公司合并报表口径的成本优势仍然显著；随着后续公司锂化工产品加工基地的锂精矿出库成本逐步
贴近最新采购价格、回归常态化，泰利森低成本锂精矿原料供给带来的相对正向效应也将显现。未来，我们会持续开发战略客户，与拥有共同价值观的优秀合作伙伴共享行业发展，携手应对行业周期波动，一起致力于产业的成熟、稳定和长远发展。基于此，我们有信心以独特的竞争优势应对行业正常的价格波动。
对于公司而言，我们未来的发展目标明确，公司将积极按照既定的战略规划稳步发展。同时，我们也希望未来能够形成新能源产业链上、中、下游共同有序、健康、持续发展的良好局面。
4.问：公司2023年计提了减值的国内锂盐和锂矿存货有多少？
答：公司2023年计提的存货减值准备主要是针对澳大利亚奎纳纳工厂的存
货进行的减值，主要原因是奎纳纳工厂在2023年处于产能爬坡阶段，单位生产成本相对较高，而同期氢氧化锂市场价格相对较低，因此出现了阶段性的存货减值。2023年，公司国内的锂盐和锂精矿存货都没有计提减值准备。
5.问：泰利森化学级锂精矿的定价机制目前已经比较灵活了，现在的定价主
要参考哪些网站什么价格？是否是用碳酸锂价格倒推锂精矿定价？
答：2024年开始，泰利森格林布什化学级锂精矿的定价机制更新为每月定一次价，定价参考上一个月锂产品市场上四家主流报价机构（Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts 和亚洲金属网）的最新锂精矿报
价的平均值，再根据采购量给到两位股东一定折扣。
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6.问：怎么理解天齐在合并财务报表中计入的文菲尔德少数股东损益与按照
文菲尔德实际利润计算的少数股东损益之间的差异？
答：这两个数据的口径不同。文菲尔德是公司控股子公司，纳入公司财务报表合并范围内。文菲尔德向公司合并报表范围内公司销售锂精矿属于内部交易。公司在进行合并财务报表处理时，对文菲尔德销售给公司各生产基地主体公司的化学级锂精矿中尚未加工成锂化工产品的部分、已经加工成锂
化工产品但尚未实现对外销售的部分，其中蕴含的内部交易未实现利润均会进行相应的抵消处理，并在公司对应的锂化工产品实现对外销售后才能确认为已实现利润。同理，该部分对应的少数股东损益也是在公司对应的锂化工产品实现对外销售后才能确认。
公司合并财务报表中文菲尔德归属于少数股东的损益数据是以天齐为财务报表主体核算的合并报表口径的少数股东损益；文菲尔德的实际净利润数据是以文菲尔德为财务报表主体单独核算的文菲尔德当年实际实现的净利润，其中包含合并报表层面内部交易的未实现利润部分。因此，在同一个会计期间这两个数据不会完全相等。
7.问：公司一季度锂盐的销售情况如何？
答：今年一季度以来，我们看到下游补库情绪比较积极，公司国内锂产品的具体销售价格仍是结合不同客户的商业需求和商务条件随行就市确定。
8.问：公司后续计划如何从泰利森采购格林布什锂精矿？会调整拿货节奏
吗？
答：目前，公司各项经营管理工作稳步开展，各生产基地按计划正常有序生产运营。
对于公司后续的锂精矿采购节奏和锂盐加工厂生产节奏，公司会结合原料及产品库存情况、精矿价格及对库存成本的影响、市场情况、客户订单
及提货情况、客户稳定性和满意度、公司工厂产能释放情况、产品结构和公
司经营发展战略、现金流情况等因素统筹安排，以公司整体利益为前提做好合理规划。
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根据今年以来更新的泰利森化学级锂精矿定价机制以及锂精矿的市场
价格走势，我们可以看到，2024年一季度以来的泰利森化学级锂精矿定价比2023年四季度的定价显著降低；目前，我们正在从积极正面的方向与文菲尔德及相关方沟通讨论和规划锂精矿采购节奏，以期通过合理采购今年定价机制更新后、更贴近市场价格的化学级锂精矿来逐步摊薄和降低公司
锂化工产品生产基地的精矿出库成本，从而为公司的经营带来相对正向影响。
9. 问：关于 SQM 和 Codelco 成立合资公司的事情，现在是否有更新？后续
SQM 如果与 Codelco 签署最终协议，可能摊薄公司在阿塔卡马的权益，公司会考虑对 SQM 投资进行减值吗？
答：作为 SQM 的股东，公司一直密切关注 SQM 的公开信息，并对相关信息进行综合考虑与谨慎评估。
公司在关注到 SQM 披露和 Codelco 签署谅解备忘录（MoU）的公告后，由于希望获取更加公开、透明且充分的信息，公司作为股东向 SQM 发出了召开信息性股东大会的要求，以听取与 SQM 和 Codelco 的 MoU 有关的事项的详细信息，从而使我们可以作为 SQM 的股东之一去对该协议所涉及的公司财务、商业和治理影响进行负责任地合理评估。SQM 已于 2024 年
3月21日举行此次信息性股东大会，并就相关内容进行了公告，其具体内
容请以 SQM 公告的相关信息为准。
随后，基于对此类交易应遵循透明度与合法性原则以及维护股东合理权益的考虑，公司作为 SQM 的股东，再次提请 SQM 召开新的临时股东大会，讨论并投票表决 SQM 与 Codelco 于 2023 年 12 月 27 日签署的谅解备忘录所载之交易。SQM 于 2024 年 4 月 10 日发布了相关公告，SQM 董事会决定于2024年4月24日（智利时间）星期三上午10:00召开特别股东大会，以讨论该备忘录所载之交易；但对于是否需要股东大会投票审议该事项，SQM 董事会表示有不同的考虑。
后续我们将持续关注该事项的进展、积极行使合理的股东权益，并谨慎做好相关分析和研判。未来如有重要信息更新或重大进展，公司将及时按照
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相关法律法规的要求履行披露义务。
至于该事项对公司的财务影响，我们在2023年报时点基于当时掌握的信息和相关假设对 SQM 进行了减值测试，显示 SQM 在 2023 年报时点不存在减值情形。但由于 SQM 目前披露的 MoU 的很多信息和细节还需要更加充分和完善，以便我们根据更为准确和完善的信息对 SQM 的投资进行进一步评估，因此，我们会继续密切关注 SQM 的更新信息，并及时从财务角度进行相应的谨慎评估。
提供的资无料
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参会人员名单序号单位名称参会人员
1 3w Fund Management 刘思蒙
2 CITADEL 陈世平
3 GOLDMAN SACHS JOLIN LIU
4 HSBC 汇丰 JAMES LAM
5 HSBC 汇丰 黄圣雅
6 JP MORGAN 陈景燊
7 Millenium 千禧资本 Michelle Zhu
8 Platina 葛冰
9 Segantii Capital 方巍
10 Torq Capital Management 徐晨
11 WT ASSET Andrew Yan
12安信基金陈思
13安信基金陈一峰
14百达世瑞（上海）私募基金胡安祺
15北京才誉资产陈玮宁
16北京诚盛投资李杨
17北京诚盛投资吴畏
18北京东方引擎投资夏赫阳
19北京逸原达投资张志良
20北京止于至善投资彭进京
21贝莱德基金程文钰
22博时基金赵耀
23财通证券陈轩
24财通证券田庆争
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序号单位名称参会人员
25大和资本市场香港何子乐
26东北证券曾智勤
27东北证券谭卓尔
28东北证券岳挺
29东方财富证券程文祥
30东方财富证券朱晋潇
31东方红资管杨帅
32东方基金李瑞
33东方基金李瑞
34东方基金张阳
35东吴证券曾朵红
36东吴证券胡锦芸
37东吴证券阮巧燕
38东吴证券岳斯瑶
39东吴证券朱媛媛
40东兴基金孙义丽
41东亚前海证券郑倩怡
42方正证券武湛铠
43富荣基金郎骋成
44富瑞金融集团香港蒋舒航
45富瑞金融集团香港王杰
46高盛（亚洲）张妍
47高维私募基金（上海）徐谨智
48工银瑞信基金林念
49工银瑞信基金杨柯
50工银瑞信基金张剑峰
51光大证券陈无忌
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序号单位名称参会人员
52光大证券马俊
53光大证券王凯
54光大证券资管应超
55光合未来（青岛）投资陈亮
56广发证券宫帅
57广发证券黄士菡
58国华人寿保险石亮
59国联证券丁士涛
60国泰君安证券董明斌
61国泰君安证券马铭宏
62国泰君安证券宁紫微
63国泰君安证券邵婉嫕
64国投瑞银基金李威
65国投瑞银基金彭宇霆
66国投证券覃晶晶
67国信证券刘孟峦
68国信证券欧阳仕华
69国信证券杨耀洪
70海通国际研究王曼琪
71海通国际证券金云涛
72海通国际证券吴旖婕
73海通证券陈晓航
74海通证券甘嘉尧
75河清资本董醒华
76泓德基金李映祯
77鸿运私募基金（海南）舒殷
78花旗环球金融吴东颖
11投资者关系活动记录2024-003号
序号单位名称参会人员
79华安基金刘畅
80华安基金周慧琳
81华安证券许勇其
82华宝基金董宇博
83华福证券王子楷
84华富基金高靖瑜
85华泰柏瑞基金何静
86华泰证券证券投资部朱光灵
87华西证券温佳贝
88华西证券熊颖
89华夏基金石开
90华夏久盈资管尹贤胤
91华鑫证券樊益静
92华源证券田源
93汇华理财徐纯波
94汇添富基金段宇轩
95汇添富基金樊勇
96汇添富基金花秀宁
97汇添富基金劳杰男
98汇添富基金袁建军
99汇添富基金赵剑
100嘉合基金卢雨涵
101嘉实基金李嘉禾
102嘉实基金芮华
103建信基金高芷桐
104江阴米利都私募基金赵鑫
105景林资产蒋彤
12投资者关系活动记录2024-003号
序号单位名称参会人员
106景林资产卢风顺
107景林资产周茜
108九泰基金金溪寒
109九泰基金赵万隆
110开源证券李文静
111麦格理资本李尔鵬
112美林（亚太）陈颖欣
113美林（亚太）梁聪
114民生加银基金孙常蕾
115民生证券南雪源
116摩根基金（中国）陈雁冰
117摩根士丹利亚洲蒋卓
118摩根士丹利亚洲汪聿杰
119摩根士丹利亚洲张镭
120摩根资管（中国）高云
121南方基金任婧
122鹏华基金曾欣
123鹏华基金郑辉煌
124鹏扬基金谷永涛
125鹏扬基金李伟峰
126鹏扬基金张延鹏
127平安宏观经济研究院郑舒心
128平安银行理财刘晨
129浦银安盛基金凌亚亮
130启昇资本肖广骏
131前海开源基金刘诣博
132睿远基金李一鸣
13投资者关系活动记录2024-003号
序号单位名称参会人员
133睿远基金戎哲宇
134上海半夏投资温丽婷
135上海冲积资产靳昕
136上海大钧资产田丰
137上海复霈投资韩守晖
138上海龙全投资邢增岛
139上海孟谷股权投资基金唐建伟
140上海摩旗傅子平
141上海盘京投资张奇
142上海泉汐投资刘嘉庆
143上海胤胜资产王青
144上海正心谷投资郭歌
145申万菱信基金夏韵
146深圳达昊控股王鹏飞
147深圳市香橙资本曾光华
148深圳市香橙资本何潇
149深圳市兴海荣投资陈帝光
150苏州众行远私募基金高骐
151太平洋证券李剑男
152太平洋证券刘强
153太平洋证券谭甘露
154太平洋资产孙凯歌
155泰康资管肖锐
156泰信基金周易
157五矿证券张斯恺
158西藏东财基金罗申
159西藏合众易晟投资虞利洪
14投资者关系活动记录2024-003号
序号单位名称参会人员
160西南证券黄腾飞
161新华资产李浪
162信达澳亚基金杜开欣
163信达证券陈磊
164信达证券黄礼恒
165信达证券李治
166信达证券宋洋
167信达证券张航
168星展证券（中国）胡婷
169兴业证券张忠业
170兴业证券赵远喆
171兴证全球基金刘平
172兴证全球基金钱逸文
173幸福人寿保险王楚英
174旭松资本孙秋池
175亚丁金融集团邓奇
176野村东方国际证券周峰春
177野村证券张康
178易方达基金陈跃跃
179银河基金袁曦
180银华基金陈晓雅
181永富物产冯嘉炜
182永赢基金郑州杰
183圆方资本刘诗洁
184长江证券王筱茜
185长江证券肖百桓
186长江证券周相君
15投资者关系活动记录2024-003号
序号单位名称参会人员
187长盛基金代毅
188长盛基金李健
189长盛基金赵雅薇
190招商基金任琳娜
191招商基金徐秋韵
192浙江中纬资产董一平
193浙商证券王南清
194中国银河证券葛长征
195中航证券江译林
196中加基金王亚楠
197中金公司齐丁
198中金公司张家铭
199中矿资源黄仁静
200中欧瑞博刘飞
201中盛晨嘉财富管理（深圳）康浩平
202中泰证券安永超
203中泰证券傅鑫
204中信建投证券郭衍哲
205中信证券拜俊飞
206中信证券刘佳黎
207中信证券刘宇飞
208中银国际证券李扬
209中银国际证券刘志成
210中银基金罗庆
211中银基金周斌
212中银资管王瑾
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