光伏

根据媒体报道,可再生能源配额制讨论稿已经通过发改委主任会议,配额制出台意味着非水电新能源装机具有法律保障,东部各省新能源配额将大力促进分布式光伏的建设发展。我们认为分布式光伏行业在调整政策落地后迎来加速建设和商业模式创新阶段,根据能源局规划以及未来配额制的推出,预计行业需求未来3-5年将出现50%以上的复合增长,龙头企业将充分受益于行业成长性的爆发。推荐标的:林洋电子、精工钢构、阳光电源、爱康科技、海润光伏等。

新能源汽车

2014年新能源汽车利好政策密集出台,新能源汽车销量进入预期兑现阶段。我们认为随着推广政策的不断兑现,新车型的上市,四季度将迎来销量的爆发增长,建议重点关注产业链上直接受益的标的。推荐东源电器、宏发股份、沧州明珠、新宙邦。

风电

风电行业弃风率持续下降,市场预计明年上半年上网电价将下调,风电行业有望迎来抢装,产业链出货量增速将明显加快。另外,海上风电政策不断推动行业发展,有望成为风电行业新的增长极。随着电网建设完善以及特高压的建设加速,风电运营环节未来有望出现持续向上趋势。我们看好风电运营环节,并判断盈利复苏将逐步传导至中游制造环节,建议关注金风科技、天顺风能等。

核电

我们预计我国新增核电机组有望于10月份获得审批,标志着我国核电审批恢复常态化,近两年新开工机组将保持50%以上增长,根据核电装机规划,未来5年平均新批机组为7-8台,行业底部复苏态势明显。建议关注核电新批机组带来的交易性机会,关注短周期订单品种:丹甫股份、江苏神通、中核科技。