光伏

分布式光伏行业发展中遇到的主要问题大多数通过政策出台和调整得以解决,地方政府配套的利好政策也将于四季度逐步出台,企业投资意愿明显加强。我们认为分布式光伏行业将迎来加速建设和商业模式创新阶段,行业需求未来 3-5 年将出现 50%以上的复合增长,寻找具备跨区域能力的分布式光伏标的。推荐标的:精工钢构、林洋电子。

新能源汽车

9 月新能源汽车销量大增,五部门严管车企油耗。我们观点不变,新能源汽车为长期主题,随着政策落地,四季度将迎来销量的实际增长,建议重点关注产业链上直接受益的标的。推荐东源电器、宏发股份、沧州明珠,重点关注新宙邦。

风电

风电行业弃风率持续下降,市场预计明年上半年上网电价将下调,风电行业有望迎来抢装,产业链出货量增速将明显加快。另外,海上风电政策不断推动行业发展,有望成为风电行业新的增长极。随着电网建设完善以及特高压的建设加速,风电运营环节未来有望出现持续向上趋势。我们看好风电运营环节,并判断盈利复苏将逐步传导至中游制造环节,建议关注金风科技、天顺风能等。

核电

我们预计我国新增核电机组有望于 10 月份获得审批,标志着我国核电审批恢复常态化,近两年新开工机组将保持 50%以上增长,根据核电装机规划,未来 5 年平均新批机组为 7-8 台,行业底部复苏态势明显。建议关注核电新批机组带来的交易性机会,关注短周期订单品种:丹甫股份、江苏神通、中核科技。