1、中际旭创17.47亿战略入股中石科技引爆光模块散热新赛道，CPO产业链纵向整合加速，散热从"可选"变"刚需"

8月13日晚间，中际旭创公告拟以55.70元/股现金受让中石科技3137.25万股（占总股本10.47%），交易总价17.47亿元，交易后中际旭创跃升中石科技第二大股东。中际旭创表示，随着800G、1.6T等高端光模块持续放量，功耗密度持续提升，散热需求呈现显著增量，预计将与中石科技业务产生较强协同效应。海外方面，Lumentum本周业绩营收翻倍，Coherent业绩超预期称新财年需求异常强劲，英伟达宣布CPO交换机全面量产、正将研发资源推向2028年Feynman世代。

天风证券指出，光模块速率从800G向1.6T演进，功耗从12-15W飙升至45W以上，热流密度超100W/cm²远超传统风冷极限，液冷渗透率将从5%提升至40%，2026年光模块液冷市场约10亿美元，2030年将突破63亿美元，CAGR达53%。中石科技VC均热板散热方案已通过国内外头部光通信厂商认证并实现批量供货，1.6T一体式冲压VC与中际旭创联合研发。开源证券认为，中际旭创以真金白银入股散热龙头，本质是为下一代产品扫清散热障碍，产业链纵向整合信号明确。

相关板块：CPO/光通信、光模块散热

相关概念股：亨通光电、中石科技、共进股份、天孚通信、剑桥科技、阿莱德等

2、海外存储股本周暴涨闪迪累涨35%，SK海力士董事长预警明年最严重"存储荒"

美东时间8月14日，美股存储板块延续涨势：闪迪涨7.39%（本周累计暴涨35%），西部数据涨超4%，SK海力士涨7.29%，美光科技涨超4%。SK海力士董事长崔泰源再次强调存储需求爆发式增长，并表示明年将出现最严重的"存储荒"。铠侠披露2026财年第一财季（4-6月）归母净利润8421.65亿日元（约358亿元人民币），同比增长4506.02%。三星电子Q2营业利润89.49万亿韩元（约4199亿元人民币），同比增1813.8%。闪迪在投资者日公布长期财务模型，预计2028至2030财年营收保持中高双位数增长，非GAAP毛利率约80%。据CFM闪存市场数据，本月服务器DDR5 RDIMM 32GB涨23.29%至900美元，64GB涨15.22%至1590美元。华邦电子称DRAM紧缺将持续至2027年，长约占比已达五成。A股方面，8月14日长鑫科技收涨4.35%，总市值3.69万亿元，全天成交199亿元，市值与成交额双双登顶A股第一。

上海证券报调研指出，本轮景气周期并非全品类需求共振，AI算力持续虹吸先进产能使HBM高端存储供需持续紧张，行业结构性特征凸显。美国银行证券将2026年全球超大规模云计算企业资本支出预测上调至超8000亿美元，同比增长67%，预计2027年将突破1万亿美元。铠侠财报显示NAND平均售价环比涨约70%，SK海力士Q2 DRAM平均售价环比涨约30%、NAND环比涨约55%。7月PC端主流DDR4 8Gb现货均价达24美元创2016年以来历史峰值。

相关板块：存储芯片、半导体、HBM

相关概念股：长鑫科技、太极实业、兆易创新、深科技、江波龙、香农芯创等

3、财政部等四部委联合发布集成电路与工业母机企业税收优惠政策，非货币性资产交换所得可分5年递延纳税

8月14日，财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部联合发布《关于集成电路企业、工业母机企业非货币性资产交换企业所得税政策的公告》（2026年第23号），明确集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额。如交易双方均为集成电路企业或工业母机企业，双方均可享受该税收优惠政策。该政策相当于为重资产、强研发的硬科技企业提供一笔最长5年的无息贷款，大幅缓解短期现金流压力，鼓励扩产、研发与技术迭代，直接利好半导体设备、芯片制造、高端机床整条国产替代产业链。

开源证券指出，政策直接降低芯片制造、设备企业短期现金流压力，提升科技企业利润、增厚中报年报业绩，政策持续托底高端制造与自主可控产业链。中信建投认为，晶圆厂扩产与设备国产替代形成共振，国产算力高景气周期确立。国信证券表示，AI算力产业正从单芯片性能提升转向系统级协同优化，国内信创需求与大模型迭代共振，有望推动国产算力全栈生态迎来增量机遇。华泰证券预计2028年国产超节点市场空间达3414亿元，2026-2028年CAGR为194%。

相关板块：集成电路、工业母机、半导体设备

相关概念股：北方华创、中微公司、科德数控、中芯国际、海光信息、华中数控等

4、世界机器人大会8月19日开幕叠加宇树科技科创板上市在即，人形机器人板块进入事件催化密集窗口

2026世界机器人大会将于8月19日至23日在北京亦庄举办，以"人机共生，产需共融"为核心主题，参展企业300余家同比增长36%，展品超2000件、首发新品150余件，主论坛国际嘉宾占比30%，同期产业论坛及供需对接活动翻倍至60余场。宇树科技（688836）已完成科创板IPO注册，从受理到注册生效仅104天创科创板最快纪录，募资42亿元，一半投向具身智能大模型，另一半扩产人形机器人产能（年产能2万台提升至10万台）。大会将首次设立人形机器人完整产业链专区，国资委现场成立央企机器人创新联合体。

中金公司判断，当前人形机器人板块"位置低+筹码好+短期催化密集"，8-10月是板块最重要的观察窗口期及最佳交易时点。财通证券指出，下半年尤其是四季度特斯拉机器人产业链催化剂较为充足，核心催化包括特斯拉机器人产量爬坡、V3版本发布、后续供应商定点确立。中大力德拿下宇树超六成减速器采购份额，长期供货协议锁定稳定增量。绿的谐波为特斯拉Optimus唯一国产谐波供应商，在手订单排至2027年。

相关板块：人形机器人、核心零部件、具身智能

相关概念股：绿的谐波、中大力德、双环传动、汇川技术、拓普集团、三花智控等

上海九方云智能科技有限公司 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！