〇、宏观消息

中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》

①、探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署；

②、推进通信基站建设节能降碳，采用低功耗芯片、高效功放等节能硬件；

③、持续推进智能工厂和绿色工厂创建，实施“智改数转网联”和绿色低碳技术改造；

④、扩大人工智能终端、智能可穿戴、绿色家电、绿色建材、新能源汽车等产品供给，支持绿色智能商品消费；

⑤、加强存算一体、高性能存储、数据压缩、分布式训练框架、DB4AI（数据库为AI服务）等关键支撑技术研发。

华为半导体负责人何庭波更新韬定律论文

关于韬定律，华为半导体负责人何庭波今日在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv，再次发布相关论文《Huawei’s τ Chip Was Supposed to Melt?》，提到热量是韬定律最棘手的隐忧，而麒麟芯片实测结果，颠覆了这一质疑。麒麟2026的芯片晶体管密度从约每平方毫米1.55亿提升到2.38亿个，跃升55%；在相同性能下，NPU功耗下降66%，GPU下降58%，CPU性能核心下降41%。原因是在芯片内部，能量的主要消耗并非来自计算本身，而是来自数据传输。 

一舱难求，中东航线运费大幅跳涨

近期，受中东局势变化和厄尔尼诺现象带来的极端天气影响，中东航线的海运价格连续上涨，甚至出现“运价比货值还贵”的现象。7月下旬以来，中东航线海运价格迎来大幅跳涨，以上海港到达曼港为例，一个40英尺标准集装箱的运价，从6600美元左右一路突破10000美元关口，涨幅超50%。有货代公司负责人告诉记者，中东航线的舱位现在是一舱难求，即使订到舱位，也会因为各种原因推迟或取消。

一、并购&重组&再融资

【收购】

四环生物：拟1.6亿元收购中润药业65.6146%股权

致尚科技：拟增资取得恒扬数据增发后总股本5%-10%的股份

【再融资】

农业银行：拟募资不超过1600亿元用于补充资本

小九注：农业银行公告称，拟向特定对象中华人民共和国财政部、中国烟草总公司及其有关子公司发行A股股票，募集资金总额不超过人民币1600亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本，最终募集资金规模以监管机构批复的发行方案为准。财政部拟认购金额1300亿元，中国烟草拟认购100亿元，江苏烟草、浙江烟草、湖北烟草各拟认购50亿元，北京烟草拟认购30亿元，双维投资拟认购20亿元。

工商银行：拟募资不超过1000亿元用于补充资本

小九注：中国工商银行公告称，拟向特定对象发行A股股票，发行对象为中华人民共和国财政部、中国烟草总公司及相关子公司，计划募集资金不超过1000亿元，募集资金扣除相关发行费用后拟全部用于补充核心一级资本。本次增资需履行内外部审批程序后实施。

中国人保：拟向财政部定增募资不超150亿元用于补充资本金

小九注：公司公告，拟向财政部发行A股股票，募集资金总额不超过150亿元，扣除发行费用后全部用于充实公司资本金。

二、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

欧陆通：谷歌GPU电源项目合作推进，越南高功率服务器电源产线2027年量产

小九注：公司发布投资者关系活动记录表公告，数据中心电源已成为公司第一大业务板块，其中高功率服务器电源占该业务收入比例提升至82.38%。海外拓展方面，公司已与谷歌达成算力设备GPU电源项目合作，正配合客户推进测试、小批量及批量生产，具体节奏待确认；同时与AMD、Juniper建立合作关系，并与英业达、仁宝等主流服务器系统商保持业务接洽。产品布局上，围绕高功率、第三代半导体应用及高效液冷兼容设计等方向，规划5.5KW至18.4KW服务器电源及33KW至110KW集中式供电产品。产能建设方面，越南生产基地通用及高功率服务器电源产线已完成建设调试，预计2026年底前实现小批量生产，2027年实现规模化量产以满足海外订单交付；境内苏州可转债募投项目持续投入并将尽快完成产线建设达到预期量产目标。

美格智能：拟与光芯片公司星沅光电等共同设立合资公司，开展光器件、光引擎等业务

超纯应材：有望受益于下游晶圆厂产线扩张带来的市场机遇

中石科技：部分散热产品已实现量产交付

达瑞电子：配合客户在1.6T光模块线端已有项目进入量产

欣旺达：子公司欣旺达动力拟引入理想汽车增资26.5亿元

铭普光磁：取得光纤耦合结构连接方法发明专利证书

君正股份：目前存储芯片代工厂产能总体较为饱满

均胜电子：半固态电池预计今年Q4开始量产，eVTOL三合一产品预计明年Q1量产

中超控股：控股孙公司与青岛国晟就燃气轮机相关零部件产品的后续采购与产能保障事宜达成框架协议

中国人保：制定未来三年股东回报规划，每年现金分红不少于可分配利润10%

ST易联众：申请撤销对公司股票交易实施其他风险警示

三、增持&回购&股权变更

【回购】

清源股份：拟3250万元—6500万元回购公司股份

【增持】

常青股份：董事及高管拟合计增持不低于1360万元股份

【股权变更】

宇邦新材：控股股东将变更为苏州德翎，股票及可转债明起复牌

小九注：公司公告称，公司股票及可转债自2026年9月7日开市起复牌。控股股东聚信源及实控人肖锋、林敏与苏州德翎签署《股份转让协议》，苏州德翎拟受让聚信源持有的上市公司29.99%股份，转让总价款8.61亿元。完成后，公司控股股东将变更为苏州德翎，实控人变更为江文全。

四、签单&中标

通光线缆：预中标国家电网1.295亿元采购项目

国网信通：预中标国家电网项目合计金额29.05亿元

内蒙一机：全资子公司签订2.07亿元铁路货车采购合同

五、建设投资

国泰环保：拟约8.08亿元投建新能源材料循环利用与电池材料生产项目（一期）

川能动力：拟1亿元参与投建四川能源核产业有限公司

倍杰特：控股子公司拟投资建设西畴县小洞锑矿采选工程项目

湖北能源：与恩施州政府签订80亿元清洁能源项目深化合作协议

华虹宏力：拟将超募资金及剩余募集资金合计55.56亿元投资无锡三期项目

上海九方云智能科技有限公司 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！