1、L3/L4自动驾驶强制性国标发布，智能驾驶迎里程碑级催化，全产业链受益

工信部8月4日发布《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》（GB 44721—2026）强制性国家标准，由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年7月1日起正式实施。该标准适用于搭载L3级、L4级自动驾驶系统的M类和N类车辆，是国内首部针对L3、L4自动驾驶的强制性国标，明确了系统运行范围内事故归车企责任、接管提醒后10秒内未接管则归驾驶员责任等关键规则。

中国汽车流通协会乘联分会秘书长崔东树指出，L3/L4强标是中国高阶自动驾驶产业走向"合规商用"的重要基础，明确安全底线，督促企业严格按照标准规划产品。北方工业大学纪雪洪认为，标准明确了事故责任认定规则，理清了长期以来的争议。Momenta副总裁顾功尧表示，该标准为自动驾驶产品明确了统一的安全准入基线，对压实企业安全主体责任、规范自动驾驶技术研发应用具有重要意义。

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2、AMD业绩创历史新高，芯片全产业链全球共振景气上行

AMD于8月4日盘后公布2026年Q2财报，营收115.4亿美元同比增50%创历史新高，数据中心营收67亿美元同比增107%，非GAAP每股收益1.66美元同比增246%。公司预计Q3营收约130亿美元同比增约41%。费城半导体指数8月4日收盘大涨6.55%，ARM涨超17%，迈威尔科技涨超12%，英特尔涨超10%。SEMI预测2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元同比增23.2%创历史新高，2028年有望升至2295亿美元。TrendForce研究显示DRAM供不应求紧平衡将延续至2027年。

国泰海通证券认为，受AI数据中心投资高景气带动，DRAM、HBM等存储产品需求持续旺盛，三星电子、SK海力士2026年Q2业绩均创历史新高，AI存储供需紧张推动存储厂商业绩快速释放，后续扩产和技术升级节奏有望进一步加快，带动半导体设备需求持续上行。德邦证券将半导体列为下半年"新五朵金花"之首。Gartner预计2026年DRAM年价格将上涨125%，NAND上涨234%。花旗7月24日研报依托全产业链库存数据论证DRAM、NAND上行周期仍在延续。

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3、Palantir业绩炸裂，中国大模型全球霸榜，AI应用与算力租赁景气度双重验证

Palantir于8月3日公布Q2财报，营收19.35亿美元同比增93%，美国商业收入同比增149%至7.64亿美元，上调全年营收指引至81.5-81.6亿美元（此前为76.5-76.6亿美元），调整后运营利润指引上调至48.9-49.1亿美元。CEO称"强劲增长势头至少还将持续18个月"。全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新周度AI大模型调用量榜单，排名前五产品全部由中国企业研发；HuggingFace上中国开源模型累计下载量居全球首位。蜂助手公告全资子公司签署合计76.7亿元算力业务重大合同。OpenAI宣布将GPT-5.6 Luna API调用价格下调80%。

摩根士丹利认为，Palantir业绩验证了美国企业AI商业化仍保持高速增长，客户关注从模型能力转向数据主权与行业应用。市场人士指出，OpenAI将GPT-5.6 Luna API调用价格下调80%，推理成本"雪崩式"下跌直接解决了AI应用企业的利润痛点，大幅降低了应用层商业化的准入门槛。兴业证券建议重点关注AI中下游（软件、应用）的扩散机会。

相关板块：AI应用、算力租赁、大模型

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4、药明康德全面大幅上调业绩指引，CXO产业链景气度超预期，BD交易破千亿美元

药明康德8月3日发布半年报并全面上调2026年业绩指引：上半年营收288.97亿元同比增38.93%，归母净利润110.8亿元同比增29.43%；全年收入指引从513-530亿元大幅上调至585-605亿元，持续经营收入增速从18%-22%提升至35%-39%；资本开支从65-75亿元上调至75-85亿元；经调整自由现金流从105-115亿元上调至135-145亿元。截至6月末在手订单664.3亿元同比增25.2%。2026年1-7月全球创新药BD交易总额达1063亿美元，全球Top10交易中国独占8席（石药集团/阿斯利康185亿美元、恒瑞医药/BMS 152亿美元等）。

浙商证券统计，CXO龙头2025-2026Q1收入增速逐步回到15%-30%区间，药明康德、康龙化成等订单增速已恢复至疫情前水平。华泰证券上调药明康德2026-2028年归母净利润预测，分别较前值上调32%、31%、31%。东方证券认为公司新建海外产能将进一步提升全球供应链灵活性。兴业证券维持"买入"评级，预计2026-2028年EPS分别为7.59元、9.35元、11.35元。2026年上半年全球医疗健康投融资额达267.5亿美元同比增58.5%。

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5、宇树科技启动IPO询价冲击"人形机器人第一股"，8月四大催化事件密集共振

宇树科技8月5日启动科创板IPO初步询价，8月10日网上网下申购，拟募资42.02亿元，发行估值约420亿元，即将成为A股"人形机器人第一股"。2025年宇树科技营收16.99亿元同比增332%，人形机器人销售收入占比从2023年的不足2%跳升至51.8%。8月12-14日上海具身智能机器人产业大会召开，8月19-23日北京世界机器人大会（300余家企业参展、超2000件展品），8月22-26日第二届世界人形机器人运动会。工信部表示2026年全年我国人形机器人整机产量"有望突破10万台"。北京市机器人产业园（昌平）8月5日正式开园，设立6亿元机器人专项产业基金。

国盛证券指出，宇树IPO申购与谷歌具身模型进展时间节点高度重合，"验证机器人当前处于产业进展与资本动作共振阶段，机器人有望成为引领市场反弹的新主线"。华泰证券建议观察国产链与特斯拉链两条主线，国产链短期以宇树上市为催化，当前量产时点临近而市场预期偏低。摩根士丹利将宇树IPO列为驱动中国人形机器人供应链近期行情的核心催化之一。德邦证券将人形机器人列为下半年"新五朵金花"之一。

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