〇、宏观消息

上海发布2026年度关键技术研发计划“智算光网”新一代光通信技术项目申报指南

上海市科学技术委员会发布2026年度关键技术研发计划“智算光网”新一代光通信技术项目申报指南，经评审立项的项目设置里程碑指标，启动时拨付40%财政经费，完成里程碑指标后拨付40%财政经费，完成所有考核指标后拨付20%财政经费。

英伟达加速布局AI全链条生态，据称129亿美元收购Hugging Face

英伟达据悉已于当地时间周三同意以129亿美元收购开源AI模型协作平台Hugging Face。截至7月下旬，英伟达持有的私营企业存量股权价值达479亿美元；此外，公司承诺将在2027财年剩余期间，再安排180亿美元用于股权投资。庞大的存量股权资产与持续加码的投资预算，或许意味着着英伟达的战略早已跳出单一硬件销售，而是转向全链条的生态绑定。

国产算力芯片爆单，智算超级工程获批

截至今年6月，我国日均词元调用量已突破500万亿。目前，全球智算资源已经出现供应偏紧的情况，国内多地正加速布局国产词元工厂与智算综合体，推动国产算力产业链从“产品验证”迈向“批量交付”。在广州黄埔综合保税区，一个总投资9.5亿元的智算综合体工程在近日获批，项目建成后，将服务人工智能企业文生视频和代码写作等业务，并推动中国词元出海。广州图灵新智算创始人刘淼表示，需求可能是供给10倍以上，今年大家开始非常坚定地转向国产的生态和体系。中国电力工程顾问集团市场开发事业部副总经理张晨表示，国产的芯片已经爆单了，可能排期会排到一年之后。

一、并购&重组&再融资

【收购】

香农芯创：拟收购海威智算3%股权并共同投资

招商南油：拟6.84亿元收购南油物流100%股权

【再融资】

沃尔德：拟定增募资不超过14.5亿元，用于金刚石微钻产业化项目等

二、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

新易盛：今年以来1.6T光模块出货量持续增长，预计下半年起放量节奏将进一步加快

小九注：新易盛在互动平台表示，今年以来1.6T光模块出货量持续增长，预计下半年起放量节奏将进一步加快。今年公司产能将处于持续扩产阶段，以满足日益增长的订单交付需求。

华勤技术：超节点Q3开始批量出货，下半年将超过100亿的收入，超节点方案的利润率水平整体将会优于AI服务器

小九注：公司公告称，公司于2026年8月27日召开半年度业绩说明会。公司称，数据业务板块，上半年数据业务200亿左右的规模，由于去年下半年开始切换国产GPU，逐季度在增长，但同比去年上半年有所下降。接下来，下半年随着超节点的上量交付，以及交换机的高速增长，同环比将进入高速的增长区间，全年预计收入端同比实现50%的增长。展望下半年和明年,在上半年扣非利润增长11%的基础上，下半年预计扣非利润的增速会更高一些，全年收入预计超过2000亿，全年扣非利润增长20%左右。随着超节点、交换机等产品继续高速增长，预计2027年扣非利润的增速会更高。下半年的加速增长主要得益于产品发货节奏的提速放量，具体来看：超节点Q3开始批量出货，下半年将超过100亿的收入。同时交换机的市场份额迅速提升，全年营收规模约为60亿元，实现翻倍增长。下半年单Q收入均会超过200亿，分客户看，三家CSP客户的营收都要做到100亿以上的量级，行业客户今年也要过100亿的规模。关于盈利能力，公司内部更多会去看ROI，超节点的ROI远高于其他产品，随着渗透率不断提升、规模逐渐扩大，超节点方案的利润率水平整体也会优于AI服务器。

粤万年青：控股子公司签署12.44亿元GPU算力云服务合同

小九注：公司公告称，公司控股子公司万宏智算与A公司签署《服务采购协议》，提供GPU算力云服务及配套运维支持，合作期限五年，合同总价款为12.44亿元(含税，预估金额)。

科华数据：拟调整智能制造基地募投项目产品结构，新增液冷CDU及配套产品

华特气体：锗烷产品已实现产业化并获SK海力士等应用

南芯科技：公司高速传输芯片已在多家客户完成验证

信德新材：公司碳纤维制品已在光纤、光伏、热处理等行业从研发验证阶段升级为批量生产阶段

天赐材料：三星SDI团队到访参观九江硫化物固态电解质产线

昊华科技：多款主要产品上半年销售均价上涨，含氟锂电材料均价同比上涨超63%

中国巨石：目前电子布供应依然紧张，预计电子布业务整体经营稳健

ST京蓝：自8月31日起撤销其他风险警示，股票简称变更为“京蓝科技”

ST围海：8月31日起撤销其他风险警示，股票简称变更为围海股份

【业绩】

中芯国际：上半年净利润同比增长94.2%，主要系晶圆销量增加、平均售价上升及产品组合变动所致

小九注：公司发布2026年半年度报告，实现营业收入386.35亿元，同比增长19.4%；归属于上市公司股东的净利润44.67亿元，同比增长94.2%。其中，晶圆代工业务收入为人民币358.58亿元，同比增加18.1%。业绩增长主要系本期晶圆销量增加、平均售价上升及产品组合变动所致。销售晶圆的数量（折合8英寸标准逻辑）由上年同期的468.2万片增加14.9%至本期的537.9万片。平均售价（销售晶圆收入除以销售晶圆总数）本期为人民币6,667元，上年同期为人民币6,482元。公司Q2净利润31.06亿，Q1净利润13.61亿，据此计算，Q2净利润环比增长128%。

金安国纪：上半年净利润同比增长987%，覆铜板产品满产满销

小九注：公司发布2026年半年度报告，实现营业收入33.99亿元，同比增长65.74%；归属于上市公司股东的净利润7.66亿元，同比增长986.66%。业绩增长主要系覆铜板市场景气度持续向好，下游需求旺盛，产品订单饱满、销售价格上涨，带动毛利率提升。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司Q2净利润5.64亿，之前预告区间为5.28亿-6.18亿，Q1净利润2.02亿，据此计算，Q2净利润环比增长179%。

天齐锂业：上半年净利润42.42亿元，同比增长4925%

香农芯创：2026年半年度净利润36.42亿元，同比增长2207%

富瀚微：2026年半年度净利润3.5亿元，同比增长1419%

富春染织：2026年半年度净利润同比增长1238%

中一科技：上半年净利润同比增长988%

凌云光：上半年净利润同比增长583%，子公司投资智谱华章产生5.89亿元公允价值变动收益

长高电气：上半年净利润5.82亿元，同比增长451.36%

游族网络：2026年半年度净利润同比增长403.8%

百奥赛图：2026年半年度净利润同比增长402.29%

协创数据：上半年净利润同比增长326%，服务器再制造、数据存储业务实现高速增长

鼎捷数智：上半年净利润1.88亿元，同比增长318.5%

新朋股份：上半年净利润同比增长316%

杉杉股份：上半年净利润同比增长297%

云南锗业：上半年净利润同比增长235%，受益于下游光通信等领域需求旺盛化合物半导体材料产品销量同比显著提升

八方股份：上半年净利润1.07亿元，同比增长233.27%

中国人寿：2026年半年度净利润1344.89亿元，同比增长228.6%

创维数字：上半年净利润1.62亿元，同比增长202.45%

云铝股份：上半年净利润同比增长178%，拟每10股派8.87元

申通快递：上半年净利润10.35亿元，同比增长128.31%

风华高科：Q2净利润环比增长127%，主营产品单价同比上升

铜陵有色：2026年半年度净利润同比增长107.93%

中金岭南：上半年净利润11.42亿元，同比增长104.35%

新凤鸣：上半年净利润14.39亿元，同比增长103.16%

星源材质：2026年半年度净利润同比增长103.08%

海博思创：上半年净利润6.32亿元，同比增长100.16%

英集芯：上半年净利润1.04亿元，同比增长100.01%

银邦股份：2026年半年度净利润同比增长95.08%

峰岹科技：上半年净利润1.99亿元，同比增长70.98%

中国铝业：2026年半年度净利润同比增长67.91%

中金黄金：2026年半年度净利润同比增长61.67%

亚钾国际：2026年半年度净利润同比增长57.93%

三环集团：上半年净利润同比增长56.18%

中天科技：2026年半年度净利润同比增长52.29%

陕西煤业：上半年净利润112.72亿元，同比增长47.57%

中粮糖业：上半年净利润6.08亿元，同比增长36.75%

潍柴动力：上半年净利润77.01亿元，同比增长36.46%

润泽科技：上半年净利润12.03亿元，同比增长36.43%

申万宏源：2026年半年度净利润57.3亿元，同比增长33.76%

胜宏科技：上半年净利润28.57亿元，同比增长33.3%

云南铜业：2026年半年度净利润18.97亿元，同比增长29.05%

紫燕食品：2026年上半年营业收入16.63亿元，同比增长13%

纳芯微：2026年半年度净利润6759.18万元，同比扭亏为盈

同有科技：上半年净利润2.58亿元，同比扭亏为盈

德方纳米：2026年半年度净利润4.55亿元，同比扭亏为盈

鹏辉能源：上半年净利润8.16亿元，同比扭亏

德明利：上半年净利润60.17亿元，同比扭亏，拟每10股派15元转4股

三、增持&回购&股权变更

【回购】

迈赫股份：拟以6000万元至9000万元回购股份

盘龙药业：拟1000万元—2000万元回购股份

【增持】

艾罗能源：实控人拟2000万元—3000万元增持公司股份

东宏股份：控股股东拟3000万元—6000万元增持公司股份

三安光电：公司董事长代总经理增持股份

四、签单&中标

威海广泰：签订约1.15亿元空港装备销售合同

亚康股份：下属公司签订9.25亿元《通用算力技术服务协议》

五、建设投资

运达股份：拟投资建设苍南6号海上风电项目，项目总投资额30.74亿元

理奇智能：拟投资20亿元建设锂电设备智能制造生产基地及研发中心项目

联特科技：拟向子公司增资不超1.5亿美元建设马来西亚高速光模块智造基

上海九方云智能科技有限公司 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！