1、英伟达官宣CPO正式量产，Scale-up光互联十倍空间打开，北美云厂商资本开支集体上调

英伟达资深副总裁Gilad Shainer在近日技术论坛上正式宣告，共封装光学（CPO）已步入量产阶段。英伟达与供应链合作开发的Spectrum-X CPO交换机已开始向紧密合作客户交付，同时在英伟达自家部署，预计下半年将大量导入全球AI工厂。Shainer特别指出，未来光通信市场最大商机在于垂直扩展（Scale-up），其所需带宽效能将是水平扩展（Scale-out）的十倍以上。TrendForce预估，CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。同期，北美四大云厂商Q2资本开支合计约1712亿美元，全年指引中值提升至约7325亿美元，亚马逊上调至2200亿美元并明确"算力供给紧张仍将延续数年"。

中信建投研报指出，北美云厂商仍在围绕AI服务器、GPU集群、数据中心持续扩张，AI基础设施建设依旧如火如荼。开源证券表示，CPO商业化正在提速，英伟达与博通CPO交换机小批量出货标志CPO进入商业化阶段；五大CSP二季度均未释放资本开支见顶信号，多数上调投资计划并延长至2027年及以后，为AI半导体与硬件产业链提供持续订单和业绩支撑。

相关板块：CPO概念、光通信、光芯片

相关概念股：天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、光迅科技、光库科技等

2、7连板领跑AI应用行情，海外AI应用业绩密集验证，机构提示投资主线从硬件向应用切换

8月4日，AI应用人气股传智教育（003032）"一"字涨停，迎来7连板，近20日股价涨超105%。公司主营AI及鸿蒙应用开发等数字化人才培训，新推"传智AI"子品牌专注应用类人才培养，预计上半年扭亏为盈，实现归母净利润2800万元至4000万元，同比增长488%至655%。消息面上，美股AI应用概念股Palantir（PLTR）、Snap（SNAP）业绩双双超预期，盘后一度双双涨超14%。AI公司Anthropic截至7月年度经常性收入已达741亿美元，近一个季度从356亿美元飙至741亿美元，验证AI正从"烧钱"进入"赚钱"阶段。

国泰海通证券认为，当前AI硬件板块已进入预期混沌期和瓶颈期，但估值快速下杀后有望逐步走稳，而全球大模型竞争加剧与能力跃升正催化应用主题大涨，科技内部轮动方向逐渐清晰，AI应用行情有望延续。财信证券研报分析称，部分入场活跃资金优先选择AI应用分支进攻，传媒、计算机、机械设备（人形机器人）等领域分流了部分市场活跃资金。国联民生证券表示，教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的"三维共振"。

相关板块：AI应用、AI教育、AI办公

相关概念股：传智教育、恒银科技、利欧股份、汉仪股份、中国科传等

3、宇树科技8月5日科创板询价，人形机器人"量产+资本化+技术突破"三重共振窗口开启

7月30日，宇树科技公告科创板发行安排：拟发行4044.6万股、募资约42亿元，初步询价日定于8月5日，网上网下申购日为8月10日。171名员工拟出资2.715亿元参与战略配售跟投。同期，特斯拉Optimus项目负责人通过社交平台官宣，将远期年产能目标从100万台直接上调至1000万台。弗里蒙特工厂已清空原有汽车产线，8月中旬迁入全自动化量产设备，正式进入试生产到半自动量产的爬坡阶段，核心传动件供应商已收到正式采购订单。谷歌发布Gemini Robotics 2大模型，实现22个自由度全身统一控制，拧灯泡成功率已达92%。Figure F.03实现完全自主爬梯。

南方基金机器人ETF基金经理潘水洋认为，机器人行情已切换至"技术突破+量产交付+资本化"三重共振驱动的真实产业趋势阶段。截至7月31日，中证机器人指数PE-TTM已回落至56%分位左右，前期回调已释放一定估值压力。当前机器人板块正处于"左侧低预期+右侧强催化"阶段。

相关板块：人形机器人、减速器、具身智能

相关概念股：中大力德、绿的谐波、鸣志电器、三花智控、拓普集团等

4、国务院公布修订后《集成电路布图设计保护条例》，首次将光子芯片、量子芯片纳入保护范围

国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》（简称《条例》），自2026年10月15日起施行。这是《条例》20多年来的首次系统性修订。其中最引人关注的变化是保护范围的扩展：条例明确将集成光子、量子等功能的集成电路布图设计纳入保护范围，删除了"半导体集成电路"的字样。修订内容包括完善申请审查程序、加大侵权赔偿力度、引入惩罚性赔偿制度、增设独创性声明制度等。国家工业信息安全发展研究中心指出，当前传统集成电路晶体管制程已趋近工艺与物理边界，光子、量子等颠覆性技术不断涌现，此次修订正是对集成电路技术发展的准确把脉与积极回应。

中国人民大学知识产权学院教授郭禾表示，此次修订删除"半导体集成电路"字样，彰显了当前中国在知识产权立法上的态度：激励创新，着眼未来，以开放的态度拥抱技术创新。司法部、国家知识产权局负责人表示，下一步将抓紧完善配套制度，统筹推进《条例》配套部门规章、规范性文件修改工作。

相关板块：光子芯片、量子芯片

相关概念股：仕佳光子、光迅科技、源杰科技、长光华芯、国盾量子等

5、算力租赁连板梯队完整，大额订单密集落地，发改委明确算力网建设4万亿投资空间

8月4日，算力租赁概念延续强势，美利云3连板，利通电子、宏景科技走出3天2板，行云科技涨停。盘前公告显示，高乐股份子公司签署31.95亿元算力服务合同，预计增加公司2026年度收入约2亿元；行云科技在手算力、存储类3-5年期长期框架订单规模超154亿元；阳光股份拟投资不超过9.8亿元建设阳光智算中心项目；宏景科技拟以3000万元至5000万元回购股份。国家发改委7月31日表示，"十五五"时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，将统筹布局、有序建设算力设施，加快打造一批人工智能标杆应用。

中信证券认为，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，目前综合量价、情绪指标及相关事件，指数或已处于底部区间，8月普遍修复的概率还在提升，资金环境也支持适当修复，科技类ETF的流入提供了充足流动性支持。华泰证券认为科技行情接近"交易底初现"，调整空间已较充分，主线回撤达到典型高弹性方向的超跌区间。

相关板块：算力租赁

相关概念股：美利云、利通电子、行云科技、宏景科技、高乐股份等

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