〇、宏观消息

央行系统性阐述汇率立场

①、中国坚持推进经济增长方式转型，扩大内需和高水平对外开放；

②、各国应制定中长期政策方案，作出明确承诺并坚定执行，避免来回“翻烧饼”；

③、中国坚持让市场在汇率形成中发挥决定性作用；

④、缓解全球失衡需要逆差国和顺差国共同行动。

一汽、丰田、广汽达成三方战略联盟框架协议

一汽、丰田与广汽今日签署战略联盟框架协议。经三方共同协商，广汽将通过发行股票方式收购一汽持有的一汽丰田50%股权。交易完成后，一汽丰田将继续作为独立实体运营，一汽则成为广汽的重要战略股东。下一阶段，一汽丰田与广汽丰田将就研发、采购、生产及销售等职能形成联盟协作。 

一、并购&重组&再融资

【收购】

雄塑科技：拟收购芯源新材料不超过80%股权

联检科技：拟以现金收购浙江华周42.41%股权（增资后稀释至36.00%）并向其增资取得15.10%股权，合计持有51.10%股权，交易对价不超3.25亿元，标的整体估值不超5.4亿元，完成后取得控制权并纳入合并报表。

二、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

长光华芯：大摩相关报告非正式法规，国内800G/1.6T光芯片短期内仍极度紧缺

小九注：针对摩根士丹利报告中提及的“FCC 65%”相关条款，以及今日公司股价或因此受到的影响，长光华芯证券部人士对《科创板日报》记者表示，该份报告是政策情景推演报告，不是正式落地的法规或条款，只是“一家之言”。其次，报告涉及的光模块及其物料为3.2T，但国内目前3.2T产业处于起步阶段，预计要到2028-2029年才规模化放量，而今明两年的主要出货产品仍为800G/1.6T，这两大速率的产品目前仍极度紧缺，短期内国内光芯片仍会快速增长。其认为，全球AI产业链是深度交互的，即便全球地缘政治博弈会带来影响，但产业之间并不是“想脱钩就脱钩的”。最后，其表示，国内厂商也会提前对相关情况进行布局，例如在海外建厂等。

东山精密回应光芯片采购限制相关传闻：光模块业务所用光芯片部分为自研自产，整体合规空间充足

小九注：公司发布投资者关系活动记录表公告，有投资者提问：市场上关于光芯片采购限制的相关传闻对公司有什么影响？东山精密表示，市场上提及的 65%美国原产物料比例相关说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。公司光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块整体BOM成本中占比不超过 10%，其余绝大多数物料采购可更好适配原产地比例要求，整体合规空间充足，未来也可通过供应链优化进一步满足相关要求，同时公司未来不排除在美国布局产能。有投资者提问：美国相关限制法案对公司业务会产生什么影响？东山精密表示，截至目前，公司未收到客户关于相关限制法案的专门问询，下游客户需求稳定，交付有序推进，相关政策传闻暂未对公司当期经营业绩产生影响。公司持续关注海外政策动态，已提前布局多区域产能与多元化供应链方案，若未来相关政策正式落地，公司可灵活调整生产经营安排，整体影响可控。  

建研院：瀚启投资拟要约收购公司9.9%股份，股票复牌

金龙羽：公司固态电池业务尚处于产能建设及下游客户拓展阶段

众生药业：一类创新药RAY1225减重III期临床达主要终点

德福科技：目前在手订单饱满，高端铜箔产能有序提升

【业绩】

东岳硅材：预计前三季度净利润同比增长19050%-19750% ，主要产品价格上涨

小九注：公司预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.47亿元-5.67亿元，同比增长19050%-19750%。2026年前三季度，受市场环境及行业供需格局改善影响，公司主要产品价格上涨。原材料方面，工业硅采购价格同比下降，甲醇、一氯甲烷价格同比上涨，整体单位生产成本有所下降，综合毛利率提升。同时，公司持续推进精细化管理与安全管控，保障生产平稳运行，有效控制生产成本，进一步增强了盈利能力。

行云科技：Q3净利润预计环比增长569%-716%，算力业务尤其是服务器销售业务实现爆发式增长

小九注：公司预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.40亿元-2.90亿元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系AI算力基础设施市场需求旺盛，算力业务尤其是服务器销售业务爆发式增长，带动公司整体经营业绩实现扭亏为盈。此外，V客户、VB客户、VC客户等头部客户充分认可公司交付履约能力，基于算力市场行情及服务质量，对存量已签订单协商上调了租赁价格，进一步增厚了业务毛利，上述三个客户首批交付部署的服务器集群自8月起正式起租并确认租赁收入，算力租赁业务运营规模也持续攀升，收入实现放量。公司Q3净利润预计2.28亿-2.78亿，Q2净利润0.34亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长569%-716%。

晶晨股份：第三季度净利润同比预增223%-248%，初步预估本年度营收有望突破100亿元

本川智能：预计前三季度净利同比增长190%-335%，高多层板、高阶HDI等高端高附加值PCB产品营收占比提升

广汇能源：预计前三季度净利同比增长167%-177%，主营产品销售价格中枢抬升

鼎龙股份：预计2026年前三季度净利润同比增长62%-66%

永和股份：预计2026年前三季度净利润同比增长61.96%-83.27%

扬杰科技：预计2026年前三季度净利润同比增长20%-40%

大连重工：预计2026年前三季度净利润同比增长14.14%-19.24%

三、增持&回购&股权变更

【回购】

安德利：拟1.2亿元—1.8亿元回购公司股份

华明装备：拟1.5亿元—2.5亿元回购公司股份

美的集团：截至9月30日累计回购金额达99.4亿元

四、签单&中标

浙江建投：子公司收到中标通知书和签订工程合同

远东股份：9月中标/签约千万元以上合同订单合计14.12亿元

江河集团：全资子公司中标约3.53亿元幕墙工程项目

能科科技：签订1.53亿元日常经营合同，若顺利履行将对公司经营业绩产生积极影响

2连板龙蟠科技：子公司签署磷酸铁锂正极材料长期销售协议

永贵电器：中标1142.96万元项目

科捷智能：中标约7500万元智能物流自动化项目

时代新材：签署43.94亿元风电叶片销售合同

五、建设投资

航宇科技：拟6亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件研发及生产能力提升项目

铂力特：拟投资10亿元建设金属增材高端制造产业基地项目

珠城科技：拟投资不超4.09亿元建设通讯连接器西南总部基地项目

志邦家居：拟向全资子公司、孙公司增资并投资泰国智能制造基地项目

上海九方云智能科技有限公司 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！