1、全球最大天然气生产商卡塔尔能源旗下能源设施遭到袭击后宣布停产液化天然气。

继美国和以色列在该地区发动袭击后，霍尔木兹海峡正式关闭，卡塔尔液化天然气出口也完全停止。市场对这些威胁全球能源贸易关键通道的风险做出了反应。截至欧洲中部时间上午8时54分，4月份交割的荷兰TTF天然气期货价格飙升29.9%，至每兆瓦时57.840欧元。同月交割的英国天然气期货价格也大幅上涨33.92%，至每热量单位147.430便士。

霍尔木兹海峡不仅是连接波斯湾和阿曼湾的地理通道，更是全球化经济运转的绝对“大动脉”。该海峡最窄处仅约33公里，深水航道仅3公里宽，极度狭窄的地理特征使其天然具备易被军事封锁的脆弱性，极易受岸基反舰导弹、水雷及快艇的饱和攻击。每天有占全球海运石油贸易量近27%的超过2000万桶原油及凝析油和全球约20%的液化天然气（LNG）贸易量，须经由此地运往世界各地。

利好板块：天然气

2、波斯湾超级油轮告急全球原油出口面临关停风险

波斯湾目前仅剩极少数超级油轮可供租用，这一物流危机可能迫使这个产油丰富的地区关停生产，并导致全球供应告急。根据Oil Brokerage及船舶追踪机构的数据，目前海湾地区仅有6至12艘可供订舱的超大型原油运输船（VLCC）。

分析：霍尔木兹海峡是全球最重要的能源运输通道，每天约有2000万-2100万桶原油通过该海峡，占全球石油海运贸易量的30%，占全球石油总消费量的20%左右。中国、印度、日本、韩国等亚洲经济体进口的原油中，70%-90%来自波斯湾，必须经过此海峡。沙特、伊拉克、阿联酋、科威特、伊朗的出口几乎100%依赖此通道。虽然全球正在向电动车转型，但在2026年，化石能源仍占一次能源消费的70%以上。短期内，可再生能源无法填补波斯湾石油断供留下的巨大缺口。因此，过渡期内海峡的战略价值不降反升。

利好板块：油服工程

3、国家能源局：扎实推进全国统一电力市场建设为建设能源强国提供坚强保障

国家能源局在京召开2026年电力调度交易与市场秩序厂网联席会议。会议指出，2026年国家能源局将坚持目标导向和问题导向，持续深化全国统一电力市场建设，加强能源安全保供监管，推动能源绿色转型政策落地见效，强化电力市场秩序、自然垄断环节等重点监管工作。会议强调，央地、政企、厂网要协同发力，坚决守住电力保供底线，助力加快能源绿色低碳转型，扎实推进全国统一电力市场建设，共同营造公平竞争的市场环境，为建设能源强国提供坚强保障。

国金证券研报指出，“十五五”期间，国南网合计安排超5万亿元投资。本次“十项举措”的发布，为“十五五”期间的电网投资指明了清晰的路径。我们认为，随着新能源装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。国家电网此次规划不仅锚定了庞大的基础投资盘，更强调了系统的灵活性与智能化。整体电网投资的重心将实质性地向“跨区互济（主干网）+灵活承载（配电网）+柔性调度（智能化）”结构性升级转变。

利好板块：智能电网

相关概念股：北京科锐、智洋创新、乐山电力、南网数字、上能电气等

4、印尼石化巨头宣布遭遇不可抗力 石化装置将减产

由于伊朗战争爆发导致通过霍尔木兹海峡的原材料运输中断，印度尼西亚石化巨头PT Chandra Asri Pacific已宣布遭遇不可抗力。这家总部位于雅加达的公司在一份通知中告知客户，不可抗力的持续时间尚不确定。公司在周二的声明中表示：“我们正密切关注美伊局势的发展，并已采取预防措施以确保各业务单元的运营韧性。作为这些措施的一部分，我们将调整工厂的运行率。”根据其网站信息，Chandra Asri运营着印度尼西亚最大的综合石化联合体，生产烯烃和聚烯烃，并通一家合资企业在新加坡拥有并管理炼油及下游化学资产。

中东（特别是沙特、伊朗、阿联酋、卡塔尔）是全球最大的基础化工原料出口地。中东地区凭借廉价的乙烷和石脑油，是全球烯烃、芳烃及其衍生物的主要供应源。冲突将导致“原料断供”与“能源成本飙升”双重打击，引发全球化工行业的剧烈分化。

利好板块：化工原料

5、出口中东货物遭遇暂停发货 航运公司开征战争风险附加费

中东局势升级对全球航运造成的影响正在发酵，导致我国的一些外贸企业中东方向的出货面临不确定性，目前仍在运营的部分航运公司也上调了运费。在浙江宁波的一家外贸企业，企业负责人表示，这批准备出口到中东地区的洗衣机早上已经装车，但因船期有变而暂停装货，最终把这些货柜又全部都卸回仓库。从物流企业了解到，目前迪拜的杰贝阿里港已经暂停作业，科威特和沙特阿拉伯的港口正常运营；巴林的港口暂停作业，卡塔尔、阿曼的部分港口存在一定作业限制。部分船公司暂停了中东区域订舱，还在运营的一些船公司开始征收紧急冲突附加费和战争风险附加费。业内人士称，2023年年底开始，红海运行受阻，多数船公司就已经选择绕行好望角。日前，多家船公司宣布取消重返红海航线的计划，这意味着船公司将继续绕行好望角。

航运情报公司Kpler表示，周一，由于霍尔木兹海峡局势不确定性加剧，超大型油轮（VLCC）的运费期货价格一度飙升85%，随后在交易时段后期有所回落。中东关键产油区至中国航线的现货运费费率已从每桶6.55美元上涨至每桶12美元，这反映出船舶通行受限以及风险溢价攀升。按载重吨位计算，全球约有6%的油轮船队被困在海湾地区，其中符合当前环保新规的VLCC油轮占比达到了9.6%。在原油货物装载受限的情况下，为数不多的已成交租约正在推高运费费率。市场预计，中东地区出口受阻将提升大西洋盆地、美国墨西哥湾沿岸以及印度地区的油轮需求。

利好板块：港口航运

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