1、苹果HALO在真实环境360次测试成功率91%，马斯克明确擎天柱2027年底开始交付且弗里蒙特工厂已启动早期量产

据上海证券报报道，苹果团队日前在预印本平台arXiv上发布机器人自主控制系统HALO，在宇树G1上的真实测试覆盖6个训练中未见、未经扫描的环境，针对6类单项技能开展360次测试，平均成功率达到91%。据证券时报报道，特斯拉首席执行官马斯克近日表示，Optimus预计在2027年底左右开始交付，交付形式可能是租赁而不是直接出售，初期成本约3万美元、后续降至2万美元左右，工作效率可达普通人的5倍；特斯拉上月已在弗里蒙特工厂启动Optimus早期量产，规划年产能100万台，周产目标2万台，搭载AI5芯片的新版本预计2027年4月前后推出。

浙商证券指出，人形机器人板块主线正从硬件量产验证逐步向具身模型、数据采集、物理AI方向延伸，建议关注硬件量产确定性主线与大脑及数据采集的远期主线。国泰海通证券指出，全球范围内人形机器人产业景气度持续提升，苹果、宇树等国内外龙头企业商业化进程持续加速，国产与海外供应链优质标的有望迎来业绩释放拐点。摩根大通指出，将宇树科技评级由低配上调两级至增持，并把2027年12月目标价从300元上调至995元，判断物理AI产业的采纳曲线将会提前到来。

相关板块：人形机器人、具身智能、减速器与灵巧手

相关概念股：宇树科技-W（人形机器人整机龙头，苹果HALO真机验证平台）、瑞芯微（机器人芯片中军）、福莱新材（柔性触觉传感与数据采集手套）、光洋股份（机器人关节总成与PCB）、双环传动（RV减速器龙头）、鸣志电器（空心杯电机龙头）、绿的谐波（谐波减速器龙头）

2、商务部数据显示前三季度重点平台智能眼镜销售额同比增长1.1倍，北京对智能眼镜按售价15%给予购新补贴

商务部商务大数据显示，前三季度重点平台智能眼镜销售额同比增长1.1倍，具身智能机器人等新品类销售提速，AI终端、可穿戴设备需求持续释放。北京市商务局近日印发《促进智能眼镜消费政策指南》，推出购新补贴、首店首发、品牌联名、国际化消费场景、离境退税、数字化转型到国际市场开拓七项支持举措，明确依据《北京市2026年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴实施细则》，对购买符合条件的智能眼镜产品按照扣除各环节优惠后最终销售价格的15%给予补贴，每件最高补贴500元。

东方证券指出，全球智能眼镜出货量2025至2030年有望自993万副增至8690万副，对应市场规模自197亿元增至1612亿元，年复合增长率达50%；近期智能眼镜进入密集发布期，在政策支持及各品牌持续发力背景下渗透率将迎来向上拐点，眼镜企业先行受益，具备渠道网络优势的零售公司同样受益。国泰海通证券指出，海外龙头率先完成商业化验证，国内光学厂商加速承接产业红利，康耐特光学XR业务进入量产爬坡期，明月镜片依托高折镜片技术与小米AI眼镜独家光学合作打开第二增长曲线。

相关板块：AI眼镜、端侧AI、AI音频与智能穿戴

相关概念股：歌尔股份（AI眼镜与声学模组代工龙头）、恒玄科技（端侧AI SoC龙头）、富瀚微（视觉处理芯片龙头）、康冠科技（智能显示与AI眼镜代工）、明月镜片（镜片龙头，小米AI眼镜独家光学合作）、博士眼镜（眼镜零售渠道龙头）、朝阳科技（AI耳机与电声组件）

3、药明康德被美国国防部移出1260H项下CMC名单，CXO板块存在明显补涨缺口

药明康德11月10日早间在港交所公告，于2026年11月9日获悉美国国防部决定将公司从1260H项下的中国军工企业名单中移除，国防部副部长判定应遵从法院批准公司初步禁令动议的命令，此决定使公司免受该认定带来的进一步不利影响。公告显示，公司此前于2026年6月11日在哥伦比亚特区联邦地区法院对国防部提起诉讼，并于6月29日提出初步禁令动议，法院于7月22日开庭聆讯、8月7日作出裁决。11月10日药明康德A股收涨0.01%、报150.30元，H股盘中涨6.06%。据中华网报道，30家A股CXO公司2026年前三季度合计营收同比增长25.48%；上海发布医药产业十五五规划，提出创新药临床试验审评审批改革等措施。

花旗指出，药明康德移出CMC名单对CXO板块构成显著利好。东吴证券指出，全球创新药投融资回暖，头部企业在手订单饱满，产能利用率修复，创新药出海BD成果持续兑现。

相关板块：CXO、创新药、医药外包

相关概念股：药明康德（全球CXO龙头，已移出CMC名单）、康龙化成（临床前CRO龙头）、皓元医药（分子砌块与CDMO）、药石科技（药物分子砌块龙头）、华海药业（特色原料药与制剂一体化）、九洲药业（CDMO产能持续释放）

4、布伦特原油单日暴跌5.85%至92.57美元/桶创8月以来新低，亚洲航空股集体大涨、韩国真航空一度涨29%，航空与交运成本链盈利修复预期升温

据新华社报道，美国总统特朗普8日接受美国有线电视新闻网电话采访时称，只要美伊谈判取得进展，美国极不可能恢复对伊朗的大规模军事行动，但强调驻中东美军已准备就绪；市场同时传出伊朗在霍尔木兹海峡问题上作出让步的消息。11月9日纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌3.98美元、收于每桶86.85美元、跌幅4.38%，伦敦布伦特原油期货价格下跌5.75美元、收于每桶92.57美元、跌幅5.85%，跌至8月以来最低。11月10日亚洲航空股集体大涨，韩国真航空一度上涨29.27%，韩亚航空上涨11.81%，大韩航空上涨11.17%，港股中国东方航空上涨8.12%、中国南方航空上涨8.09%、中国国航上涨6.44%，澳洲航空上涨4.94%。11月10日至11日，俄罗斯、美国、乌克兰三方在阿联酋阿布扎比举行工作层级会谈。

国泰海通证券指出，国际油价松动，航空将是最受益行业；高油价下航司二季度减班提价保障油价传导超六成，三季度增班以价换量致油价传导不足三成，10月控量保价推动含油票价同比转正，11月国内航油出厂价同比上涨75%，估算含油票价同比上升超一成，航司油价传导或较三季度明显改善。摩根士丹利指出，10月全球原油市场已出现供应过剩格局，实物端宽松压力将持续作用于油价。国际航空运输协会指出，2026年航空燃油均价将达每桶152美元、较2025年上涨近70%，燃油成本占航空公司营业成本的比例将升至31.4%。

相关板块：航空运输、机场、航空物流

相关概念股：春秋航空（低成本航空龙头）、华夏航空（支线航空龙头）、吉祥航空（民营全服务航司）、上海机场（国际枢纽机场龙头）、白云机场（粤港澳枢纽机场）、深圳机场（深圳枢纽机场）、顺丰控股（航空货运龙头）

5、我国首部中医药传统知识保护行政法规公布，建立保护名录与利益分享机制，独家品种与保密配方资产面临价值重估

据新华社11月9日受权发布，国务院公布《中医药传统知识保护条例》，自2027年1月1日起施行。条例明确中医药传统知识的范围，涵盖预防保健与诊疗的传统理论及技术、经典名方与验方、中药材种植及炮制工艺、古籍文献及特有标记等；要求国务院中医药主管部门建立保护数据库与保护名录，明确收录标准，通过专家组遴选、公示和发布等程序将具有代表性、独特性和重要保护价值的中医药传统知识列入保护名录；持有人对持有的传统知识享有知情同意和利益分享权利，境外组织、个人不得在我国境内开展中医药传统知识调查。

中金公司指出，条例有望促进中医药传统知识的保护、传承和发展，推进中药全产业链多维发展，中药龙头公司有望获得更多优质品种与渠道资源，进一步体现规模效应与品牌影响力，推荐云南白药、华润三九、东阿阿胶、华润江中、白云山、同仁堂、片仔癀、以岭药业、天士力。湘财证券指出，2026年中药行业处于从规模扩张向价值重塑转型阶段，随着四季度国家基本药物目录调整、库存周期边际改善与成本红利持续释放，板块有望迎来估值与业绩的双重修复。

相关板块：中药、老字号与保密配方、中药创新药

相关概念股：云南白药（中药龙头）、片仔癀（国家级保密配方）、东阿阿胶（阿胶龙头）、华润三九（OTC与配方颗粒龙头）、以岭药业（专利中药龙头）、白云山（华南中药与凉茶龙头）

上海九方云智能科技有限公司 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！