1、PCB产业链涨价传导加速

南亚塑料宣布CCL（覆铜板）及半固化片自2026年9月1日起上调价格20%至25%；9月初电子纱、电子布开启新一轮提价；工业和信息化部、国家发展改革委9月15日公开印发的《电子信息制造业发展"十五五"规划》提出，促进电子元器件和电子材料高端化发展，发展微型化、片式化、高可靠阻容感元件与高频高速、高层高密度印刷电路板，到2030年规模以上企业营业收入突破30万亿元。

招商证券指出，本轮CCL涨价已运行4至5个季度，CCL每月涨价节奏保守预期持续至2027年6月后高位横盘，乐观预期将持续至2027年底，本轮与历史周期的本质区别在于供给端存在硬约束，玻纤布供给紧张、AI需求占用玻纤布大量产能，铜箔HVLP升级推动加工费持续上涨，涨价核心驱动为供给端而非需求端。国金证券指出，从三季度开始PCB的业绩斜率有望启动加速，PCB有望成为最亮眼的板块，AI高端新品已经开始出货，PCB作为AI敞口最大的环节将显著受益，下半年PCB盈利水平有望进一步提升。浙商证券指出，高速高频场景推动CCL由中低损耗向更低损耗等级迭代，并提高HVLP铜箔、低介电及低膨胀电子布、PPO/OPE等高性能树脂和球形硅微粉的应用比例，随着PCB上游材料价格持续上涨，涨价开始向部分PCB品类传导，涨价效果自2026年第三季度起将逐步体现。

相关板块：PCB、覆铜板、电子布

相关概念股：华正新材、澳弘电子、超声电子、生益科技、南亚新材、同宇新材、宏和科技等

2、苹果接受三星存储报价大涨三到四成，"先进存力"写入十五五规划

据产业链消息，苹果已接受三星电子2027年一季度存储芯片报价，DRAM接近2.0美元/Gb，NAND闪存接近0.33美元/Gb，相较今年三季度报价大涨30%至40%。工业和信息化部、国家发展改革委印发《电子信息制造业发展"十五五"规划》提出，加快发展先进存力，推动以存强算、以存代算，提升分布式、超融合等存储系统的技术水平，完善分级分层数据存储架构及存储协议，突破智能分层存储、数据稀疏化优化、键值缓存等技术，研发高带宽闪存、高带宽内存、铁电存储器、阻变存储器、磁电存储器等新型存储产品。

国泰海通指出，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深，26Q3合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年。高盛指出，受生成式AI及本地需求带动，中国半导体行业资本开支预计2026至2030年年增长10%至15%，至2030年达820亿美元，中国AI芯片潜在市场规模至2030年有望达6780亿美元。国金证券指出，2026年全球存储芯片仍将供不应求，DRAM位元供应量增幅为15%至20%，需求增速预计达到20%至25%，服务器领域DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%。

相关板块：存储芯片、半导体设备、先进封装

相关概念股：兆易创新、澜起科技、华海清科、拓荆科技、中晶科技、臻宝科技、雅克科技等

3、德国海上风电法改革落地

近日，德国联邦内阁批准《海上风电法》（WindSeeG）修正案草案，该法案将提交联邦议会审议，计划于2027年1月1日正式生效，改革方案将差价合约机制引入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限由25年延长至35年。国内方面，根据风电头条风电项目数据库统计，2026年1至8月共有383个央国企风电项目整机集采定标，累计容量达到105984.12MW（约105.98GW）；2026年8月陆上风电（不含塔筒）均价1595.84元/kW，较2026年7月上涨6.04元/kW。

兴业证券指出，从国内看，在政策与技术攻关双轮驱动下，海风将加速从近海向深远海、示范向规模化跨越；从海外看，欧洲海风新增装机有望从2025年的2GW跃升至2026年至2030年间的年均约7GW，步入高速增长通道，同时欧洲市场受益于当地产能释放滞后及关键环节供给缺口，我国企业凭借技术成本优势有望切入。

相关板块：风电设备、海上风电

相关概念股：大金重工、锡华科技、吉鑫科技、海力风电、新强联、金雷股份、日月股份等

4、国际钨价两年上涨约九倍，多国调整钨政策推动战略金属重估

据央视财经9月15日报道，两年时间作为钨产业链核心中间产品的仲钨酸铵（APT）国际价格大幅走高，2024年年中荷兰鹿特丹市场APT价格约300美元/吨度，至2026年5月攀升至3000美元/吨度，涨幅近9倍，截至今年9月初价格依旧维持在2900至3100美元/吨度的高位；近期美国、英国、越南、津巴布韦等国相继调整钨相关政策，全球钨资源争夺正在升温。美国钨金属生产商The Elmet Group在官网宣布，美国战争部承诺投资该公司4.5亿美元以加速其制造能力。国际能源署《2026全球关键矿产展望》显示，2025年1月至2026年4月期间钨以620%的涨幅在关键矿产中排在首位。

国金证券指出，全球新增钨矿项目有限，巴库塔、Sangdong等主力矿山2025年至2027年陆续投产但增量远低于需求增速，中国国内钨精矿供给持续下滑，2025年至2026年同比负增长超10%，叠加两用物项出口管制全面收紧，APT、氧化钨、碳化钨等关键产品出口受限，加剧市场紧平衡，预计2026年至2028年国内钨市场维持供需紧平衡，钨价中期有望在需求抬升与供给约束下继续上行。五矿证券指出，钨资源与高端制品稀缺性凸显，产业链盈利弹性较大，短期钨精矿及APT价格预计横盘蓄势，后续走势取决于国内开采配额、下游补库及三季度出口形势，海外钨价溢价、出口管制下订单转移和国产刀具海外渗透率提升将持续利好中国钨制品企业。

相关板块：小金属、钨、硬质合金

相关概念股：中钨高新、厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业、中船特气等

5、村田停产部分MLCC料号，被动元件涨价链条再获验证

全球MLCC龙头村田制作所日前正式公告停产部分MLCC料号，2026财年"产品线优化"涵盖消费级常规系列及车规特定料号，含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG、ZRA等系列；据日经新闻报道，村田计划将多层陶瓷电容器产能在2027财年（2027年4月至2028年3月）较当前水平提升两成，其中AI服务器不可或缺的高阶MLCC产能于2028财年较当前水平扩大两成。工业和信息化部、国家发展改革委印发的《电子信息制造业发展"十五五"规划》提出，发展微型化、片式化、高可靠阻容感元件，推动电子元器件与电子材料产业协同发展。

开源证券指出，临近三季报MLCC、CCL、PCB钻针迎反弹窗口。国金证券指出，板厂、覆铜板、钻针三个环节五家核心厂商8月营收同比高增且环比全部为正。

相关板块：MLCC、被动元件、电子元器件

相关概念股：三环集团、华瓷股份、斯迪克、火炬电子、鸿远电子等

分享有礼
九方社区·创作者2期上线啦！
发心得，领现金！
报名得0.1元，每周首贴，必得0.5元！3贴8元，10贴28元！
数量有限，先到先得！

点击报名参与>>

上海九方云智能科技有限公司 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！