1、长鑫科技回购上限翻倍至50亿元叠加AMD财报超预期，半导体产业链午后掀涨停潮、芯片概念主力净流入434亿居全市场第一

界面新闻、证券时报11月4日报道，长鑫科技早间公告，董事长朱一明提议将回购金额由"不低于10亿元、不超过20亿元"上调至"不低于25亿元、不超过50亿元"，上限翻倍以上、约占流通市值2.9%，为科创板目前单笔金额最大的回购。隔夜AMD三季报营收133.77亿美元、同比增长45%，其中数据中心业务收入85.46亿美元、同比增长97%，四季度营收指引约170亿美元超市场预期，盘后涨约7%。SEMI预测2026年全球半导体设备销售额达1659亿美元、同比增长23.2%，2028年有望升至2295亿美元；据韩媒报道，全球主要晶圆厂正争相签订交付期在三年后的设备供应合同。央行自11月4日起将股票回购增持再贷款利率下调0.25个百分点至1%，第三批互换便利操作落地、24家券商确认中标合计超400亿元。

中信建投指出，设备销售额将连续五年增长至2028年，SEMI把景气周期明确拉长，等于给板块换了一根更长的估值锚。天风证券指出，AI基础设施持续扩张叠加HBM代际升级，或推动HBM、服务器DRAM及企业级SSD需求同步增长，存储供需偏紧有望延续，并带动存储制造、先进封装及测试设备需求提升。东吴证券指出，AI算力建设带动先进逻辑、先进存储及先进封装设备需求，国产设备在客户验证、量产导入和份额提升方面仍有较大空间。

相关板块：半导体设备、存储芯片、半导体材料

相关概念股：云南锗业（国内锗产业链一体化龙头，半导体掺杂与红外光学用锗核心供应商）、安集科技（CMP抛光液国产龙头）、正帆科技（半导体工艺介质供应系统核心厂商）、华大九天（国产EDA龙头）、金安国纪（覆铜板头部厂商）

2、民主党横扫国会预期落地，现货黄金重返4000美元

据新华社援引美国媒体3日报道，民主党有望夺得国会众议院控制权，选举数据分析机构决策台总部预测民主党将获得参议院至少51席、夺回参议院控制权。市场解读分权制衡格局下特朗普财政扩张受限，美债收益率与美元指数同步走弱，11月4日午后现货黄金直线拉涨重返4000美元关口，15时35分报4027.15美元/盎司、日内涨2.47%，伦敦银涨4.04%报51.78美元。世界黄金协会最新报告显示，三季度全球央行及官方机构净购金321吨、同比增长42%，创2024年四季度以来单季新高；中国黄金总需求192吨、同比增长12%。

浙商证券指出，若民主党能够至少取得众议院的掌控权、甚至实现两院横扫，或能够边际修复日渐失衡的美国财政纪律，在推动美债收益率回落的过程中，对黄金价格形成向上支撑。国新证券指出，技术面超卖叠加地缘缓和带来的油价回落，为金价短线修复提供了条件，但修复的性质大概率仍是超跌反弹而非趋势反转。

相关板块：黄金、白银、黄金珠宝

相关概念股：山金国际（黄金矿山冶炼一体化龙头）、紫金矿业（全球铜金资源巨头）、周大生（黄金珠宝零售头部品牌）、老凤祥（黄金珠宝中华老字号龙头）、中国黄金（央企黄金珠宝商）、菜百股份（北京黄金零售龙头）

3、索辰实控人承诺半年不减持叠加宇树攻坚机器人大脑

索辰科技11月3日晚公告，控股股东、实际控制人陈灏及其一致行动人承诺自2026年11月4日起至2027年5月3日止，不以任何方式减持其直接持有的公司股份。宇树科技创始人王兴兴透露，公司未来将重点攻克机器人大脑技术，除自身技术突破外还将在全球范围寻求合作，看好物理AI技术并致力于实现突破。优必选11月2日正式发布Thinker-Sim具身智能仿真平台，构建覆盖真实场景数字化、规模化仿真数据合成、机器人能力评测的一站式技术体系。

国金证券指出，世界模型是人工智能从语言理解迈向物理世界的重要技术方向，相较于传统大语言模型，物理AI需要进一步理解三维空间、物体状态及动力学约束，并预测动作对环境的影响，世界模型有望为机器人感知、规划和控制提供重要支撑。中信证券指出，本轮行情归因于宇树科技生态大会等产业事件催化、叠加板块前期股价调整较为充分，建议从机器人能力升级、数据采集需求扩张和端侧入口创新三条线索把握投资机遇。

相关板块：物理AI、机器人、CAE仿真

相关概念股：索辰科技（CAE工业仿真软件龙头）、福莱新材（功能性材料平台企业、机器人电子皮肤方向标的）、兆威机电（微型传动系统龙头）、柯力传感（力学传感器龙头）、奥比中光（3D视觉感知龙头）、征和工业（链传动龙头、机器人传动部件新进入者）

4、药明康德涨停点燃CXO，在手订单767.4亿元续创新高，公募三季度大幅加仓至36.9%

药明康德前三季度实现营收455.4亿元、同比增长38.6%，归母净利润193.98亿元、同比增长60.64%，在手订单767.4亿元、三个季度净增约170亿元。海外方面，诺和诺德三季度Wegovy口服药调整后销售额53.9亿丹麦克朗，高于市场预期的46.4亿丹麦克朗。

兴业证券指出，2026年三季度A股创新药板块归母净利润同比增长51.70%，CRO指数收入与归母净利润分别同比增长33.58%和85.87%，订单与业绩延续高增，CRO指数PE-TTM约21.97倍、处于过去七年13%的低分位。国信证券指出，2026年三季度全市场公募基金大幅向CXO倾斜，CXO持仓占比达36.9%、环比提升8.72个百分点，药明康德、药明生物、康龙化成等龙头获显著加仓。

相关板块：创新药、CXO

相关概念股：药明康德（全球CXO一体化龙头）、康龙化成（CXO第二梯队龙头）、桂林三金（中药创新药转型标的）、众生药业（流感创新药来瑞特韦厂商）、百普赛斯（重组蛋白与生物试剂龙头）

5、苹果智能国行接入通义千问开启测试

东方财富11月4日报道，苹果智能随iOS Beta开放测试，国行版本接入阿里通义千问并计划12月正式推送，交互入口锁定Siri、写作工具与视觉智能，海外终端巨头引入国产大模型，端侧AI芯片设计需求曲线整体上移。

中信证券指出，建议从机器人能力升级、数据采集需求扩张和端侧入口创新三条线索把握端侧投资机遇。华泰证券指出，AI正在成为互联网行业新的流量增长来源，AI技术有望进一步赋能广告投放、电商、本地生活等业务，同时推动云服务企业向企业工作流及To B服务领域延伸。

相关板块：端侧AI芯片、AIoT、消费电子

相关概念股：乐鑫科技（Wi-Fi MCU物联网芯片龙头）、恒玄科技（智能音频SoC芯片龙头）、漫步者（AI耳机与音频终端龙头）、峰岹科技（电机驱动控制芯片龙头）、瑞芯微（AIoT SoC大芯片龙头）、炬芯科技（低功耗音频SoC芯片厂商）

上海九方云智能科技有限公司 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！