【明日短线风口】MLCC+精密传动迎风口

来源：九方智投 2026-09-21 18:53

1、住建部定调房地产进入存量时代，"十五五"新开工改造11.5万个老旧小区

住房和城乡建设部在国新办发布会上表示，房地产市场供求关系发生重大变化，二手房交易占比今年前8个月已升至52%，房地产进入存量时代；"十五五"时期将大力实施城市更新，5年计划新开工改造11.5万个老旧小区；新修订的《住房公积金管理条例》自9月20日起施行，提取情形从6种增加到9种，新增装修自住住房、支付物业费等，贷款审查时限从15天缩短到10天。上海2026年第九批次涉宅用地出让9月21日收官，三宗地块成交总金额约129亿元，其中浦东金桥地块由中信泰富以约19.72亿元竞得，溢价率29.65%。

高盛指出，短期供需基本平衡，但受现房销售改革影响，2027年3月起将出现持续12至18个月的新房供应缺口，二手房只能部分对冲，长期看2030年房价、交易量有望真正企稳。中泰证券指出，住建部定调"十五五"房地产进入存量时代并推进现房销售，二手房交易规模超过新房，地方住房消费及城市更新政策持续完善，稳健的房企仍然是投资重点，建议关注财务稳健、业绩表现良好的龙头房企，同时随着市场需求的回升，物业管理公司也有望迎来业绩和估值修复。

相关板块：房地产开发、房地产服务、物业管理

相关概念股：新城控股、招商积余、城投控股、浦东金桥、外高桥等

2、新易盛1.6T光模块进入持续放量阶段，华为昇腾960超节点押注NPO带动光互联产业链

新易盛9月21日在互动平台表示，公司1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速，目前整个供应链端仍处于相对紧张的状态，公司已通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货；公司在CPO技术领域已有充分布局，已有相关团队持续跟进NPO产品的研发，目前在客户端进展顺利，预计2027年逐步有订单交付需求。华为全联接大会发布昇腾960系列及业界首个采用NPO的昇腾960超节点，商用产品名为Atlas 960液冷超节点，采用5500个Hi-ONE替代原本需要的48000颗800G光模块。中国台湾微软总经理卞志祥表示，未来2到3年AI算力需求仍将大于供给，微软正积极在台扩建数据中心，整体架构将从原先2座扩充为4座。

中信证券指出，超节点已经成为Agentic AI时代算力基础设施的主流形态，昇腾系列芯片为重要基座，950已规模商用，960DT/PR均将提前发布，当前国产算力加速迭代，昇腾领衔"光进铜退"大趋势并押注NPO，建议重视华为光互联产业链投资机遇，关注光迅科技、华丰科技。中信建投指出，AI训练与推理需求持续旺盛，GPU云租赁价格连续上调，高速光互联产能加速扩张，叠加英伟达对2027年芯片销量给出更积极展望，进一步验证全球AI基础设施仍处于高景气扩张阶段，继续看好GPU/ASIC、光模块、高端PCB、服务器及液冷等算力产业链核心环节。

相关板块：光模块、PCB、通信设备

相关概念股：新易盛、中际旭创、胜宏科技、深南电路、沪电股份、亨通光电、光迅科技等

3、三环集团通知代理商上调MLCC价格30%至80%，新价10月1日起执行

三环集团本周已正式通知所有代理商上调MLCC价格，涨幅30%至80%不等，新价格自10月1日起以原厂出货价为准执行。三星电机提出"AI MLCC定律"，单颗图形处理器所需MLCC的电容值每年增长一倍以上，并签下超52亿元人民币的AI服务器用MLCC长期供应协议，订单能见度延伸至2027年底。村田宣布停产部分消费级MLCC料号，将产能转向AI服务器高端产品。国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度，有代理商反馈三季度订单较一季度上涨2倍。据央视财经报道，AI拉动高容量型号MLCC缺货疯涨，部分现货暴涨数倍，深圳华强北现货市场部分热门型号一个月涨幅达7至8倍。

麦高证券指出，在GB300、Rubin、Rubin Ultra的算力迭代下，AI服务器单柜MLCC用量预计从45万颗提升至60万颗乃至300万颗，高容量产品转产对传统领域产能形成挤出，并预计2026年至2028年MLCC供需持续紧张。国海证券指出，受海外高端设备长交期制约，明年高容MLCC供需缺口或将扩大，紧张格局有望延续至2028年。国金证券指出，AI需求强劲，MLCC作为"海外AI链"与"涨价链"的交集，三季度业绩兑现度较高。

相关板块：MLCC、被动元件

相关概念股：三环集团、风华高科、顺络电子、鸿远电子、火炬电子等

4、特斯拉机器人团队在长三角审厂，得州机器人工厂主结构接近完工

特斯拉机器人团队在长三角审厂，多家企业已获订单。产业链人士表示，审厂工作并非网传的只在宁波展开，特斯拉该机器人团队本次的走访工作还覆盖了杭州、上海等长三角地区的供应链企业，相关企业基本也都是特斯拉此前在汽车方面就已有合作的供应链企业。特斯拉得州机器人工厂主结构接近完工，稳步推进2027年量产计划。

摩根士丹利在最新发布的行业研报中指出，2026年上半年全球人形机器人产业步入爆发式增长轨道，相关市场规模按年激增272%，其中中国供应商占全球人形机器人出货量的比例超过97%，中国本土应用场景与客户需求占据全球总需求的85%以上；基于制造端供应链的高效协同与下游客商导入提速，该行将2026年中国人形机器人出货量预测由此前的2.8万台显著上调至5万台，上调幅度接近80%，并预测到2030年中国人形机器人出货量将攀升至44.6万台，行业正快速从小批量概念验证阶段迈向规模化量产与产业化变现拐点。

相关板块：人形机器人、精密传动

相关概念股：斯菱智驱、双环传动、鸣志电器、兆威机电、柯力传感等