【明日短线风口】冰雪经济+分散染料迎风口

来源：九方智投 2026-10-13 18:34

1、第十六届中国航展定档12月7日至13日，"十五五"订单落地叠加军贸催化

据央视新闻10月13日报道，第十六届中国国际航空航天博览会将于2026年12月7日至13日在广东珠海举办，本届航展展览规模再创新高，参展企业超1100家、参展装备超3000件，"首展""首秀"展品占比约10%，空军多型主战装备将首次亮相，重复使用火箭将展出，无人机与反无体系化展演平台将亮相；高栏港展区为本届首开，中国海军将依托高栏港近千米岸线打造海上装备沉浸式展示阵地，中船集团拟派出含新型500吨级无人舰艇在内的多型装备参展。同日，第十六届中国航展新闻发布会在北京举行。据中国航空工业集团10月10日消息，中航技在10月7日开幕的摩洛哥马拉喀什航展上展示16型航空军贸装备，包括L15A高级教练机、直10ME直升机、"翼龙"系列无人机及"光箭"-11E反无人系统等；另据兴业证券，乌兹别克斯坦已正式列装歼-10CE，成为继巴基斯坦之后第二个海外用户，孟加拉国正推进采购谈判。

东方证券指出，看好军工板块四季度反弹机会，此前市场对内需的悲观预期在股价中已反映较为充分，传统白马四季度有望迎来反弹机会，弹性在利润弹性更大、市场空间更为广阔的外贸、大飞机与商发等方向，"十五五"规划有望在年底之前落地，四季度有珠海航展等催化，装备集体亮相有望提升国内装备建设提速和海外份额提升的预期。中金公司指出，展望"十五五"，随着国内装备吸引力提升和海外需求上行，核心航空装备出海有望为产业链注入增量需求，大飞机产业发展也有望牵引国内航空产业链持续升级。

相关板块：军贸、航空装备、地面兵装

相关概念股：航发科技、国科军工、洪都航空、中航成飞、中航西飞、国睿科技、内蒙一机等

2、多家PCB与覆铜板公司三季报密集预喜，AI算力需求驱动量价齐升

10月12日晚间，超声电子披露业绩预告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润3.4亿元至3.6亿元、同比增长90.78%至102%，公司称覆铜板行业维持高景气、行业呈现量价齐升态势，覆铜板产品订单充足、产品售价上行；同日景旺电子预计第三季度归母净利润9.12亿元至10.89亿元、同比增长205.46%至264.74%，营业收入61.2亿元至69.8亿元、同比增长53.48%至75.05%；广合科技预计前三季度净利润同比增长100%至107%，鸿富瀚预计同比增长108%至145%，中国巨石预计前三季度净利润同比增长100%至110%。另据财联社，中国巨石第三季度净利润预计22.03亿元至24.6亿元，有望创下历史新高。产业链上游方面，建滔积层板本年度已发布7轮涨价通知，南亚塑胶自9月起再度上调20%的产品价格，中国巨石9月对电子布厚布、薄布分别提价15%与20%。

国金证券指出，AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销并大力扩产，AI覆铜板需求同样旺盛，由于海外覆铜板厂商扩产缓慢，缺货涨价情况持续，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益，近期板块股价出现非基本面因素的回调，回调迎来布局良机。中信证券指出，看好PCB与覆铜板景气周期的持续性，短期受益于AI领域的迭代放量及传统领域的涨价，2026年下半年业绩有望表现强势，中长期有望受益于PCB工艺及材料的持续迭代升级，ASIC、载板、mSAP、PTFE等细分方向均有望实现超额增长。国海证券指出，随着电子布、铜箔及覆铜板价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价，相较上游材料板厂涨价存在一定时滞，2026年第三季度有望成为产品价格、产能利用率与订单结构共同改善的起涨点。

相关板块：PCB、覆铜板、元件

相关概念股：超声电子、澳弘电子、金百泽、协和电子、依顿电子、满坤科技等

3、"冰雪之冠龙江有约"冰雪季推介会启动，哈尔滨冰雪大世界园区扩容至125万平方米创历届新高

10月12日，"冰雪之冠龙江有约"黑龙江省冰雪旅游发展促进会2026—2027冰雪季推介会暨启动仪式在广州举行，第二十八届哈尔滨冰雪大世界园区占地面积将扩至125万平方米、较上一届增加5万平方米，创下历届规模新高，用冰用雪量突破40万立方米，园区将围绕冰雪景观、游乐体验、演艺活动、冰雪赛事、主题IP、配套服务六大板块打造沉浸式冬日冰雪旅游盛宴。另据东方财富研究中心，2026国际冬季运动博览会将于10月15日在北京启幕。

天风证券指出，冰雪经济是从自然资源优势向产业经济价值的转化，冰雪经济已正式被定位为我国国民经济新的增长点，旨在将传统的冬季"冷资源"转化为驱动内需的"热经济"，2024年出台的《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》确立了2027年1.2万亿元、2030年1.5万亿元的市场目标，黑龙江、新疆等资源大省区分别设定了2030年总产值突破4500亿元和2000亿元的具体路径。

相关板块：冰雪经济、旅游及景区、冰雪装备

相关概念股：晶雪节能、长白山、大连圣亚、冰山冷热、雪人集团、龙江交通、龙建股份等

4、总台两岸历史题材AI系列短剧上线，红果短剧日活1.68亿同比增107%，AI短剧与出版传媒主线延续

据央视报道，总台港澳台节目中心与视听新媒体中心（央视频）联合精心打造的两岸历史题材AI系列短剧《那些年，他守护宝岛》，10月12日推出第一部《刘铭传》（共3集）。另据中信证券，据QuestMobile，2026年7月红果短剧独立App日活达1.68亿、同比增长107%，海外头部短剧平台GoodShort与DramaBox将战略合并。据央视财经数据，2026年国内AI漫剧市场规模预计突破400亿元、同比增速138%，出海规模超40亿美元。

中信证券指出，短剧与漫剧加速成为主流内容消费形态，行业短期增长承压叠加AI内容供给扩张，推动头部平台整合资源，具备内容制作、投放及用户运营协同能力的平台有望强化竞争优势，AI影视正向长篇、精品内容延伸，看好AI影视与AI+IP两条主线。浙商证券指出，AI漫剧已实现商业化量产，AI长剧完成产业模式的转化，IP、内容制作、多模态工具、分发平台均迎来变革，上游网文IP是AI内容改编底座，中游多模态模型与AI工具大幅降低拍摄制作成本，下游平台探索会员、广告、分账多元变现。

相关板块：AI短剧、影视院线、出版传媒

相关概念股：龙版传媒、新经典、风语筑、上海电影、华策影视、芒果超媒、中信出版等

5、三丰化工发布染料中间体《调价函》，还原物价格年内累计涨幅超600%

10月13日，绍兴市三丰化工有限公司发布《调价函》，宣布自2026年10月10日（含）起，对旗下两款核心染料中间体产品进行价格上调。另据公开资料，亚邦股份自9月29日起上调溴氨酸干粉价格至10万元/吨；浙江龙盛宣布10月1日起上调活性、分散染料价格，分散染料全系列每吨上调2000元，活性染料调价区间在4000元至15000元/吨。据国投证券，分散染料关键中间体还原物市场价格已由年初的2.5万元/吨提升至18万元/吨、累计涨幅超600%，其在染料生产成本中占比高达20%至30%；活性染料核心中间体H酸市场均价已站上15万元/吨、较年初约4万元/吨累计上涨275%，价值量约占活性染料生产成本的30%至50%。据百川盈孚报价，2026年9月1日以来分散染料价格维持在30元/千克的高位、较6月22日的23元/千克上涨超30%，活性染料价格达45元/千克、较6月中下旬的29元/千克涨幅达55%。

国投证券指出，由于原材料涨价叠加安全环保投入增加，染料企业成本抬升，产品加速向下游传导，还原物行业供给已率先完成出清、市场格局高度集中、供给弹性偏弱，仅有龙头能够有效对冲上游原料涨价带来的冲击，在成本把控与市场定价方面掌握主动权，竞争优势或将愈发突出。申万宏源证券指出，伴随下游需求回暖，染料价格中枢有望继续上行，板块龙头三季度量价齐升，业绩表现或较为亮眼。开源证券指出，2026年受油价高位波动影响，化纤行业下游坯布、面料等环节库存保持低位，此次旺季需求弹性或将超出预期，染料也有望随之充分受益，H酸等关键中间体受产能出清与环保政策影响供给收缩，织造回暖推动补库向印染端传导。

相关板块：分散染料、染料中间体、精细化工

相关概念股：建新股份、吉华集团、世龙实业、七彩化学、万丰股份、雅运股份等