1、国家电网第三批特高压招标超预期

国家电网日前公示2026年第三批特高压项目招标结果，本批次设备中标总金额约108.72亿元，年内累计中标金额达292.61亿元，远远超过2025年全年220.62亿元采购总额。国家电网表示，将力争已纳入规划的15回特高压直流尽早投产，跨省区输电能力提升35%，建成一批电力互济工程，使区域间灵活互济能力扩大两倍以上。

平安证券指出，特高压建设是2026年电网投资重中之重，主要围绕"沙戈荒"大基地外送和西南清洁能源消纳，2026年下半年特高压直流招标有望集中释放；"十五五"全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，较"十四五"增长30%以上，围绕新增15回特高压直流绿电大通道、构网型电力技术迭代、"人工智能+电网"工程落地全面铺开。

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2、国家发改委、能源局印发《可再生能源发展"十五五"规划》

国家发改委、国家能源局印发《可再生能源发展"十五五"规划》。其中提到，2030年风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上，发电量占比达到30%。积极推进光热发电规模化发展，加速钙钛矿叠层电池等高效光伏电池制备及产业化生产技术研究。规划还提出新型储能装机目标3亿千瓦，虚拟电厂调节能力5000万千瓦以上，并首次将算电协同写入国家级规划。

国信证券指出，下半年为国内风电装机旺季，预计未来数月累计装机同比增速将持续攀升，风电产业链营收与盈利能力亦将逐步改善。平安证券研报指出，储能全球需求共振，国内大储回报模式进一步完善，算力成为重要用电场景，算电协同有望为国内储能打开新空间；海外大储订单饱满，需求集中于欧洲和中东非市场。

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3、碳酸锂期货涨超4%，花旗看多锂价至25万元/吨，储能首次取代新能源车成为锂需求第一增长动力

7月23日，广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，站上14.7万元/吨。花旗近日发布调研报告称，虽然投资者情绪差到极点，但产业链真实需求非常强劲，三季度锂价有望从现在的15万元/吨涨到25万元/吨。研报显示，储能首次取代新能源车成为锂需求核心增长动力。

海证期货认为，下半年高景气的基本面对碳酸锂价格的指引并没有结束，储能仍处于高景气，明年电池退税取消将引发抢出口，对总体需求仍持乐观态度，维持四季度锂价震荡向上的判断。国金证券指出，锂电7月排产持续高增，旺季量价齐升与Q2/Q3业绩高增共振，坚定看好板块行情。

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4、超微电脑Q4新签订单超600亿美元创纪录，毛利率翻倍，戴尔暴涨9.3%，AI算力需求再获验证

当地时间7月22日，AI服务器厂商超微电脑公布第四财季初步业绩，本季度新增订单超过600亿美元，积压订单规模创下历史新高，毛利率预计在15%至17%之间，几乎为此前指引的两倍。受此消息提振，超微电脑股价暴涨19.84%，戴尔科技涨9.32%。国内方面，月之暗面旗下AI助手Kimi此前宣布因算力紧缺暂停C端新用户订阅；北京将制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用布局建设Token工厂和分发平台。

中信建投指出，AI算力需求的中长期驱动逻辑并未受损，关键环节仍然制约有效供给释放，随着财报季临近，投资者更应关注英伟达等核心供应商的订单指引。中泰证券研报指出，源杰科技预计上半年净利润同比增长1197%—1305%，联讯仪器受益于高速光通信产品需求持续高速增长，预计上半年净利润同比增长802%至926%，AI算力硬件链条业绩确定性持续验证。

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5、中东局势全面升级，伊朗威胁封锁石油出口，现货黄金突破4100美元/盎司

当地时间7月22日，美军对伊朗军事目标发动新一轮打击。伊朗军方声明称，如果美国将威胁付诸行动，伊朗武装力量将不允许本地区出口一滴石油，地区内石油、天然气、电力及经济基础设施都将成为打击目标。也门胡塞武装宣布袭击两艘沙特油轮并迫使其起火。特朗普表示，只要伊朗在霍尔木兹海峡向船只开火，美国都将轰炸并摧毁伊朗的桥梁或发电厂。受此影响，COMEX黄金期货涨1.46%报4135.9美元/盎司，现货黄金一度触及4165.92美元两周高位。

中信证券研报指出，美伊冲突以来金价和黄金股严重超跌，当前黄金股在PE和资源比价方面均具备极强的安全边际，预计2026年三季度金价运行范围4000—4500美元/盎司，黄金板块将受益于盈利预期和估值水平的共振修复，建议重视黄金板块的全面配置机遇。

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相关概念股：紫金矿业、四川黄金、盛达资源、山东黄金、杰瑞股份、中曼石油等

九方智投 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！