【明日短线风口】存储芯片+超节点迎风口

来源：九方智投 2026-09-20 17:03

1、美光把供给缺口时间表给到2028年，美股存储板块隔夜尾盘爆拉

美光科技CEO高级顾问苏米特·萨达纳表示，本轮内存短缺覆盖所有市场领域，不只是个别高端产品，美光每年从客户处拿到的需求预测都在上调，真正有意义的新增供应要到2028年才开始爬坡，供需何时恢复平衡现在看不到时间表；英特尔CEO陈立武称存储产能非常有限，2027年情况会比今年更糟；英伟达CEO黄仁勋9月17日在苏格兰AI峰会期间表示，明年芯片销量有望达到今年的两倍，当前瓶颈不在需求端而在把芯片造出来的能力上；AMD已通知客户四季度起全系芯片涨价约10%，原因是台积电把代工报价上调了约10%；据路透社报道，长鑫存储计划进军NAND闪存市场，拟在北京建设研发生产线与研究院，对接AI算力与超级计算机存储需求。

花旗指出，全球存储半导体市场的短缺将在AI"持续学习"驱动下延续至2031年，2027年HBM位需求同比增长62%至752亿Gb、2028年再增长69%至1270亿Gb，同期DRAM需求增长30%与35%、供给仅增长19%与22%，供需缺口分别为负8.7%与负9.7%，NAND供需缺口2027年为负6.1%、2028年为负5.5%；国泰海通指出，存储行业已从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，26Q3合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年，行业关注重点有望从单季度价格与利润弹性转向高盈利的多年持续性以及高现金流创造能力支撑的资本回报水平。

相关板块：存储芯片、数字芯片设计、半导体封测

相关概念股：兆易创新、香农芯创、聚辰股份、北京君正、澜起科技、华天科技、德明利等

2、住房公积金新规9月20日正式施行，高盛转向看多中国房地产

9月18日国务院新闻办公室举行"开局起步'十五五'"系列主题新闻发布会，住房和城乡建设部副部长陈绍旺介绍，新修订的《住房公积金管理条例》将于9月20日起施行，这是1999年以来最大幅度的一次修订，提取情形从6种增加到9种，新增装修自住住房、支付物业费与国务院批准的其他住房消费，租房提取不再设置"房租超出家庭工资收入比例"的门槛，贷款审查时限从15天缩短到10天，推行缴存记录全国互信互认；同场发布会明确4楼及以上住宅都要加装电梯，阳台、外廊等所有临空处护栏高度统一提升到不低于1.2米，D级危房必须进行拆除重建，商品房销售推行现房销售制。住建部数据显示，今年前8个月重点城市二手房占新房交易比例约52%，市场正式进入存量时代。

兴业证券指出，自2024年9月26日以来房地产政策导向以"止跌回稳"为主，需求端包括降准降息、降低首付比率、降低存量贷款利率，供给端严控增量、优化存量、提高质量并加大"白名单"项目贷款投放力度，近期北京、上海和深圳都进一步优化房地产政策，地产板块估值有望修复；东吴证券指出，房地产市场仍处于筑底调整阶段，开发投资、新开工等供给端指标延续承压，但累计销售金额及房价同比降幅边际收窄、个人按揭贷款降幅有所收窄，一线城市价格表现相对稳定，行业修复仍以结构性改善为主，受益于二手房市场边际改善的经纪平台以及具备长期竞争壁垒的商业龙头公司有望率先受益。

相关板块：房地产开发、物业管理、电梯与旧房改造

相关概念股：新城控股、特发服务、中国国贸、招商积余、快意电梯、梅轮电梯、蒙娜丽莎等

3、华为宣布昇腾950智算集群9月30日国内商用，超聚变9月21日发布桌面AI超算，台积电314亿美元扩建埃米级制程

9月18日华为全联接大会2026宣布，昇腾950智算集群将于9月30日起面向国内市场商用、11月30日面向全球市场商用，华为云同步推出CMS智能体记忆系统，具备长上下文记忆与调用能力，预计2027年一季度正式上线。超聚变将于9月21日发布桌面AI超算产品，公司上半年净利润约为去年同期的两倍。据供应链9月19日披露，台积电确定重返新竹龙潭园区设厂，龙科三期扩建优先锁定1.4纳米（A14）以下埃米级先进制程，初步规划三座晶圆厂，首座厂目标2030年前后完工并进入量产准备，整体投资规模估计超过1万亿新台币、约合314亿美元，台当局国发会已于9月17日审议通过龙潭园区三期扩建计划草案，新增约104公顷用地。广西壮族自治区人民政府办公厅印发《广西金融业发展"十五五"规划》，明确加快构建总规模不低于500亿元的人工智能领域基金集群。摩根士丹利预计，中国消费端AI可变现收入市场规模将从2026年的约540亿元增至2030年的2940亿元，其中交易佣金、广告合计占比约99%。

东方证券指出，华为发布搭载全新昇腾950PR处理器的Atlas 350训练推理加速卡，950PR在互联带宽、自研HBM与算力性能上较前代显著提升，采用自研HBM技术通过垂直堆叠与先进封装实现系统互联带宽翻倍，是国产算力阵营首个支持FP4低精度数据格式的产品，随着AI应用落地与"主权AI"战略推进，国产算力正从"替代"走向"主导"，建议关注华丰科技、神州数码、浪潮信息、寒武纪、海光信息；国联民生证券指出，Atlas 950 AI超节点面向万亿参数大模型训练推理场景，搭载8192颗Ascend 950DT芯片，FP8精度总算力达8 EFLOPS、FP4达16 EFLOPS，总显存容量1152TB，互联架构升级到灵衡2.0协议、总互联带宽达16.3 PB/s，推理取代训练成为数据中心核心工作负载后，每百万Token成本由4.2美元降至0.12美元，推理效率竞争的本质是系统级优化而非单点硬件规格的堆叠。

相关板块：国产算力、超节点、数据中心温控

相关概念股：寒武纪、英维克、南兴股份、协创数据、华勤技术、天孚通信、中科曙光等

4、十部门印发医药工业"十五五"规划，2030年营收超3.5万亿元、创新药规模年均增速20%以上，国常会同步部署康复护理扩容

9月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委、应急管理部、国家医保局、国家中医药局、国家药监局等十部门联合印发《医药工业发展"十五五"规划》（工信部联规〔2026〕210号），提出10项预期性指标：到2030年规模以上医药工业企业营业收入超过3.5万亿元，创新药产业规模增速年均达到20%以上，医药工业上市企业平均研发投入强度年均达到10%以上，首创新药（FIC）占全球比例达到25%以上，创新医疗器械上市数量累计超过200个，年营业收入超过100亿元的医药工业企业数量达到50家，千亿级医药产业园区数量达到20个，全球年销售额超10亿美元的品种数量达到5个以上；规划在医疗器械方向明确重点发展外骨骼机器人、脑机接口驱动外骨骼、AI步态分析系统等康复医疗器械，并首次将太空制药、超限制造、生物制造写入药械生产新模式。国务院总理李强9月18日主持召开国务院常务会议，部署医疗康复护理服务扩容提质工程，审议《中医药传统知识保护条例（草案）》。浙江省政府办公厅印发《关于促进生物医药产业高质量发展的指导意见》。

华泰证券指出，随着本周FOMC会议落地，短期A股的胜率和赔率均提升，可适度提升交易性仓位，中期上游涨价及投资收益驱动中报业绩超预期，K型分化亦有收敛迹象但持续性待验，短期进攻端关注光通信、PCB、CXO等，中期关注造纸链、部分化工品等，红利仍作为底仓；招商证券指出，三大事件共振印证了AI制药的全球产业趋势，上游资本持续投入、中游通用大模型进入药物研发场景、下游需要高质量湿实验验证，AI算力与湿实验验证有望共同构成AI制药的基础设施。

相关板块：创新药、CXO、康复医疗器械

相关概念股：凯莱英、泰格医药、皓元医药、药明康德、迈瑞医疗、鱼跃医疗等

5、银河航天一箭四星发射四颗SAR卫星，实现遥感数据在轨即时处理，太空算力从"训练在地面"走向"推理上太空"

北京时间2026年9月19日18时50分，我国在太原卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，采取一箭四星方式成功将银河航天自主研制的四颗合成孔径雷达（SAR）卫星——株洲太空星际PIESAT-2 13~16星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功，此次任务是长征系列运载火箭的第668次飞行。这批卫星搭载高分辨率SAR载荷以及星上智能处理、星上任务规划等载荷，持续打通从卫星在轨智能解译到地面应用输出的全链路，实现遥感数据在轨即时处理。银河航天SAR卫星总师段晓介绍，公司研制的多颗SAR卫星已实现星载处理载荷的规模化在轨应用，依托星上实时智能解析能力，卫星可直接在轨完成数据筛选、预处理与信息提取，有效降低星地链路的数据回传压力。截至9月19日，银河航天已成功发射自主研制的53颗卫星，其中包括10余颗SAR卫星，累计研制的SAR卫星数量位居国内商业航天企业前列，本次任务进一步验证了其在SAR卫星领域的批产能力。另据首届航天医学工程大会披露，我国已完成"地星三号"卧床实验，将为太空长期驻留和载人登月任务提供技术支持。

招商证券指出，商业航天正处于从技术验证阶段向规模化商业应用阶段发展的关键时期，短期投资机会或集中在火箭制造、卫星制造、火箭发射运营等中上游方向，中长期建议重点关注卫星互联网运营服务和卫星数据服务；中信建投指出，可重复使用火箭完成从方案到工程的关键跨越，将为低轨卫星互联网等产业带来供给侧深层变革，建议关注火箭环节发动机、箭体结构等高壁垒领域，以及卫星环节载荷、天线及激光通信终端；海通国际指出，美国航天装备指数自5月27日高点回撤45%、A股商业航天指数自1月12日高点回撤40%，调整已大幅释放风险，股价与产业景气度的背离正在为下一轮行情蓄势，中美算力星座申报已逾百万颗，推理占比抬升叠加地面能源约束将驱动"训练在地面、推理上太空"的分工，1至7月国内发射次数与入轨卫星数同比分别增长29.3%与66.9%。

相关板块：商业航天、卫星遥感、激光通信终端

相关概念股：航天电器、航宇科技、博云新材、航天电子、烽火通信、天奥电子等