【明日短线风口】PCB+创新药迎风口

来源：九方智投 2026-10-15 18:58

1、建滔积层板年内第八次上调覆铜板价格15%、日本松下部分多层板用铜箔基板提价200%，金禄电子三季度净利预增12倍

据工商时报（中国台湾）与第一创业证券晨会纪要，建滔积层板10月13日发布涨价通知，指出近期薄型玻纤布市场需求旺盛、上游玻纤布与玻纤纱供应紧张且价格大幅上涨，决定自即日新接订单起，对使用2116（含）以下薄型玻纤布为生产原材料的板料及半固化片（PP）销售价格上调15%，为该公司今年第八次调价；日本松下机电电子材料事业部亦通知客户，因部分产品已难以维持现行价格体系，对R-1705、R-1766、R-1566、R-1755等系列一般多层板用铜箔基板调价，调幅均为200%（调整后价格为原价的三倍），自2027年1月1日出货起依出厂基准实施，涵盖郡山、广州、苏州、台湾及泰国大城府等生产据点。业绩端，金禄电子公告预计2026年前三季度归母净利润1.80亿元至1.96亿元、同比增长192.88%至218.92%，其中第三季度净利润预计1.24亿元至1.40亿元、同比增长1266.91%至1442.76%，公司前三季度承接订单金额同比增长约112%、订单平均单价同比增长约55%，其中第三季度订单平均单价环比第二季度增长约51%；崇达技术预计前三季度净利润同比增长89.73%至118.43%；沪电股份预计前三季度净利润同比增长100.54%至109.74%。

国金证券指出，AI铜箔基板及印刷电路板需求持续强劲，台系铜箔基板厂第三季营收普遍缴出亮眼成绩，随着AI模型Token使用量快速成长，谷歌、亚马逊、Meta、OpenAI及微软等科技大厂对客制化芯片（ASIC）需求扩大，2026至2027年ASIC需求成长将进一步推升高阶印刷电路板及铜箔基板需求，预期第四季该产业景气维持高档。华泰证券指出，9月中旬以来全球AI资产表现分化加剧，市场关注点从“需求确定性”向“回报弹性”切换，资本开支或不再是AI资产单一的定价锚，当前AI交易或从“堆算力”的粗放贝塔进入“沿瓶颈与现金流确定性选股”的阿尔法阶段，建议关注三季报业绩能见度较高的确定性赛道机会。

相关板块：PCB、覆铜板、铜箔

相关概念股：金禄电子、崇达技术、澳弘电子、超声电子、满坤科技、四会富仕、依顿电子等

2、腾讯“绿泡泡短剧”内嵌微信生态上线、字节PineDrama海外累计下载破1亿

腾讯近期低调上线内嵌于微信生态的“绿泡泡短剧”小程序，以“免费好剧，一点就看”为核心定位，直接对标字节跳动旗下日活接近2亿的红果短剧，引发行业广泛关注。据央视财经数据，2026年国内AI漫剧市场规模预计突破400亿元、同比增速138%，出海规模超40亿美元、占海外微短剧整体规模近70%；国家广电总局数据显示，今年前8个月全国上线微短剧43万部、AI剧占比超九成；DataEye研究院测算，2026年国内微短剧、AI剧及漫剧市场规模合计预计突破1210亿元。据证券时报援引Sensor Tower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿、日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。

中泰证券指出，海外市场增长快、空间广、付费强，AI短剧全年市场规模预计增至60亿美元、同比增长50%，AI短剧用户有望由当前的1.5亿增至2028年14亿以上，AI转绘可在数小时内完成本土化并打开欧美高付费市场、收入有望成倍增长，海外分发以独立App为主、6月App内购收入是TikTok分成的10倍以上。国金证券指出，AI漫剧延续高景气、供需同步扩张、平台投入加码，红果免费漫剧月活跃用户数由2月的2404.4万人增至6月的4427.6万人、增长84.1%，8月抖音原生端新增AI剧及漫剧4.68万部，用户规模扩大、内容供给增长与平台投入加码共同支撑行业延续高景气态势。东吴证券指出，博纳影业出品的《三星堆：未来往事》将于10月23日登陆全国院线，AI内容开始进入大银幕交付阶段，行业竞争将从单一模型能力转向技术、内容和制片流程协同，核心在于优质IP和规模化交付能力。

相关板块：AI漫剧、出版传媒、影视院线

相关概念股：新华文轩、内蒙新华、读者传媒、中国科传、读客文化、捷成股份、海看股份等

3、国家医保局部署探索医疗服务价格预立项制度支持医药科技创新，ESMO年会10月23日开幕、超90项突破性摘要发布

据国家医疗保障局，10月13日国家医疗保障局党组召开会议，会议要求要积极支持医药科技创新，探索建立医疗服务价格预立项制度，支持更多医药新技术新产品加快进入临床规模化应用，抓紧归集和上传医保影像云索引、形成全国统一的医保影像大数据，推进个人医保云试点建设，深入开展医保综合价值评价，充分发挥中国药品价格登记系统多元价格发现功能，积极发挥中国—东盟区域医药交易（集采）等国际交易平台作用，助力中国医药走出去。据财联社，国务院国资委党委10月14日召开扩大会议，明确要着眼增强健康产业核心功能、发挥国有资本引领作用，指导推动有关中央企业做强医药创新、高端医疗装备及公共卫生应急物资保障，加快核心技术攻关与成果转化。据财联社，2026年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会将于10月23日至27日在西班牙马德里召开，官网已发布超90项最新突破性摘要（LBA）标题，其中12项最具突破意义及最能改变临床实践的研究将在ESMO全体大会上展示，常规摘要将于10月19日公布，国内药企多个创新资产将以LBA形式发布。

国泰海通证券指出，生物医药正步入复苏新阶段，创新药与出海业务是核心增长引擎，AI驱动的药物发现迎来产业拐点，随着计算与实验闭环形成，具备真实数据能力的上游服务商确定性受益，同时医疗设备招采复苏利好国产厂商。摩根大通发布研报表示，ESMO年会前夕覆盖范围内的多家中国Biotech与制药公司将迎来密集催化剂，这批关键临床数据的更新有望推动板块估值修复，并进一步向全球市场验证中国企业在双特异性抗体、ADC及前沿靶向肿瘤领域的原创实力。

相关板块：创新药、化学制药、CRO

相关概念股：华北制药、百花医药、金石亚药、昭衍新药、丽珠集团、方盛制药等

4、多地白酒渠道库存同比下降10%至20%，白酒板块逆势领涨、皇台酒业3天2板，食品饮料板块PE分位数处历史底部

据河南、山东、广东、安徽等地经销商、批发商和终端零售商反馈，白酒渠道库存仍处于持续去化阶段，部分受访酒商库存同比下降约10%至20%，名酒大单品周转速度更快，部分终端库存已控制在1至2个月。

华泰证券援引Wind数据指出，截至2026年9月30日CS白酒板块PE（TTM）回落至近10年15%分位数，主动基金白酒持仓持续处于低位，市场此前对于酒企增长降速、价盘不稳、需求萎缩等悲观预期已经充分反映在股价之中，当前板块估值与市场情绪处于低位，伴随预期边际改善白酒板块有望逐步进入良性修复阶段，中长期白酒需求将延续K型分化格局、高端赛道依托品牌稀缺性与稳定现金流保持韧性；申万宏源证券指出，结合中秋国庆双节渠道反馈，行业整体动销同比下滑10%左右但下滑幅度收窄、处于筑底过程当中，行业价格底部确认，终端库存大幅去化、经销商库存明显下降，预计行业库存在2026年末将回归良性水平，2027年行业有望重回上行周期；中银证券认为，食品饮料板块当前赔率较优、防御属性凸显，板块PE分位数仅为11.9%、行业估值处于历史底部位置，大众品率先于白酒企稳、已步入利润修复阶段，板块低估值加高股息的特征显现。

相关板块：白酒、食品饮料、乳业

相关概念股：贵州茅台、山西汾酒、今世缘、伊利股份、阳光乳业、五芳斋等

5、哈尔滨冰雪大世界园区扩至125万平方米并与迪士尼合作打造《冰雪奇缘》主题区，黑龙江冰雪旅游推介会启动、吉林雪假政策升级

据哈尔滨日报，第二十八届哈尔滨冰雪大世界今冬将与华特迪士尼（中国）合作，在园区内打造以《冰雪奇缘》为灵感的主题区域；本届园区占地面积将扩至125万平方米、创历届规模新高，总用冰用雪量预计达40万立方米，围绕冰雪景观、游乐体验、演艺活动、冰雪赛事、主题IP、配套服务六大板块打造沉浸式冰雪旅游体验。据央广网与同花顺，黑龙江省冰雪旅游发展促进会2026至2027冰雪季推介会暨启动仪式在广州举行，后续还将陆续走进厦门、重庆、济南、上海、宁波开展系列推介；吉林省雪假政策升级，明确在12月1日至20日择期休放3天、与周末联动形成5天长假；长春2027年第33届世界大学生冬季运动会已进入百日冲刺阶段。据中国旅游研究院《中国冰雪旅游发展报告（2026）》，2025至2026年冬季我国冰雪旅游休闲人数将达3.6亿人次、冰雪旅游休闲收入将达4500亿元。

江海证券指出，新的冰雪季即将到来、冰雪经济持续升温，中国旅游研究院预计2025至2026年冬季我国冰雪旅游休闲人数将达3.6亿人次、冰雪旅游休闲收入将达4500亿元，此前国务院办公厅《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》提出到2027年我国冰雪经济总规模达到1.2万亿元、到2030年达到1.5万亿元，看好冰雪产业链中冰雪旅游景区核心标的长白山、大连圣亚等。天风证券指出，冰雪经济是从自然资源优势向产业经济价值的转化，以冰雪运动为核心引领、通过产业链条延伸带动文化、装备、旅游相关产业协同发展，冰雪经济已正式被定位为我国国民经济新的增长点，旨在将传统的冬季“冷资源”转化为驱动内需的“热经济”。华源证券指出，受冰雪旅游持续火热、重大交通基础设施开通影响，景区游客接待量同比显著提升，相关业务呈现明显的季节性特征、四季度冰雪季为传统经营旺季；国信证券在四季度投资策略中提示关注Q4冰雪题材，认为政策预期及旺季数据边际改善有望带来估值修复。

相关板块：冰雪经济、旅游及景区、冰雪装备

相关概念股：冰山冷热、长白山、大连圣亚、龙江交通、晶雪节能等