1、存储芯片涨价周期延续，SK海力士预警"史上最严重内存短缺"，长鑫科技市值重回4万亿

SK海力士董事长崔泰源表示，随着AI服务器需求持续爆发，HBM高带宽存储供不应求，不少科技巨头提前抢签长期协议，并警告明年可能出现有史以来最严重的内存短缺。高盛报告指出，三星、SK海力士、美光2027年的DRAM和HBM产能已全部分配完毕，NAND全年产能也预售一空。TrendForce数据显示，2026年第二季度DRAM合约价格环比上涨58%至63%，NAND Flash合同价格环比上涨70%至75%；7月PC端主流DDR4 8Gb内存现货均价已达24美元，创该机构2016年开始统计以来的历史峰值。中芯国际明确表态客户下线量远超预期，多零部件供不应求。8月17日，长鑫科技收涨12%、总市值重回4万亿元上方。

中信证券指出，全球封测行业量价齐升、先进封装量产时间表前移，厂商仍处于利润率修复起点，看好需求承接与涨价跟进。SEMI中国研判，2026年高带宽内存（HBM）市场规模预计增长58%至546亿美元，占DRAM市场近四成。

相关板块：存储芯片、先进封装

相关概念股：长鑫科技、兆易创新、澜起科技、深科技、通富微电、有研新材等

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2、英伟达CPO交换机全面量产，叠加中际旭创入股中石科技

英伟达宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升10倍，该系统由鸿海、Lumentum、矽品、天孚通信及台积电共同打造。中际旭创17.47亿元入股中石科技。美股光通信股同步走强，Applied Optoelectronics涨超15%、Lumentum涨超5%。

中信证券研报指出，近期PCB/CCL公司密集发布业绩预告，PCB环节AI高占比公司维持业绩高增，表现亮眼；展望2026下半年，AI新产能释放、下游AI客户加速拉货的增长动能将更为突出，看好PCB公司业绩加速增长动能。

相关板块：CPO、光模块、PCB

相关概念股：中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、仕佳光子、亨通光电等

3、创新药License-out交易破千亿美元，药明康德禁令获法院暂缓，产业进入业绩兑现期

工信部披露，今年上半年我国共有38款创新药获批上市，其中国产创新药31款、占比超80%，上半年创新药对外技术授权（License-out）交易总额超过1000亿美元。医药魔方统计显示，2026年上半年国内License-out交易总金额达997亿美元、已披露首付款总额超64.5亿美元，单笔平均总交易额较2025年同期提升超30%，交易Top10中中国独占8席。药明康德上半年营收289亿元、同比增长38.93%，扣非净利润同比增长89.39%，上调全年收入指引至585亿-605亿元；美国法院已批准针对"1260H"认定的初步禁令。

长城国瑞证券指出，2026年国家基本医保目录及商保创新药目录专家评审工作已结束，即将启动谈判竞价，相较降价幅度，更需依托商保及双通道机制筛选终端放量弹性强、扩容潜力大的创新品种。券商观点认为，医保、集采政策已进入常态化落地阶段，行业投资逻辑从政策事件博弈转向品种基本面兑现与商业化放量。

相关板块：创新药、CXO、CRO

相关概念股：药明康德、恒瑞医药、百济神州、誉衡药业、博济医药、凯莱英等

4、宇树科技发布"超人"人形机器人，科创板上市在即催化板块情绪

8月17日，宇树科技官方微博发布"超人"人形机器人视频，该机器人可原地跳高2米、极限速度12.66m/s（0.85米腿长），超越全世界全人类原地跳高和奔跑速度纪录；宇树科技表示，全新整机刚用3个多月研发出来，未来几个月还有很大的完善空间。宇树科技科创板IPO发行价为150.80元/股，对应市值约609.93亿元，网上中签率仅0.0181%、成为科创板史上最难中签的新股，预计8月下旬上市。

长江证券指出，近期人形机器人板块出现边际修复行情，该行情具备明确基本面支撑；7月中下旬板块经历较大幅度回调，根据100万台量产预期测算，当前标的已具备明确估值上涨空间，这是本轮修复行情的坚实基础。

相关板块：人形机器人、减速器、执行器

相关概念股：绿的谐波、三花智控、拓普集团、恒立液压、鸣志电器、双环传动等

5、散热成高端AI基础设施标配

金刚石散热为AI芯片物理最优解，2030年市场规模乐观情形下突破300亿元，2026-2030年中性口径复合增速约128%，长期具备第四代半导体衬底期权价值。

华西证券研报指出，AI芯片功耗3年翻近3倍，散热瓶颈金刚石是物理最优解，预计2030年全球金刚石散热规模在乐观情形下将突破300亿元，2026年至2030年中性口径复合增速约128%；从更长期看，金刚石凭借超高击穿场强、高载流子迁移率与最高热导率，有望从"散热片"升级为第四代半导体衬底，该期权量级可与散热主市场相当甚至更大。

相关板块：培育钻石、金刚石散热、第三代半导体

相关概念股：黄河旋风、力量钻石、四方达、惠丰钻石、国机精工、沃尔德等

上海九方云智能科技有限公司 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！