银河证券指出，短期来看，中证军工指数高位累计回落超过12%，估值风险释放较为充分。中长期来看，依然坚定看好。

首先，当前板块估值分位数水平为65%，上行空间依然较大；其次，2020年上半年军工板块整体利润同比增长约6%，是为数不多的具有高确定性增长的自主行业，随着疫情逐步消除全年基本面持续改善可期；再次，中美博弈升级，周边局势紧张加剧，事件催化效应提升。

我们认为，军工行情进入第二阶段，前期涨幅不大、估值与业绩增长依然能够匹配的成长股或将成为投资者关注的重点，建议选择优质细分赛道，重点推荐MLCC行业龙头鸿远电子，新材料领域优质标的光威复材、中航高科，航空发动机产业链重点公司航发动力、钢研高纳以及业绩持续高增长的航天发展、七一二。