东北证券指出，三大逻辑支撑军工板块持续走强。

1）估值优势：军工板块调整近五年，板块整体估值尤其是核心资产估值经过反复筑底开始反弹，目前横向与TMT板块相比，估值存在明显优势；

2）基金配置比例低：基金配置比例目前仍处于历史较低水平，较历史最高水平有较大提升空间；

3）基本面存在大幅改善预期：当前我国武器装备存在较大缺口，叠加疫情对宏观经济冲击和地区局势动荡加剧，军工行业作为国家“必选消费”，军事效益和经济效益将得到充分发挥，以导弹和军机为代表的武器装备“十四五”有望加速放量，带动军工行业基本面大幅改善。

建议超配军工，优选导弹、军机和军工电子等高景气赛道，重点标的推荐导弹：亚光科技、红相股份、菲利华；军机：西菱动力、利君股份、华伍股份；军工电子：宏达电子、振华科技、航天发展。

（文章来源：证券时报网）