申万宏源：对下半年经济维持相对乐观

申万宏源宏观发布下半年经济展望，19Q1大幅去库存或有望逆转，为未来数个季度提供一定缓冲；投资呈现地产不弱、基建小幅改善、制造业底部徘徊格局，但扣除价格后实际固定投资增速仍强；出口增速有所回落但顺差仍可支撑；居民消费则有望在减税政策持续促进下有所改善；通胀方面，多种因素此消彼长下，CPI不会对货币政策产生影响。对下半年经济维持相对乐观。

中信证券：须坚守消费配置 分享“中国成长”

中信证券指出，从北上资金的消费持仓可以看出，消费毫无疑问是海外资金偏好的配置板块，但Q2持仓市值的上升主要是股价上升带来的被动上升，白酒等持仓较集中的板块，从持股数量跟踪来看，已经开始显现减仓。而前期因政策影响上涨受到压制的医药板块，以及酒店、服饰、生活用纸、零售等板块龙头加仓明显。

中信证券认为，消费是中国下一阶段经济增长更为重要的驱动所在，须坚守消费配置，分享“中国成长”。中长期配置基于行业成长空间和持续性+品牌竞争力，坚守细分龙头。短期应以PEG优选行业配置，建议逐步聚焦前期滞涨、估值相对较低，但增长企稳、预期稳健的消费个股，增加配置。

国金证券：6月挖掘机销量增长7%好于预期 看好龙头股

挖掘机6月销量增长7%，出口大增56%。国金证券指出，6月单月挖掘机销量增长7%，逆转5月小幅下滑趋势，好于市场预期。“专项债”政策托底，预计2019年挖掘机销量增长10%左右。国金证券表示，挖掘机2019年上半年同比增长14%；其中一季度高增长。考虑到全年销量最高的3月份的收入确认主要在二季度，叠加2019年上半年汽车起重机、混凝土机械两大产品销量高增长（1-5月汽车起重机销量同比增长63%），参考主要工程机械龙头一季度业绩和季节性规律，我们预计工程机械龙头——三一重工、中联重科、徐工机械中报业绩同比大幅增长。看好工程机械主机龙头和零部件龙头，重点看好三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、艾迪精密。