【掘金宝】国产SoC芯片龙头下游需求全面爆发！量价齐飞正当时？

来源：九方智投 2026-06-25 14:36

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大家好！今天，策略哥来给大家拆解一只"国产SoC芯片下游市场需求全面爆发，新产品量产进展良好"—全志科技的基本面逻辑与技术面逻辑，以便给大家提供一种个股的分析思路，点击此处立即解锁"启动点"！

一、基本面投资逻辑

1）公司概况

全志科技是国内领先的智能终端SoC芯片设计企业，主营高性能通用异构计算平台，产品涵盖智能平板、扫地机器人、智能视觉、智能工业、智能投影、智能电视、智能汽车电子等细分市场。公司在持续打造高性能通用异构计算平台的同时，不断完善AI算法及应用落地，并不断升级核心技术完善细分领域产品系列（来源：太平洋证券研究所）。

2）财务分析

2025年公司发布业绩预告，预计实现归母净利润2.51-2.95亿元，同比增长50.53%-76.92%；扣非归母净利润2.10-2.55亿元，同比增长81.28%-120.12%。受益于下游市场需求持续增长，公司积极拓展各产品线业务及推动新产品量产，在扫地机器人、智能视觉、智能工业等细分市场营收实现同比增长，公司营收同比增长达20%以上。预计2025-2027年毛利率分别提升至31.66%/33.31%/34.93%，净利率提升至9.36%/13.68%/14.88%，盈利能力持续改善。

3）行业与战略分析

【AIoT芯片：算力下沉引爆端侧AI】全球AI技术从云端向边缘终端渗透，智能汽车、智能家居、工业物联网等场景对低功耗、高集成度芯片的需求呈爆发式增长！全志科技聚焦的中高端AIoT芯片赛道，恰好踩中「算力下沉」的产业趋势。在竞争格局上，公司面临瑞芯微等对手的差异化竞争，但在扫地机器人、智能视觉等细分领域已建立份额优势（来源：公开信息）。

【机器人芯片：2026年规模化量产元年】随着2026年机器人产业规模化量产的到来，机器人芯片需求将持续攀升！全志科技凭借MR536在扫地机器人产品上的大规模量产以及新一代控制型机器人芯片MR153的发布，有望实现机器人芯片业务的持续高速增长，进一步提升营收占比（来源：公开信息）。

【车载智能化：座舱+智驾双平台推进】公司T527V前装定点项目方案持续落地，T736智能座舱方案逐步开始交付，已积累智能座舱、全数字仪表、AR-HUD、智能激光大灯等多种智能模块解决方案。随着大模型技术成熟，公司将积极探索大模型在车载智能化应用的机会，把握全车智能化产业机遇（来源：公开信息）。

4）增长逻辑

新产品量产加速：智能平板A333已量产，MR536扫地机器人芯片大规模量产，MR153控制型机器人芯片发布，V861智慧安防芯片回片验证，H723/H135智能投影芯片试产/量产，TV323智能电视芯片样品验证。公司新技术赋能产品竞争力持续加强，深耕应用市场产业布局加快完善（来源：太平洋证券研究所）。

智能汽车电子拓展：T527V前装定点项目落地并拓展新客户，T736智能座舱方案开始交付，公司围绕这两个平台推动芯片方案在前装智能驾舱领域的量产。公司已积累智能座舱、全数字仪表、AR-HUD、智能激光大灯、智能辅助预警等多种解决方案，未来将积极探索大模型在车载智能化应用的机会（来源：太平洋证券研究所）。

5）盈利预测及评级

太平洋证券预计公司2025-2027年实现营收29.38/35.80/43.08亿元，实现归母净利润2.75/4.90/6.41亿元，对应PE 105.34/75.16/57.41x，维持公司「买入」评级。毛利率从2024年31.19%提升至2027年34.93%，净利率从7.29%提升至14.88%，ROE从5.57%提升至21.17%，盈利能力持续改善。

二、技术面信号

全志科技核心题材涵盖AIoT芯片、机器人概念、智能座舱、端侧AI等。2026年以来端侧AI概念持续发酵，公司作为国产SoC细分冠军受益明显。股价经历2025年底筑底后沿均线稳步上行，6月24日报收37.54元，上涨4.66%，12个月内最高价66.88元/最低价36.76元，当前处于阶段低位区间（来源：公开信息）。近3日主力资金净流入9298万元，量价配合良好。融资余额12.64亿元，占流通市值4.14%，超过历史70%分位水平。（注：技术面信号为参考性分析，投资者应结合实时行情数据综合判断，具体信号建议使用九方智投「龙头信号」工具实时跟踪，点击此处立即解锁！）