根据海关数据，8月光伏组件及电池出口总金额同比/环比增长7.3%至16.61亿元。参考PVinsight海外单晶组件价格趋势，估算8月组件出口量约6.9吉瓦，同/环比+16%/+5%。根据估算，组件出口量自6月实现同比增速转正至+1.4%，7、8月保持了同比双位数增长。

华创证券指出，7、8月光伏组件出口同比双位数回升，看好全年出口同比基本稳健。从出口的角度来看，海外疫情对光伏外需整体冲击有限，且不改变海外装机增长趋势。

从主要地区的装机并网及招投标数据来看，海外市场整体复苏良好，部分地区超预期增长，后期加速复苏确定。对于国内市场，当前户用及竞价项目加速建设趋势明确。在价格博弈期的8月项目招标依然火热，且多数要求8月末9月初开始建设，国内旺季正加速来临。

长期来看，欧盟已于本月大幅加快碳排放下降目标速度，计划2030年相对1990年碳排放水平下降55%（此前目标为40%），若额外15%的碳排下降目标中20%由光伏电力实现，带来的2020-30欧盟年化光伏装机增量将在10吉瓦以上，较2019年装机增长60%以上。

进入平价时代，光伏回报率摆脱补贴影响，在产业链提升效率降成本的辅助下，回报率有望持续提升，催生新装机。

相关标的：隆基股份、东方日升、亚玛顿、通威股份、晶澳科技。

（文章来源：证券时报网）