【主题线索】

据国新办官网28日消息，国务院新闻办公室将于8月29日（星期四）上午10时举行新闻发布会，请中央宣传部常务副部长王晓晖和有关部门负责人介绍庆祝中华人民共和国成立70周年活动有关情况，并答记者问。建国70周年大阅兵备受关注。此前有媒体报道，中国将举行规模“远超以往”国庆大阅兵，亮多款新武器。

阅兵领导小组办公室副主任、军委联合参谋部作战局副局长蔡志军少将表示，每逢重大节日组织阅兵是世界上不少国家的通行做法和惯例。今年是中华人民共和国成立70周年，党中央、中央军委决定组织首都天安门阅兵，这是国家重大纪念日阅兵的制度化安排。从本质上看，阅兵是对武装力量进行检阅的军事仪式，是国家重大庆典活动的重要组成。考虑到这次阅兵是新时代的首次国庆阅兵，承载着全面展示70年来国防和军队建设伟大成就、突出反映人民军队改革重塑时代风采、汇聚推进民族复兴磅礴力量的内涵意蕴，适度设计阅兵规模，安排部分先进武器装备首次亮相，总体上比庆祝新中国成立50周年、60周年阅兵和纪念抗战胜利70周年阅兵的规模要大一些。

【投资建议】

国睿科技重大资产重组取得重大进展：公司 23 日发布公告，收到控股股东中国电子科技集团公司第十四研究所通知， 国防科工局已出具关于国睿科技股份有限公司资产重组涉及军工事项审查的意见，原则同意公司本次重大资产重组。 我们认为公司资产重组取得了重大进展，预计将继续稳步推进，落地可期。更大的意义在于此次重大重组如果能够顺利实施，则表明市场高度关注的军工科研院所资产证券化，在推进落地的方式上将会更加灵活，军工科研院所资产的证券化有望加速。

军工资产证券化持续推进：除了国睿科技以外，中国船舶、中船科技以及康拓红外等均发布了购买资产的交易报告 书，江南造船厂等核心军工资产的证券化正在持续推进。我们认为军工资产的证券化趋势明确，尚存在较大的空间， 推进的节奏也有望加快，建议重点关注中国电科集团、航空工业集团、航天科技集团以及航天科工集团相关资产运 作的推进。

军工行业半年报验证行业高景气度：截止到本周末，军工板块已经有 41 公司发布半年报，整体收入增速为 13.39%， 归母净利润增速为 15.16%，其中同比改善的公司有 33 家，占比为 80.49%，中直股份、中航高科、中航光电、钢研 高钠、光威复材、振华科技、景嘉微、中光学、大立科技以及晨曦航空等涉及军工整个产业链上的各类军工标的业 绩亮眼，验证行业高景气度。

维持三条主线推荐：

主线一：装备龙头推荐中直股份和中航沈飞；

 主线二：推荐增长确定性较高、估值和增速匹配的标的：航天电器、菲利华、火炬电子、中航光电、中航电测，重点关注振华科技等；

 主线三：资产证券化重点推荐四创电子。

附：军工板块2019年中报业绩汇总