【盘面表现】

周四早盘，锂电池概念股集体飙升。截至发文，智慧松德、雪莱特、天齐锂业、维科技术等8股涨停，鼎胜新材、光华科技、雅化集团等纷纷跟涨，涨幅均超过5%。

国泰君安认为，随着电动车渗透率的提升，锂电池需求将会持续增长，虽然三星SDI、LG化学等巨头仍在不断扩充产能，但中国电池企业依托更好的成本控制能力和创新能力等因素将推动锂电池成本快速下降，从而在汽车电动化趋势占得先机。推荐动力电池及锂电池材料龙头企业，推荐比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、璞泰来等标的。

天风证券认为，国内电动车最艰难时期或已过去，2020年看新车型放量，对明年的判断约为136万辆，而中长期看双积分及工信部远期规划，预计2021-2023年电动车对于乘用车市场的渗透度将分别达到9.91%、12.71%、14.76%，2025年达到25%。电池厂装机量高度集中，选择装机量前30的电池厂进行产能扩产计划汇总。根据统计2020年电池待招标量达到了80.9GWH。在明年的扩产中，宁德时代、比亚迪、国轩高科、天津力神、亿纬锂能、中航锂电等预计将贡献67%的扩产量。

国开证券认为，受补贴退坡影响，2019年7月以来我国新能源汽车产销量同比负增长，自8月开始动力电池单月装机电量同比增速随之转负。整车市场低迷向上游传导，对动力电池企业经营造成一定冲击，龙头电池厂商有通过规模效应来对冲产品价格下滑的内在动力，未来行业集中度进一步上升是必然趋势，落后产能也将被加速出清。从中长期来看，新能源汽车在全球范围内渗透率提升是大势所趋，海外一线车企纷纷加强战略布局，锂电池企业在全球范围内的扩产潮仍在持续，对锂电设备企业形成持续拉动。在动力锂电池行业集中度不断提升的过程中，与大客户形成深度绑定的锂电设备企业具备先发优势，建议关注先导智能、赢合科技。