大势判断：市场即将再度迎来新的转机

实现概率：60%

具体理由：昨晚美联储的降息预期提高，外围的上涨，也只是刺激了今天A股前30分钟的走高，随后单边走低。但对于盘面，其实这里没有必要继续放大恐慌情绪了，今天已经看不到跌停板了。

上午的冲高回落主要是对于前期被套盘的离场，午后市场回落至2900点上方企稳。即使下午指数不反弹，市场情绪连续2周弱势之后，也很大可能在接下来出现转机。

操作策略：国内市场货币、财政政策整体稳定，消费等产业政策也在不断释放，基本的支撑还是比较明显的，而全球宽松预期之下，市场总体的回调空间有限。不过，短期市场的整理并不充分，尤其是多次利好之下不能上攻，就需要继续保持一份谨慎和观望。

资金猜想：保险公司将增配股票

实现概率：65%

具体理由：银保监会副主席梁涛7月4日表示：“将在审慎的监管原则下，赋予保险公司更多的投资自主权，进一步提高证券投资比重。”相关人士指出，保险资金是下半年A股值得期待的重要增量资金，结合政策方向和保险资金投资现状分析，A股有望迎来3000亿至5000亿元的保险增量资金。

操作策略：在估算权益类资产监管比例放开后，可能会为股市带来的增量资金。二级市场的股票投资金额通常占权益类投资的60%-70%，近期的监管文件对于一二级投资均有促进，预计保险公司将相同幅度地增配一二级市场。

热点猜想：汽车行业提前布局的时点已到

实现概率：60%

具体理由：根据乘联会数据,6月第四周日均零售销量9.1万台,同比增长8%,6月前四周累计日均零售销量5.3万台,同比增长5%;6月第四周日均批发销量8.1万台,同比下降1%,6月前四周累计日均批发销量4.7万台,同比下降15%。

由于排放标准切换,厂家在6月底的清库存力度达到较高水平,因此零售数据逐步转正;批发端,销量依旧同比下滑较多,不过随着最近合资和自主国六新车型的陆续上市,消费者的选择面不断加大,经销商对于国六车型的备货将拉动销量的增长。

整体来看,下半年随着同期基数的降低,增长压力略有减弱,但是需求的低迷仍是最大问题。现阶段大部分地区排放标准切换完成和政策加码是利好,但是需求的释放是一个较长过程,车市销量的改善在下半年会有所体现,企业盈利的改善则将延后。

操作策略：对于目前汽车行业估值较低的标的,提前布局的时点已到。行业边际改善阶段,我们持续推荐低估值高弹性的长城汽车、长安汽车;零部件板块下半年推荐关注特斯拉产业链相关标的,建议旭升股份、拓普集团。更长周期维度看,汽车行业成长属性减弱周期属性增强,十年前高速增长的汽车销量将转化为未来十年的替换需求,2019年是上升周期的起点。对于长城汽车(601633)、长安汽车（000625）等个股可适当留意。