大势猜想：市场成交量不出现两种极端 回调不破趋势线仍可以低吸

逻辑简述：沪指受权重影响全天弱势，创业板指持续震荡，大小指数分化严重，市场赚钱效应有所减弱，两市成交量小幅收缩，但仍有逾百股涨停。板块上，大金融板块调整，保险、银行板块大幅走弱，券商、免税等板块内部高低位切换，半导体板块大幅震荡，封测、光刻胶两个细分领域表现强势，资金轮动深圳、白酒、病毒防治、水利等板块，整体看，市场仍围绕券商、免税、半导体三大主线，资金承接有力，市场良性调整。盘面上，免税、深圳、医疗器械等板块涨幅居前，银行、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.95%，报收3383点；深成指跌0.61%，报收13671点；创业板指涨0.75%，报收2778点。沪股通净流出5.66亿，深股通净流出14.2亿。

后市策略：在昨日券商板块自6月30日行情启动以来首次在指数上涨日没有成为市场领涨板块之后，今日盘面分化非常明显，创业板指在半导体、医药医疗等板块的带领下维持强势震荡，而上证指数则是受制于权重板块的拖累大跌近2%。

在昨日券商板块表现较弱市场有所承压的时候主要分化出来了两条分时级别的小主线，分别是国产软件、芯片、光刻胶为代表的科技股以及钢铁、有色、黄金为代表的周期股。之前讲过板块主要是可以分成4大区域，分别是金融，科技，消费，周期四大块，在大金融调整压力比较大的时候，市场如要继续展开进攻一般会从另外三个区域之中找进攻性的分支。由于消费股前期在行情没有爆发之前，已经积累了相当大的涨幅估值偏高，再加上目前处于中报业绩窗口，如果业绩稍有不及预期，股价的压力会比较大，因此目前已经逐渐失去了对市场的引导能力。由此，周期和科技是现在金融股调整时候的备选分支。

从今日的盘面来看，市场资金的选择仍然是前者，这主要是因为这些区域都是长期走趋势的板块，里面的资金结构比较健康，对筹码的掌控力也比较强。后者则是作为券商股的补涨分支，走的是均值回归的套路。由于此前股价长期处于低位不涨，这次突然增量资金大量涌入股市，短期快速大涨了一波，但是里面的筹码结构相对不健康，大量的短线投机资金也参与到其中。因此，在看到管理层有降温的意图后，里面筹码的锁定性也是比较差的。

综上，今天这样的调整虽然上证指数指数层面看调的比较多，但是从目前看仍然是比较正常的调整。量价形态看，一般出现两个极端，调整的级别才会变大，第一是成交量放量过大，沪指大幅超过8000亿形成天量；另外一个则是成交量缩的过小，比如沪指突然缩到了6000亿下方。目前仍然是正常的，这也是这波行情起来后首次有要调整的形态出现。接下来主要观察调整的性质，在趋势不破的情况下，缩量回踩都可以低吸。

资金猜想：L5级别自动驾驶日益临近 车联网后续催化事件或将不断涌现

逻辑简述：在昨日世界人工智能大会开幕式上，特斯拉公首席执行官马斯克表示，特斯拉未来非常有信心实现L5级别自动驾驶，甚至是完全自动驾驶。据马斯克透露，今年有信心完成L5级别自动驾驶基本功能的开发。

这是继3GPP TSG第88次会议上，5G R16标准宣布冻结之后行业的有一个重大利好。这意味着技术已经全部成型，可以初步投入商用。在本周之前的猜想中分析过车联网一直以来是被视为是5G 核心应用场景之一。根据 ABI Research 预测，到 2025 年5G 连接的汽车将达到 5030 万辆。此外，根据前瞻研究院数据，2019 年中国 V2X 市场规模已经达到 200 亿美元，同比增长 100%，预计到2022 年，中国 V2X 市场规模有望达到 500 亿美元。

近期行业的标志性事件不断推出，事件驱动策略对于信息的解读除了新颖度、受益度、市场空间度之外，还有一个非常的标准就是事件报道的密集度。根据经验来说，一旦进去密集报道后，对于股价的刺激作用将增强。

后市策略：对5G 的炒作目前市场已经从前期的建设逐渐过渡到了应用层面，市场对5G未来应用的主流讨论主要集中在6个方面，分别是云游戏、RCS、超高清视频、直播电商、车联网、工业互联网。

根据炒作的强度来排序，第一位的是直播电商，云游戏和车联网次之，另外三者炒作的强度和持续性稍弱。这主要是因为前三者是直接To C的模式，因此一般投资者更容易理解，这样炒作起来更为容易。其中游戏和直播电商都已经体现出了一定的业绩，车联网则是想象空间巨大，都是5G应用炒作的核心。

作为其中两只超人气个股，省广集团和凯撒文化在股价涨了数倍之后仍能维持在高位不断活跃，可见市场对这块还是非常认可的。车联网这块有希望即云游戏和直播电商之后迎来属于自己的凯撒文化、省广集团。

在本周一的资金猜想中挖掘了之后，该板块总体表现不错，板块中军中科创达4日累计涨幅27%，今天更是在超预期的半年报业绩下强顶一字板，另一大中军德赛西威今日同样逆势拉板续创历史新高。在中军打开空间后，一些低位市值较小、同时涨幅不大的品种也有望迎来爆发，例如保隆科技、得润电子等。

热点猜想：主产区发出山洪黄色预警 国内萤石价格快速上涨产业链将受益

逻辑简述：据百川资讯监测，近期国内萤石价格出现快速上涨。97%萤石湿粉南方片区企业提价至2750元/吨，北方企业提价至2600元/吨，较6月初报价2360元-2400元/吨上涨约15%，自5月中旬底部反弹超过20%。目前，萤石现货供应紧张，企业联合保价情绪浓，对价格形成支撑。南方主要产区浙江省遂昌县、龙泉市、兰溪市由于连续强降雨，浙江省水文管理中心9日发布山洪灾害黄色预警，钱塘江中上游兰溪站将发生超警洪水。业内认为，6月以来，浙中、赣北-皖南-浙西北和闽北等国内主要萤石矿矿集区连续遭遇强降水，生产、运输受到影响。据百川资讯监测，浙江、江西、安徽等地外购萤石选矿厂大面积停车，萤石现货持续紧张。下游氢氟酸、氟化铝行业开工平稳，部分大厂在刚需采购下开始接受高价订单，市场气氛骤然上升。短期看，萤石市场将延续上行。

后市策略：相关上市公司中，金石资源是国内萤石行业拥有资源储量、开采及加工规模最大的企业；中欣氟材去年通过并购，成功打通萤石-氟化氢-下游精细化学品的全产业。

（来源：财联社）