明日主题前瞻

1、原奶 | 据农业部定点监测，5月份第2周（采集日为5月8日）内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.53元/公斤，与前一周持平，同比上涨2.9%。

点评：伴随需求增长、存栏下降，国内原料奶供需缺口持续扩大，宏观+微观数据均验证奶价在2018年二季度出现上涨趋势，对此，我们自去年下半年开始多次发出提示。2019年原奶继续供不应求，奶价上涨动力仍强，随着下游消费进入旺季，供需缺口将更为凸显，二季度原奶价有望出现较一季度更明显的上涨。2019年中央一号文件中再次提出了“实施奶业振兴行动，加强优质奶源基地建设，升级改造中小奶牛养殖场，实施婴幼儿配方奶粉提升行动”的要求，可见我国实现“奶业振兴”的决心未变。同时，国产奶业市场利好不断，2018年国产奶粉市场占有率飞速跃升，达到了49%。国产奶粉合格率不断提升，2018年达到99.8%。国产乳业十年卧薪尝胆，力量不断积蓄，2019年或成为国产乳业与洋乳业发展的分水岭。原奶价进入上行周期，奶牛养殖企业将长期受益，可关注科迪乳业保持良种奶牛繁育及带动奶牛现代化养殖规模国内领先地位；西部牧业是新疆地区集奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳供应于一体的畜牧业产业化龙头，持有六家奶牛养殖公司，4月环比增长1.29%。

2、上海产业园区 | 日前，上海表示，将围绕科创中心建设重点做好五个方面的内容：一是要强化顶层设计和制度供给，形成集成电路、人工智能、生物医药“上海方案”；二是要全力推进张江国家科学中心建设，争取张江国家实验室早日获批；三是要完善“科创板”为引领的科技金融体系，推进科技成果转移转化；四是要加快提升张江科学城集中度和显示度，推动长三角区域科技创新协同发展；五是要优化完善上海科创中心建设体制机制保障。

点评：在此背景下，上海部分产业园区的整合预期值得关注。例如，日前，上海开始打造广慈-思南国家转化医学创新产业园区，以转化医学的理念，解决医学创新“最后一公里”难题。G60科创带沿线更是迎来相关产业园区的快速发展。建议关注龙头股份拥有上海纺织集团旗下部分市区范围内的厂区，转型为科技创新类园区；上海临港兼具科创中心建设和自贸区拓区双重利好等。

3、石墨烯 | 5月21日，2019全国科技活动周暨北京科技周活动开幕。近300项人工智能、集成电路、航空航天、智能设备、前沿材料等领域科技创新成果、科普展项和互动体验产品等集中展示。其中，由北京石墨烯研究院（以下简称“BGI”）研发的4英寸石墨烯单晶晶圆获得了广泛关注。

点评：BGI采用常压化学气相沉积方法，可实现单批次25片4英寸石墨烯单晶晶圆的制备，在世界范围内领先实现了石墨烯单晶晶圆的可规模化制备。据北京石墨烯研究院副院长魏迪介绍，石墨烯单晶晶圆是未来高性能电子器件和光电子器件领域应用的基础材料，具有巨大的经济前景和战略意义。北京石墨烯研究院有限公司是作为北京石墨烯研究院成果转化与产业化推进的载体，是专注于石墨烯产业核心技术研发、高端研发代工服务、科技成果孵化转化的新型研发机构。上市公司中，宝泰隆持有北京石墨烯研究院有限公司15%股权；彤程新材持有北京石墨烯研究院有限公司16%股权；玉龙股份在银川与北京石墨烯研究院等合作建立了宁夏航汉石墨烯研究院，目标成为西北地区辐射全国的新能源技术研究中心。

4、制冷剂 | 据悉，5月21日浙江巨化股份有限公司关于R22的报价为19000元/吨，与前日持平；较5月19日18500元/吨，上涨2.62%。上涨原因：一是原料萤石、氢氟酸在环保趋严下开工不稳导致的价格上涨带动整条产业链产品价格上涨；二是制冷剂每年的旺季从夏季来临前开始,一般3-6月份是空调生产的旺季,而5-7月份是维修市场的旺季；三是R22生产配额再次减少、第三代制冷剂发达国家开始削减生产和使用等利好因素。

点评：具体从上游来看，自内蒙古地区“银漫”事件后，萤石厂家复产计划一再推迟，开工率偏低，而安徽、江西等地因安全环保督查等影响停产企业较多，同时因缅甸内战，稀土出口业务暂停，我国进口自缅甸的萤石粉也受到也受到限制，市场供给持续紧缩，行业库存较低。终端制冷剂强势运行，企业开工高位，需求向好，价格上扬。加之，目前国家气候中心确认2019年为“厄尔尼诺年”,夏季高温概率大，制冷剂需求放量预期浓厚。多机构看好制冷剂新周期下龙头氟化工业绩的稳定性。可关注制冷剂产品龙头巨化股份、制冷剂材料供应商金石资源、滨化股份等。

5、航母 | 近日，从官方媒体最新披露的消息来看，中国首艘国产航母的甲板已经完成涂装，新的标志线也已经完工。业内预计，第1艘国产航母已经整装待发，预计在7月能够交付海军，海军迎来第2艘航空母舰，标志着海军作战能力又向前迈进一大步。另有消息，第2艘国产航母已动工。可以预见，海军将会拥有越来越多的航母，更好维护国家安全和海洋权益。

点评：布局上，航母入列预期再起，概念股有望重获关注。中船重工集团是我国唯一具备自主设计与建造国产航母的企业集团，拥有众多研发建造实力雄厚的子企业。集团旗下上市公司中国重工、中国应急等均参与航母建设。中航光电为天宫系列空间实验室、国产某新型驱逐舰、大型运输机运-20、国产航母提供各项产品与服务；海兰信作为中国海军的装备供应商，产品已应用到包括中国首艘航母“辽宁舰”在内的各类舰船上。

6、北斗 |  日前，北京合众思壮科技股份有限公司正式发布了针对北斗三号系统研发的天琴二代基带芯片，以及基于天琴二代基带芯片和。天琴二代是全球首款全面支持北斗三号的高精度基带芯片，是北斗三号导航系统产业化应用的关键设备。天琴二代是完全拥有自主知识产权的芯片产品，是北斗导航系统应用的关键一环。

点评：北斗系统已广泛应用于交通、海事、电力、民政、气象、渔业等十几个行业，在智能网联汽车、民航、海洋观测等新兴市场也得到应用。随着北斗系统推进快速组网，以及像合众思壮等配套设备企业的技术突破，北斗系统将实现对传统行业的全面改造并催生新兴行业，为中国经济的高质量增长注入创新动力。可关注华力创通、振芯科技等北斗产业链个股。

7、国产芯片 | 据彭博社22日消息称，美国政府正考虑将5家中国监控设备企业列入与华为类似的“黑名单”，禁止他们获得美国零件与软件。

点评：业内人士表示，这一旦落地，意味着华为禁令后，美国对中国科技打压政策进一步升级。芯片是我国很关键的卡脖子领域，美国禁令的核心就是芯片，凸显芯片全产业链自主可供的重要性。日前财政部发布，对获利集成电路设计和软件企业前两年免征企业所得税，也表明政府对于相关产业的重视。国内芯片产业链迎来重大机遇。晶盛机电是国内少数具备12英寸半导体硅片拉制能力的单晶炉供应商之一。上海新阳投资的上海新昇是国内十分稀缺的300mm(12英寸)大硅片生产商。鼎龙股份CMP抛光垫已实现从应用于成熟制程到先进制程领域。

8、医疗 | 国务院总理李克强22日主持召开国务院常务会议，部署进一步推动社会办医持续健康规范发展，增加医疗服务供给、促进民生改善。会议确定，一是拓展社会办医空间。政府对社会办医区域总量和空间布局不作规划限制。二是加大政策支持。对社会办医在基本医保定点、跨省异地就医直接结算上与公立医院一视同仁。三是支持社会办医与公办医疗机构合作发展“互联网+医疗健康”。四是完善医疗监管，建立举报投诉和受理机制。

点评：业内表示，我国医疗消费市场是个快速扩张具有巨大潜力的市场，随着新医改的深化和市场医疗服务资源配置机制的逐步建立，民营医院市场份额还将继续提升，保持快速增长。目前民营医院占据半壁江山，但是，民营医院诊疗人次数依然很低。随着政策不断完善，民营医院潜在增长空间巨大，相关公司有望受益。国际医学转型为纯医疗服务公司，新建的三大医院将于年内开业。宜华健康专注于医疗机构运营及服务和养老社区运营及服务为主的两大业务核心。

9、互联网 | 5月22日，以“网络全球-决胜未来”为主题的第三届未来网络发展大会开幕。同日，我国信息通信领域唯一一项国家重大科技基础设施------“未来网络试验设施（CENI）”项目正式开通部分城市运行，包括北京、南京、广州、深圳、杭州、合肥、武汉、成都、西安、郑州、太原、南昌在内的首批12个节点。与此同时，我国自主研发的全球首个大网级网络操作系统CNOS（China Network Operating System）正式发布。
点评：这是全球首个基于全新架构构建的大规模、多尺度、跨学科试验环境，它的使命是解决互联网如何适应实体经济发展的需要，使互联网从一个尽力而为的状态变革成一个可确保任意需求任意质量标准服务的网络，可满足国家下一代互联网、网络空间安全、天地一体化网络等重大试验验证需求，获得超前产业5-10年的创新成果，支撑国家网络强国战略。A股公司中，久其软件参股的中交信通网络科技有限公司和紫光股份控股子公司新华三集团参与了未来网络试验设施项目的建设。

其他重要主题

1、稀土 | 习近平：稀土是重要的战略资源，要加大科技创新工作力度。

2、长三角一体化 | 第一届长三角一体化发展高层论坛22日在安徽芜湖市召开，三省一市将共筑强劲活跃增长极。

宏观要闻

1、习近平：要清醒认识国际国内各种不利因素的长期性、复杂性，妥善做好应对各种困难局面的准备。

2、国常会：部署进一步推动社会办医持续健康规范发展。确定深入推进市场化法治化债转股的措施。

3、美联储布拉德：不排除今年晚些时候降息的可能性。

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